建材：城镇化建设望点燃行情 荐股

　　建材：城镇化建设望点燃行情

　　股神巴菲特再一次押宝成功：房地产。巴菲特从2011年起就开始唱好美国房地产复苏，并介入了多家房地产相关企业。这其中就包括多家建筑材料生产商。巴菲特投资的两家建材企业，去年的股价翻倍有余，今年迄今则继续大幅上涨。

　　巴菲特目 前投资较大的两家建材商，一个是生产干式墙的USG公司，伯克希尔公司持有其16%的股份，是最大的单一股东；另一个是老鹰建材公司。彭博的统计显示，上述两家公司的股票都在2012年上涨了一倍以上。

　　近期，美国房地产数据继续发出复苏信号。23日公布的房价指数显示，经季节性调整，去年11月份美国房价环比上涨0.6%，同比上涨5.6%。去年11月份，全美9个房价统计区域中有7个区域环比上涨，2个区域环比下滑，但同比均呈上涨势头，其中怀俄明州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州等地的房价同比涨幅高达14.8%。

　　同样在本周出台的数据显示，去年全年，美国二手房实际销量约为465万套，比2011年增长9.2%，为2007年以来的新高。

　　而据业界的普遍预期，即将发布的去年12月份美国新屋销量，很可能创下自2010年4月以来的新高。

　　美国联邦投资公司的策略师奥兰多表示，目前美国的房地产市场正处在一轮持续数年的复苏的早期阶段，有望再持续5到10年。

　　今年迄今，USG的股票上涨了近5%，而老鹰建材的股价更是上涨了11%。去年一年，USG的股价涨了近两倍，使得巴菲特持有的该公司股份总市值升至4.79亿美元，创下自2007年以来的新高。

　　巴菲特2011年就预言美国房地产复苏，并陆续投资相关企业。巴菲特至少从2000年就开始持有USG的股票，并且还是美国最大房贷银行富国银行的大股东。2011年，巴菲特还投资了一家生产砖的企业。

　　奥兰多预计，尽管今年USG和老鹰建材等个股可能不会再出现去年那样的巨大涨幅，但仍有望跑赢大盘。（朱周良）

　　建材：节前价格或筑底企稳 荐6股

　　在工信部刚刚发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》中，要求到2015年，前10家水泥企业产业集中度达到35%，形成3-4家熟料产能1亿吨以上，核心竞争力和国际影响力强的建材企业集团。

　　而在现实运行中，水泥行业的兼并整合进程亦正在加快。最近的一例是华新水泥(行情 股吧 买卖点)23日的公告，称公司以4.2亿元收购湖北华祥水泥有限公司70%股权，以9944万元收购湖北华祥水泥鄂州有限公司70%股权。有数据统计，去年四季度以来水泥行业已发生7起并购行为。在新建生产线严格限制审批的背景下，收购成为企业扩张的主要途径。

　　有分析人士表示，工信部相关意见的提出，将重点支持优势骨干水泥企业开展跨地区、跨所有制兼并重组，未来骨干企业的整合步伐有望加快。集中度的提升，无疑有利于行业的协同限产，并通过提升区域控制力以增强盈利能力。

　　事实上，现阶段的水泥行业，正通过增加协同限产的力度，以推动水泥价格的筑底企稳。自去年11月进入淡季后，全国水泥价格明显下跌，大范围的雨雪天气造成需求端显著低于预期。目前华东水泥价格已经接近2012年三季度的最低点，继续向下的空间已较小。

　　随着越来越多的企业进入停产检修，行业基本面近期初现触底企稳迹象，华东、京津冀区域出现水泥库存下降，价格也开始有所趋稳。国金证券分析师黄诗涛认为，协同限产将为现阶段的水泥价格形成支撑，春节前水泥价格或将筑底，并且目前淡季形成的价格水平基本能确定是今年的一个底部价格。

　　多位研究人士表示，淡季过后，随着二季度新项目开工和在建项目复工的陆续展开，水泥价格有望实现较为明显的上涨。考虑到行业基本面低库存、现款现货销售、协同限产等特征，预计在需求略有好转时，水泥行业盈利改善和提升幅度将领先其他周期行业。

　　东方证券分析师鲍雁辛亦认为，水泥景气度中期回暖的趋势不改，淡季回调或提供布局的机会。建议关注有望景气底部复苏的华北水泥股，如冀东水泥、金隅股份；以及供求格局较为稳定、业绩确定性高的华东水泥股，如海螺水泥、华新水泥、江西水泥。（祝乃嘉）