证监会回顾过去五年成绩及2012年十大重点工作

　　证券时报记者获悉，日前，2013年全国证券期货监管工作会议在北京召开。中国证监会主席郭树清回顾了5年来资本市场取得的成绩，阐述了进一步推进资本市场改革发展的基本要求，提出了2013年改革和监管十个方面的重点工作。

　　 郭树清表示，2008年本届政府组成以来，随着

国际金融危机的蔓延深化，国内经济的不确定因素明显增多，我国资本市场运行的环境日趋复杂。证监会认真贯彻党中央、国务院的决策部署，积极落实宏观调控，创造条件，把握时机，克服了诸多难题，办成了一系列大事，开创了资本市场改革发展新局面。

　　 市场体系日趋完整。推出了创业板，设立了全国中小企业股份转让系统，区域性股权交易市场建设取得重大进展。债券市场的统一规范迈出重要步伐，中小企业私募债等新品种相继推出。新上市13个商品期货品种，初步形成了覆盖国计民生多个领域的大宗商品期货市场。股权投资基金和理财业务出现了跨越式发展。

　　 市场功能不断提升。一批大型企业改组为股份公司，中国铁建、农业银行、光大银行、新华保险、中国建筑等实现了发行上市。800多家中小型和创新创业企业在中小企业板、创业板完成了发行上市。越来越多的上市公司通过资本市场完成了并购重组。

　　 市场机制日益健全。推出了股指期货品种和融资融券业务，初步建立了市场信用交易机制。分步实施新股发行体制改革，促进了一、二级市场协调发展。着力推动上市公司分红、退市等改革，市场化约束机制、投资者回报机制进一步健全。

　　 市场主体质量提高。完成上市公司治理专项工作，现代企业制度的理念和规范得到普及。证券期货经营机构经受住了国际金融危机的严峻考验，走上了改革创新和稳健发展的道路。多元的机构投资者队伍快速壮大，已经成为影响市场的重要力量。散户投资者的分析能力和投资理念也有明显改进。

　　 市场监管得到强化。深入落实辖区监管责任制。建立查审分离制度，完善执法体制。建立健全快速反应、多方联动和及时查处的执法机制。大幅取消和下放了行政审批项目，提高了审核效率和透明度。全系统的战斗力和监管的公信力显著增强。

　　 市场开放不断深化。32家境内公司到境外上市，40家境外上市公司实施再融资，累计筹资816.64亿美元。积极推动境外长期资金参与我国资本市场，支持境内证券期货经营机构“走出去”。积极推动国际证券监管合作。我国资本市场的国际地位和影响力大幅提高。

　　 市场稳定获得保障。不断加强维护市场稳定的体制机制建设，积极推进系统信息安全、打非整非、舆论引导等各项工作，确保了十八大召开、建国60周年、北京奥运会，以及南方雨雪冰冻灾害、汶川特大地震等重要时段资本市场的安全稳定运行。

　　 2012年，证监会全系统认真贯彻中央经济工作会议、全国金融工作会议精神，坚持稳中求进，努力处理好证券期货领域发展、改革、开放、稳定等多方面的关系，有力地促进了国民经济转型升级。

　　 （一）加快多层次资本市场建设，提高服务实体经济能力

　　 经国务院批准，设立“新三板”，正式启动扩大非上市公众公司股份转让试点，去年新增挂牌企业98家，大体翻了一番。制定并发布非上市公众公司监督管理办法，形成相应的系统制度规则。引导区域性股权交易市场规范发展，鼓励证券公司探索建立柜台交易市场。支持文化创意、高科技、现代服务业和“三农”相关企业发行上市，启动创业板非公开发行公司债工作，在首次公开发行股票审核中优先安排西部地区企业。联合有关部委制定指导意见，支持科技成果出资入股确认股权。会同有关部委建立公司信用类债券部际协调机制，在推动跨市场监管、促进互联互通、统一监管标准等方面取得新进展。全年公司债发行额2472亿元，同比增长95.9%；全部公司信用类债券发行额3.7万亿元，同比增长58.8%；76家企业通过发行中小企业私募债筹资94亿元。牵头组织和督导交易场所清理整顿工作取得积极成果，目前已有16个省区市通过验收。

　　 （二）推进重点领域改革，优化资本市场结构

　　 深入推进新股发行制度改革，全面提高透明度，发行审核开始从盈利能力判断向以信息披露为中心转变。加强对发行定价的监管，促使参与主体归位尽责，完善新股价格形成机制，抑制盲目炒新。去年，新股平均发行价、平均市盈率同比分别下降28%和36%，创业板平均超募比例由2011年的144%下降至94%。市场结构明显改善，全年上证综指上涨3.17%，沪深300指数上涨7.55%，上证50指数上涨14.84%。中小板指数和创业板指数则分别下跌1.38%和2.14%。估值结构开始趋于好转，去年底，沪深300指数市盈率为11.76倍，低于发达国家主要股指平均估值水平。按可比口径计算，A股与B股平均价格之比由上年底的1.73倍下降至1.45倍。A股与H股价格之比由1.12倍下降至1.01倍，二者价格基本趋同。积极稳妥推进退市制度改革，上市公司“停而不退”问题初步得到解决，去年底有2家公司在深交所终止上市。今年初，上交所“风险警示板”已开始运行，43家企业被纳入特殊交易管理机制。着手优化再融资审核机制。推进并购重组市场化改革，目前约70%的并购重组项目已无需我会审核。

　　 （三）强化投资者回报，健全投资者保护机制

　　 在尊重上市公司自主经营管理的前提下，鼓励上市公司建立持续、清晰、透明的现金分红政策和决策机制，加大对未按承诺比例分红、长期不履行分红义务公司的监管约束。2012年，境内上市公司实际现金分红4772亿元，同比增长22%。12月31日的沪深300指数公司股息率为2.66%，我国大型上市公司特别是蓝筹股股息率已经高于新兴市场和部分成熟市场。另据不完全统计，去年共有449家公司公告持股5%以上的股东和高管人员在二级市场累计增持49.58亿股，19家上市公司公告回购股份。设立投资者保护局，在人民网、央视等媒体和我会网站以投资者问答、公益广告等方式开展投资者教育，引导投资者理性投资。完善投资者适当性制度。

　　 （四）加强信息披露，规范公司治理

　　 完善主板、创业板上市公司信息披露规则，发布创业板特殊行业信息披露指引。推动电子化信息披露工作。制定进一步提高首发财务信息披露质量的办法，抑制发行人、中介机构粉饰业绩的行为，防范利润操纵。加大对发行人、上市公司和会计师事务所的监督检查，加强会计准则执行和财务信息披露监管，推动企业内部控制建设。开展上市公司股东、关联方以及上市公司承诺履行情况专项检查。鼓励投资者、中介机构参与公司治理。研究制定上市公司员工持股计划暂行管理办法。完善上市公司募集资金监管规定。以防控内幕交易和打击违背商业原则的关联交易为抓手，加大对相关主体违法违规行为的惩戒力度。

　　 （五）大力发展机构投资者，改善投资者结构

　　 积极配合社保相关部门完善投资配套规则，与有关部门共同研究改进住房公积金的管理和投资问题，为社保基金、住房公积金等长期资金利用资本市场投资运营和保值增值做好衔接与服务。与人民银行、银监会、保监会等部门建立密切工作联系，引导金融机构共同建设资本市场。支持证券公司、期货公司创新理财服务，为银行等专业机构参与资本市场创造条件。大幅新增合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度，分别达到800亿美元和2700亿元人民币。组织交易所境外路演，提高QFII、RQFII投资便利性。大幅降低QFII准入门槛，成立时间由5年降为2年，管理证券资产规模由50亿美元降为5亿美元；推动放宽主权基金、央行及货币当局等QFII的额度上限，允许超过10亿美元。卡塔尔控股公司、韩国国民年金、瑞典国家第二养老金等获得QFII资格，其中卡塔尔控股公司获批10亿美元投资额度。同时，挪威央行额度增至10亿美元。新批准72家境外机构的QFII资格，总数达到207家；新批准投资额度158.03亿美元，总额度达到374.43亿美元。截至2012年底，基金管理公司管理资产3.61万亿元，净值2.87万亿元，分别增加21.92%和32.87%；管理的社保基金、企业年金、专户理财资产分别增加22.5%、28.9%和55.3%。专业机构投资者持有流通A股市值比例达17.4%，上升了1.73个百分点。

　　 （六）推进期货市场创新发展，提升服务实体经济能力

　　 推动农业现代化建设，上市油菜籽期货和菜籽粕期货，修改完善棉花、菜籽油、黄大豆1号等6个农产品合约及业务规则，与农业部首次合办“风险管理与农业”高端论坛。服务工业化和城镇化建设，上市白银和玻璃期货，优化铜、焦炭等6个工业品期货合约及规则，研究铁矿石、动力煤等战略性期货品种。推进开放性的原油期货市场建设。启动国债期货仿真交易，国债期货上市准备工作基本完成。加大对碳排放权、指数、期权等新交易工具的研发力度。改革套保、套利等市场监管制度。研究建设期货与现货紧密联系，适应实体企业不同层次风险管理与商品服务需要的交易平台。全年期货市场成交14.5亿手，同比增长37.6%；成交金额171.1万亿元，同比增长24.4%。

　　 （七）着力改善政策环境，推动经营机构创新发展

　　 取消和调整了35项行政审批项目。加强与财税部门的沟通协调，推动出台了上市公司股息红利按持有期限差别化征收个人所得税等优惠政策。3次大幅下调证券、期货市场收费标准，按2012年成交量计算，累计可减少投资者交易成本超过200亿元。降低证券公司结算备用金标准。出台并落实11项支持证券公司创新发展的政策措施。证券公司资产管理业务快速增长，2012年底管理资产规模达1.9万亿元，增长了5.7倍。优化基金管理公司准入政策，允许设立专业子公司开展部分特定客户资产管理业务。持续推动基金产品审核制度改革，推进跨境、跨市场交易型开放式指数基金（ETF）等产品创新，促进基金管理公司向现代财富管理机构转型。推出期货公司资产管理业务试点。推动私募证券投资基金、私募股权基金、风险投资基金规范发展。设立中国证券金融公司，启动转融通业务试点。2012年底参与转融通业务的证券公司已达30家，累计交易额410亿元。支持中国证券金融公司增资至120亿元，协调人民银行核准8家证券公司和中国证券金融公司在银行间市场发行561亿元短期融资券。鼓励行业出台吸纳民间资本的具体措施。

　　 （八）强化市场法治建设，提高稽查执法效能

　　 推动修订了《证券投资基金法》、《期货交易管理条例》。就办理内幕交易刑事案、审理上市公司破产重整案和处理国债回购纠纷案等问题，推动相关司法部门出台司法解释和政策。设立稽查总队沪、深支队，完善调查程序、证据规则等制度性安排。完善行政处罚审理程序工作指引，推进法官挂职和派出机构行政处罚试点。从严惩处内幕交易、虚假披露、操纵市场等类型案件，加快案件审理速度。全年受理证券期货案件线索380件，同比增长31%。审结行政处罚案件90件，同比增长7%。移送公安机关33件，同比增长32%。坚持惩戒和教育并举，加强对大案、要案、新型案件、热点案件的宣传，有效发挥案件警示作用。制定市场诚信监督管理暂行办法，目前资本市场诚信数据库已收录约1.1万家机构和51.5万名个人的信息。

　　 （九）积极稳妥推进对外开放，提升资本市场国际影响力

　　 落实中美战略与经济对话成果，将合资证券公司外方持股比例上限提高到49%。允许外资入股期货公司，比例最高可达49%。放宽内地企业赴港上市条件，支持在港发行人民币债券。支持沪深港交易所设立合资公司。允许港澳证券公司在合资证券投资咨询公司的持股比例最高至49%，设立范围扩大至内地所有地区。研究境外公司境内发行人民币债券的可行性。成功承办国际证监会组织（IOSCO）第37届年会。加强国际交流与执法合作，已与49个国家和地区签署了53个监管合作备忘录。

　　 （十）强化党建和队伍建设，不断夯实监管基础

　　 加强系统党的建设。掀起证券期货监管系统学习贯彻十八大精神的热潮。开展“三个如何”学习讨论和实践，创先争优活动取得新成效。加强惩防体系建设，建立健全廉政风险防控机制。进一步完善干部选拔任用机制，对机关和系统内班子进行调整优化。组织干部跨地区、跨部门、跨单位交流。面向国内外、系统内外公开招聘优秀人才。加强干部培训工作。发布行业人才队伍建设发展规划。稳步推进交易所体制改革。完善交易所、会管机构治理结构。启动博士后工作站。

　　 （《证券时报》快讯中心）