工信部发布指导意见　九大产业兼并重组各有招数

　　农业：

　　龙头兼并集团化发展路径初现

　　本报记者 桂小笋

　　为推动企业的兼并重组，提高产业集中度并培育一批具有国际竞争力的大型企业集团，工信部、财政部、发改委、证监会等部门于22日联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（以下简称《指导 意见》），而农业产业化龙头企业的提法，再度被抛出。

　　从工信部官网发布的《指导意见》全文可以看出，此次再度提及农业兼并重组事项，是为贯彻落实《国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》，支持农业产业化龙头企业通过兼并重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团。培育壮大龙头企业，打造一批自主创新能力强、加工水平高、处于行业领先地位的大型龙头企业。引导龙头企业向优势产区集中，形成一批相互配套、功能互补、联系紧密的龙头企业集群，培育壮大区域主导产业，增强区域经济发展实力。

　　近年来，关于推动农业企业兼并重组的事项在各项关于农业的政策中被频繁提及，而占据资本优势的上市公司更是一度被寄予厚望，从两市农业企业近期的公告中也可以看出，不时有公司抛出兼并、收购事项。但是，也有农业上市公司在接受《证券日报》记者采访时称，公司近期是否有兼并计划，则主要根据自身发展而制定。

　　不过，分析人士认为，政策频频提及兼并、收购事项，也意味着在执行细则方面，未来会有诸多倾向，而农业集团化发展将会成为未来的农业发展重要方向。

　　稀土行业：

　　国企角力地方兼并重组尚需时日

　　本报记者 杨 萌

　　在1月22日公布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（下简称：《意见》）中，稀土行业的兼并重组工作被提上了日程，而这也是继《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》(国发〔2011〕12号)中，稀土行业的兼并重组再一次被重点关注。

　　《意见》中提出，贯彻落实《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》(国发〔2011〕12号)有关要求，支持大企业以资本为纽带，通过联合、兼并、重组等方式，大力推进资源整合，大幅度减少稀土开采和冶炼分离企业数量，提高产业集中度，基本形成以大型企业为主导的行业格局。

　　昨日，有分析师对《证券日报》记者表示，行业的整合虽然加速，但市场中的水分仍需挤出。在目前下游需求并无实质性好转的情况下，近期稀土价格的反弹受益于上游厂家停产保价和稀土利好政策发布带来的市场预期，基础尚不牢固，驱动力不足。中长期来看，在一系列执行指标和执行日程愈加明确的政策指引下，稀土产业或将迎来兼并重组的高潮，行业整合将提速。

　　但有业内人士坦言跨区域兼并重组面临的地方保护，国企和民营企业因为不同所有制而出现的种种重组难题，都给这些稀土行业兼并重组实现大集团战略出了难题。

　　“就稀土行业而言，五矿、中铝、中色等央企都跃跃欲试希望通过兼并重组角逐稀土行业三甲，但是随之而来是各个地方政府以省为单位建立大集团进行"对峙"，这不仅造成了稀土行业兼并重组的困难，也会在某种程度上加剧产能过剩。”一位稀土行业人士说。

　　一位不愿意透露姓名的知情人士形象地点出了其中的“奥秘”，地方政府需要税收和解决就业，而兼并重组必然会带来一些产能的淘汰和税收的变化，地方政府自然不乐意，这些利益错综复杂让本来应该“市场化”的兼并重组非常困难。

　　而我们也能看到，目前我国北方稀土行业的整合正在有条不紊的进行中。包钢稀土去年曾发布公告称，与内蒙古自治区内12家稀土上游企业及股东分别签署了《稀土上游企业整合重组框架协议》，而这也意味着包钢稀土整合北方稀土已经迈出了重要的一步。

　　电子行业：

　　2015年将形成5至8家千亿级企业

　　本报见习记者 陈妍妍

　　1月22日，工信部联合国务院12部委发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，将加快汽车、钢铁、水泥、船舶、电子信息等9个行业的企业兼并重组。

　　《意见》指出，到2015年，形成5-8家销售收入过1000亿元的大型骨干企业，努力培育销售收入过5000亿元的大企业。以资本为纽带推进资源整合及产业融合，加快发展和形成一批掌握关键核心技术、创新能力突出、品牌知名度高、国际竞争力强的跨国大公司。支持龙头骨干企业开展并购，大力推动产业链整合，提高产业链管理及运作水平，强化产业链整体竞争力。积极推进制造业向服务延伸，推动产品制造与软件和信息服务融合、制造业与运营业融合，大量催生新产品、新业态，鼓励引导商业模式创新。引导并加快产业链垂直整合进程，促进资源优化重组。

　　2012年下半年，工信部发布的“电子信息百强企业”名单显示，华为、联想、海尔分别位居前三甲，主营业务收入均超过1000亿元。此外，中兴通讯、长城科技、海信、长虹、TCL、北大方正、比亚迪分别位居第4至10位。

　　数据显示，我国2012年电子信息百强企业主营业务收入合计1.76万亿元，比上年增长14.7%，利润总额为884亿元(合约138.85亿美元)，不过仅为苹果利润的53%。而要实现《意见》规定的目标，国内电子企业还有很长的一段路要走。

　　在电子信息百强前三甲中，华为2011年营收2039亿元，同比增长11.7%，净利润116亿元，同比下降36.6%。联想2011年营收达296亿美元，约1840.80亿元，同比增长近37%，净利润4.73亿美元，同比增长73%。海尔2011年实现营业收入1509亿元，同比增长11%。

　　最新消息显示，2012年，华为营收将达到2202亿元。

　　钢铁业：

　　前10大钢企绘就60%产业集中度目标

　　本报记者 谢　岚

　　在昨日工信部、财政部、发改委等部门联合发布的《关于加快重点行业兼并重组的指导意见》中，钢铁行业兼并重组的指导意见千呼万唤始出来。

　　该指导意见明确了钢铁行业兼并重组的目标，即到2015年实现前10家钢铁企业集团产业集中度达到60%左右，形成3-5家具有核心竞争力和较强国际影响力的企业集团，6-7家具有较强区域市场竞争力的企业集团。

　　指导意见同时称，重点支持大型钢铁企业集团开展跨地区、跨所有制兼并重组。积极支持区域优势钢铁企业兼并重组。大幅减少企业数量，提高钢铁产业集中度。支持重组后的钢铁企业开展技术改造、淘汰落后产能、优化区域布局，提高市场竞争力。鼓励钢铁企业参与国外钢铁企业的兼并重组。此外，该指导意见还鼓励钢铁企业延伸产业链。重点支持钢铁企业参与国内现有矿山资源、焦化企业的整合，鼓励钢铁企业重组符合环保要求的国内废钢加工配送企业。

　　资料数据显示，截至2011年，我国前10家钢铁企业集中度指标为49.20%。而对于未来2年能否实现前述集中度目标的问题，分析人士表示还得看政府推动力度和市场环境。

　　“目前我国钢铁行业处于饱和发展状态，优势企业通过并购进行存量资源优化，从供需效果上看可以扭转供大于求的局面。但多数企业重组仍与并购企业的扩张意愿有关，也和并购企业的资本实力有关。另外，我国钢铁企业的重组通常与政府的有关政策密切相关，具有政策性周期的特点，摆脱不开政府及其政策的指导。”昨日，兰格钢铁网分析师张琳在接受本报记者采访时道。

　　“并且想培育大的有国际竞争力的企业集团，关键还要看重组是否能有"1+1》2"的效果。”张琳道，她同时指出，现在对很多钢企来说有一个关键问题，就是企业没钱，“很多亏得厉害，怎么重组？”此前一组来自中钢协的数据也显示，纳入钢协统计范围的大中型钢铁企业，2012年1至11月累计实现销售收入32440亿元，同比下降5.37%；实现利税660亿元，下降57.73亿元，盈亏相抵利润为亏损19.7亿元。

　　电解铝行业：

　　煤电铝一体化经营模式显现

　　本报记者 杨 萌

　　据工信部网站消息，工信部、财政部、发改委等部门日前联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（下简称：《意见》），其中电解铝行业的兼并重组也成为《意见》中提到的重要问题。

　　《意见》提到，到2015年末形成若干家具有核心竞争力和国际影响力的电解铝企业集团，前10家企业的冶炼产量占全国的比例达到90%。支持具有经济、技术和管理有事的企业兼并重组落后企业，支持开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，鼓励优质企业强强联合，积极推进上、下游企业联合重组，鼓励“煤（水）—电—铝”及“矿山—冶炼—加工—应用”一体化经营，实现规划化、集约化发展，培育3—5家具有较强国际竞争力的大型企业集团。

　　昨日，针对《意见》中提到的电解铝行业企业兼并重组问题，有业内人士表示：“照上述部委的说法，对中国铝业等大型企业或形成利好。”

　　而中国铝业已经着手跨行业重组方面的工作。1月初银星能源发布公告称，公司接到控股股东宁夏发电集团有限责任公司通知，中国铝业与华电国际就收购后者持有的宁夏发电集团23.66%股权事宜签署协议。完成此次股权转让后，中国铝业将持有宁电集团59%的股权，成为银星能源的实际控制人。至此，中国铝业实现对宁电集团的绝对控股，其煤电铝一体化的经营模式初显。

　　对于今后电解铝行业的发展，有分析师表示，就中小型铝企而言，要么联合重组，要么进行产品创新，在细分市场上差异化发展。

　　水泥业：

　　未来3年中小企业面临出局危机

　　本报记者 于 南

　　据工信部、财政部、发改委等部门日前联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》提出的要求，到2015年，我国前10家水泥企业产业集中度将达到35%，形成3-4家熟料产能1亿吨以上，矿山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等产业链完整，核心竞争力和国际影响力强的建材企业集团。

　　而在这一过程中，国家将重点支持优势骨干水泥企业开展跨地区、跨所有制兼并重组。坚持集约化发展的原则，鼓励企业通过合并、股权收购、资产收购、资产置换、债务重组等多种方式，实施强强联合、兼并改造困难企业和中小企业，实现产能合理布局。

　　此外，还将鼓励水泥企业延伸产业链。鼓励水泥企业在做强做大主业的基础上兼并重组上下游关联企业，优化物流配送，整合发展预拌砂浆、商品混凝土及建筑预制构件产业。鼓励具有科技研发优势的建材企业集团，以并购、产业联盟等多种方式整合资源，融合咨询、测试、科研、技术开发、工程设计、安装调试、工程承包等业务，促进运营服务及生产一体化发展。并支持重组企业整合内部资源，走以内涵为主的发展之路。鼓励将企业兼并重组与改组、改制、技术改造、加强管理相结合。鼓励企业创新商业模式，发展电子商务。

　　对此，接受《证券日报》记者采访的中投顾问建材行业研究员陈章立表示，“产能过剩、结构失衡、企业盈利能力低下是水泥行业当前面临的重点难题，国家相关部门出台举措力促行业兼并重组的做法值得肯定。这必将加速行业内部洗牌的进程，诸多中小企业面临淘汰出局的危机。水泥行业属高耗能、高污染、高排放行业，结构调整工作对能源结构调整、经济结构调整和环保工作有重大意义，不过，地方政府为了自身利益，瞒报、误报、转移产能等不良做法将成为制约水泥行业兼并重组的重要因素”。

　　医药行业：

　　不能降低成本将被淘汰

　　本报记者 陈雅琼

　　兼并重组一直是医药行业近年来的主流趋势，经过波澜壮阔的一轮兼并重组，已形成国药、上药、华润三足鼎立的局面，而更多的兼并重组暗流依然涌动不止。根据国家有关部门最新发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，到2015年，前100家企业的销售收入占全行业的50%以上。并且首次提出，基本药物主要品种销量前20家企业所占市场份额达到80%，实现基本药物生产的规模化和集约化。

　　中投顾问医药行业研究员郭凡礼认为：“ 《意见》的提出将推动医药企业的产品结构调整，由于明确指出基本药物的比重将得到全面提高，在此情势下，企业必然会扩大基药的生产规模。另外，由于基药的统购式销售模式，药企在降低产品成本上的能力直接影响其在市场中的竞争实力，因此，技术的提升和流通过程的简化将成为未来企业发展的重要方向。”

　　《意见》还提出，鼓励研发和生产、原料药和制剂、中药材和中成药企业之间的上下游整合，完善产业链，提高资源配置效率。鼓励同类产品企业强强联合、优势企业兼并其他企业，促进资源向优势企业集中，实现规模化、集约化经营，提高产业集中度。培育形成一批具有国际竞争力和对行业发展有较强带动作用的大型企业集团。

　　“这一过程中，企业的兼并重组是医药行业的必然趋势，政策对大型优质企业利好，而那些难以降低生产成本的企业将面临淘汰的命运。《意见》的提出量化了医药行业改革的具体目标，推动产业结构改革进入了实质性阶段。”郭凡礼分析称。

　　船舶业：

　　2015年超5家企业进世界10强

　　本报记者 矫　月

　　据工信部网站消息，工信部、财政部、发改委等部门日前联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见。其中，《意见》明确，到2015年，船舶行业前10家造船企业造船完工量占全国总量的70%以上，进入世界造船前10强企业超过5家。形成5-6个具有国际影响力的海洋工程装备总承包商和一批专业化分包商。形成若干具有较强国际竞争力的品牌修船企业。

　　“此次多部委联合发布的未来3年造船业的规划，对于行业来说是一个利好。”德邦证券投资顾问部负责人张海东向《证券日报》记者表示，此次政策扶持船舶行业，从量上作了非常明确的规划，对相关上市公司的利好非常明确。

　　张海东认为，上市公司可以通过兼并重组的方式把规模给做大，逐步形成在全球造船行业的重要公司。在“十二五”期间政府将会对重点造船公司给于扶持，而上市公司基本都是重点公司，相对会比较受益。

　　跟据《意见》，积极推进以大型骨干造船企业为龙头的跨地区、跨行业、跨所有制的兼并重组，优化资源配置，发展拥有国际竞争力的企业集团，提高产业集中度。促进优势企业通过兼并重组等方式扩大高端产品制造能力。鼓励上下游企业组成战略联盟，进行产业链整合。推进骨干企业开展境外并购。鼓励中小型造船企业面向细分市场实施差异化竞争，向“专、精、特、新”的方向发展，在优势领域形成特色和品牌。引导船用低中速柴油机和甲板机械等配套企业以资本、产品为纽带，加大专业化重组力度。

　　“船舶业的转型期已经到来，国家政策的介入将加速行业进行调整。”中投顾问交通行业研究员蔡建明向记者分析，行业将在政策的指导下进行一次“瘦身”，濒临破产的企业将彻底退出市场，部分中小企业面临兼并重组。

　　蔡建明认为，短期来看，在政策推动下上市企业亟需资金参与到兼并重组过程中，对企业的资金链可能造成一定压力。长期来看，兼并重组是上市企业扩大规模的便捷途径，有利于企业的长远发展。

　　汽车业：

　　前10家整车企业产业集中度将达90%

　　本报见习记者　岳　伟

　　昨日，工信部网站发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（下称“意见”）。其中，《意见》针对汽车业明确，到2015年，前10家整车企业产业集中度达到90%，形成3-5家具有核心竞争力的大型汽车企业集团。对此中国汽车工业协会秘书长董扬昨日对《证券日报》表示，2012年汽车业前10家企业集中度已达87.3%，完成《意见》目标没有问题。

　　对汽车业，《意见》基于整体产业链提出了目标，即到2015年，前10家整车企业产业集中度达到90%，形成3-5家具有核心竞争力的大型汽车企业集团。

　　推动整车企业横向兼并重组。鼓励汽车企业通过兼并重组方式整合要素资源，优化产品系列，降低经营成本，提高产能利用率，大力推动自主品牌发展，培育企业核心竞争力，实现规模化、集约化发展。

　　推动零部件企业兼并重组。支持零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，与整车生产企业建立长期战略合作关系，发展战略联盟，实现专业化分工和协作化生产。

　　支持大型汽车企业通过兼并重组向服务领域延伸。完善汽车行业服务体系，以品牌营销为主体，大力发展研发、采购、现代物流、汽车金融、信息服务和商务服务，实现服务业与制造业融合发展。

　　支持参与全球资源整合与经营。鼓励汽车企业“走出去”，把握时机开展跨国并购，在全球范围内优化资源配置，发展并完善全球生产和服务网络，提升国际化经营能力，增强国际竞争力。

　　记者此前也从工信部了解到，汽车业将作为兼并重组的龙头产业，在未来两年内进入重组的关键时期。

　　不过有专家警示说，2009年《汽车产业振兴规划》也提出重组，并划定“四大四小”，但如长安重组哈飞、昌河具体的整合工作迟迟没有展开，企业之间仍各自为战。“因此未来重组不应该仅仅体现在车企数量的减少和产销规模的增加上，而更应该注重资源整合、提升技术水平，这才能达到重组的最终目标。”