冲刺首家城商行基金公司 南京银行混业经营疾行

　　银行业混业经营的浪潮将很快“蔓延”至城商行。首家城商行系基金公司有望花落南京银行。

　　昨日晚间，南京高科（600064.SH）发布公告称，拟与南京银行共同发起成立一家基金公司，其中，南京银行出资80%，南京高科出资20%。南京高科昨日公告表示，基金公司的成立，还 需获得证监会的批准。

　　2012年下半年，央行高层表态支持符合条件的股份制银行和城商行设立基金管理公司。若得到监管部门的放行，南京银行可能将成为第一家拥有基金公司牌照的城商行。

　　“虽然城商行的日子也过得下去，但混业经营的挑战早晚要到来。” 有业内人士向《第一财经日报》记者分析，虽然在混业经营的趋势下，城商行对基金等新涉业务兴趣浓厚，但风控相对薄弱、投行业务人才稀缺，将是开展基金等高风险业务的最大挑战。

　　综合化经营又下一城

　　南京高科公告称，经董事会审议通过，同意公司与南京银行共同发起设立建邺基金管理公司（暂定名，下称“建邺基金”）。 建邺基金注册资本拟为2亿元人民币。其中，南京高科出资4000万元，占注册资本的20%；南京银行出资1.6 亿元，占注册资本的80%。

　　南京高科表示，综合考虑人才招募、税收政策、成本费用和行业情况，建邺基金注册地拟设在上海。

　　2012年下半年，央行副行长刘士余曾表示，原则支持有条件的股份制商业银行和城商行参与试点设立基金公司。 随后，南京银行董事会即于2012年8月24日通过决议，拟发起设立基金管理公司。

　　若不出意外，建邺基金成立后，南京银行可能成为第一家拥有基金牌照的城商行。早在2008年，北京银行就公开表示，有意成立基金公司。此外，上海银行也表达过类似意愿。但截至目前，上述城商行成立基金公司，尚无消息传出。

　　城商行中，南京银行是较早涉足综合化经营的城商行之一。2008年，有消息传出，其有意参股基金和保险公司。随后，该行于2009年出资2.69亿元入股江苏租赁，持股35%，并于2011年9月、2012年2月，两次增资江苏租赁，其中2011年增资3.61亿元。而此番与南京高科携手成立基金公司，意味着其综合化经营又下一城，在城商行中，其综合化经营将处于领先地位。

　　实际上，对南京高科而言，发起成立基金公司，也表明其向金控集团转型有了新的突破。“公司与南京银行共同发起设立建邺基金管理公司，将有效整合双方在经营与管理方面的优势，预计将获得良好的投资回报。”南京高科在公告中称。

　　南京银行选择与南京高科合作，亦有现实基础。据公开资料，此前，其已参股南京银行、中信证券、广州农商行、南京证券等金融机构，以及由其作为主发起人的高科小贷，除信托和保险外，已基本涵盖金融业所有门类。

　　前景诱惑

　　银行涉足基金公司最早是在2005年，当年，“一行三会”下发《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》。目前，五大行均已设立了基金管理公司，股份制银行中，浦发、民生银行、招商等三家股份行也设立了基金管理公司。

　　从基金公司、金融租赁公司乃至汽车金融公司，城商行综合化经营的冲动，最近一两年来表现尤为强烈。本报此前曾报道，除了基金公司外，北京银行、徽商银行、哈尔滨银行等八家城商行已计划成立金融租赁公司。

　　“利率市场化改革必将逐步推进，在这过程中，首先受到冲击的将是城商行。”深圳大学教授国世平认为，随着混业经营的发展，城商行单纯靠信贷业务已越来越难以适应市场形势。

　　深圳一家基金公司人士告诉本报记者，城商行业务和盈利渠道单一，成立基金公司后，等于增加了财富管理业务，扩张了业务范围，增加中间业务收入。

　　参股江苏租赁已经让南京银行尝到了甜头。据其披露，截至2011年末，江苏租赁总资产为102.29 亿元，较上年末增加47.35%，全年实现利润总额3.73 亿元，同比增长61.01%，实现净利润2.83 亿元，同比增长66.45%，增长速度远超南京银行本身。

　　上述深圳基金公司人士说，代销基金产品，造成银行存款、客户双重流失，而卖自己基金公司的产品，则可以留住客户，并且可以实现理财、存贷款业务的互相转化。

　　该人士说，由于网点众多，银行成立基金公司有天然优势。银行卖自己的基金产品，很容易把规模做上去。城商行虽然网点较少，但在部分地区有相对优势。“100亿是一道坎，超过这个规模就能盈利。对银行来说，100亿显然不是问题。“

　　事实也是如此。Wind资讯数据显示，在银行系基金公司中，仅工银瑞信去年发行的4只短期理财基金规模就达到361亿元，占同类基金规模的20%左右；建信基金发行的月盈安心理财基金首募规模达到了173亿元。

　　风险之忧

　　深圳一家股份制银行人士认为，商业银行对金融租赁业务比较熟悉，因此租赁是混业经营的最好切入点。但对于基金等业务，商业银行尤其是城商行并不熟悉，因此未来面临不小挑战。

　　西部一家城商行董事长告诉本报记者，代销基金不用承担风险，而银行成立自己的基金公司后，无论是盈亏，都要承担极大风险。“对信贷业务我们有信心把风控做好，但对基金业务，还真是没把握。”

　　在他看来，风险控制的关键是人才，而基金业务又属于高风险业务，而这恰恰是城商行的短板。随着越来越多的城商行加入，银行对投行业务人才的需求将会激增。目前的人才队伍很难满足这一需求。城商行风控相对薄弱，加之人才短缺，未来前景如何，现在尚难判断。

　　“我们也研究过，想早点申请成立基金公司，但最后还是决定先缓一缓。早介入和晚介入，各有利弊。做得好可以取得先发优势，但出了事影响也很大，晚介入可以学习别人的经验教训。”他建议，早试水基金业务的城商行，初期不必追求规模，重点是逐步发展，积累经验，培养人才。

　　作者：杨佼来源第一财经日报)