九大行业力促重组 板块分化涨跌不一

　　见习记者 陈静 深圳报道

　　面对来自12部委抛来的推进兼并重组的指导意见，相应板块当日表现涨跌不一。

　　1月22日，工信部联合发改委等12个部门联合印发 《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（以下简称 《意见》），对汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、 稀土、电子信息、医药和农业产业化共九大行业和领域的兼并重组工作提出了主要目标和重点任务，其中特别明确了2015年要达到的产业集中度要求。

　　1月23日，截至收盘，大盘微涨0.25%。上述提到的九个行业所涉板块表现分化，电子信息、交运设备和钢铁行业位列涨幅前十大板块，而农牧饲渔、水泥建材则领跌大盘。

　　多位投资策略分析师对记者表示，上述文件对盘面影响并不明显，原因在于市场对此早有预期，而且《意见》的印发对市场的影响属“中性”。

　　板块效应不明显

　　12部委的重组《意见》并没有提升相关板块的热度。

　　1月23日领涨大盘的是航天航空板块，相关10个股均上涨，涨幅达5.5%。而居第四位的电子信息板块涨幅为1.36%，上涨家数和下跌家数分别为64家和69家，交运设备板块和钢铁行业板块分别上涨1.28%和1.09%。

　　领跌的两大板块为农牧饲渔和水泥建材，分别下跌1.62%、1%。农牧饲渔板块，圣农发展（002299.SZ）、西部牧业（300106.SZ）、大康牧业（002505.SZ）、益生股份（002458.SZ）、*ST新农（600359.SH）、荃银高科（300087.SZ）等6股跌幅均在3%以上。水泥建材方面，海南瑞泽（002596.SZ）跌幅4.04%，ST当代（000673.SZ）、中材国际（600970.SH）、青松建化（600425.SH）、巨龙管业（002619.SZ）、秦岭水泥（600217.SH）和冀东水泥（000401.SZ）跌幅居前。

　　将前述九大行业按板块分类，剩余的三板块则表现平平。

　　1月23日，医药板块涨幅为0.65%，汽车板块位于板块涨幅榜第26位，仅上涨0.23%，而有色金属（电解铝和稀土所属行业）板块也仅涨0.07%。

　　日信证券投资策略分析师付豪杰指出，23日的盘面和上述《意见》并没有直接的关系。

　　“板块的表现充分印证了这一点。”付豪杰对本报记者表示，由于《意见》中所提到的兼并重组并不是工信部第一次提出，这一次发出来也只是在之前的基础上补充了“农业产业化”这一行业。

　　值得关注的是，《意见》对上述九大行业明确提出了2015年要达到的产业集中度要求。

　　李斌表示，《意见》中的要求的意义在于，给相关行业的企业指出了一条门路，而如何去操作那是企业的事情。短期来看，对板块的实际意义没办法体现。

　　王凭则表示，兼并重组其实是一直都有在进行的事情，市场对此早有预期。

　　李斌进一步指出，兼并重组的推动需要宏观经济和流动性两方面的支撑，在流动性走好之前，政策的效用有限。

　　龙头个股仍待观察

　　市场普遍认为，上述九大行业都有兼并重组的必要，在兼并重组中竞争力弱的小企业会遭淘汰，能够发现有机会的龙头个股，例如汽车行业的上海汽车（600104.SH）、长城汽车（601633.SH）、精锻科技（300258.SZ），船舶行业的中国船舶（600150.SH）和中国重工（601989.SH），水泥行业的海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）、巢东股份（600318.SH）、同力水泥（000885.SZ）等。

　　而受访分析师表示，就算是有兼并重组计划的龙头个股，也需要看兼并重组的具体情况。

　　1月22日，华新水泥公告称将以4.2亿元溢价三倍收购亏损企业湖北华祥水泥70%股权，23日其股价就下跌0.25%。

　　实际上，汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝和稀土这几个行业都存在产能过剩的问题。“一味地扩充企业体积也并非好事。”王凭指出，大型企业不断做大资产并不一定能赚钱。

　　王凭表示，未来的两年，电解铝、水泥行业极有可能产能触顶，在企业加速并购重组的过程中仍有很多难点，包括企业的所有制、所属地域的问题，资产置入之后是否能够合理利用也是难题。

　　李斌则指出，钢铁现在的估值非常低，价格也足够便宜，再加上好久也没有涨过，所以近期行情不错，但实际上看不到固定资产投资有明显提高，钢铁巨头产能消化的压力还很重。

　　农业产业化这一行业虽然是新加入的，但是李斌认为兼并重组比较难以实现。他的理由是，现在A股市场上的农业股都太“偏”，代表性不强。他的理解是，“产业化”一般指的是种植业，而现存的农业股以养殖业、畜牧业为主，极少有能达到“产业化”的要求的企业。

　　电子信息行业在李斌看来更不乐观。《意见》提出，到2015年形成5－8家销售收入过1000亿元的大型骨干企业，努力培育销售收入过5000亿元的大企业。他认为，电子信息行业的产业链太长，上中下游的企业合并不容易。

　　医药行业方面，《意见》中提到，到2015年，前100家企业的销售收入占全行业的50%以上，基本药物主要品种销量前20家企业所占市场份额达到80%。

　　东莞证券医药行业分析师皮劲松指出，医药行业不像钢铁、汽车那样产能严重过剩，但实力不足的小企业太多，药品质量参差不齐，造成价格竞争比较激烈。

　　“整合是循序渐进的，并非立竿见影，这种影响是滞后的很正常。”皮劲松表示。

　　作者：陈静