道博股份收购盘江民爆100%股权谋转型

　　每日经济新闻记者 曾剑

　　由房地产到磷矿石贸易，再到如今的民爆行业，短短几年时间里，道博股份（600136，前收盘价7.51元）主营业务的频繁变更让人眼花缭乱。

　　今日，道博股份发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（以下简称《交易预案》）。公 司拟以发行股份购买的方式收购盘江民爆100%股权。交易完成后，公司将摇身变为一家以民爆器材业务为核心的上市公司。

　　据《交易预案》显示，道博股份拟向盘化集团、新星汉宜、瓮福集团发行股份分别购买其持有的盘江民爆58.49%、20.59%、7.31%股权，股票发行价格为7.71元/股。根据预评估结果，盘江民爆100%的股权的预估值为7.35亿元。因此，道博股份此次发行股份购买盘江民爆86.39%股份的发行数量为8236.06万股。

　　《每日经济新闻》记者注意到，盘江民爆成立于2007年11月16日，注册资本为1.54亿元。公司除控股江和包装及参股联合销售外，主要从事民用炸药及雷管的生产和销售。截至目前，盘江民爆获工信部批准的生产许可能力为：工业炸药7.6万吨/年，工业雷管8000万发/年。这样的生产规模在贵州省内仅次于久联发展（002037，收盘价21.93元）。

　　2012年度，盘江民爆实现营业收入4.8亿元，实现归属于母公司所有者净利润8133.24万元。截至2012年12月31日，盘江民爆母公司未经审计的净资产账面价值为5.06亿元，预估值为7.35亿元，预估增值率为45.26%。

　　对于预估增值的原因，道博股份解释称，预计“十二五”期间，贵州省内民爆器材的需求将呈现快速增长趋势。盘江民爆作为贵州省第二大民爆器材生产企业，在贵州区域市场竞争优势明显，企业未来经营业绩有望快速增长。

　　此外，道博股份将向控股股东新星汉宜发行股份募集不超过2.12亿元配套资金，发行价格同为7.71元/股。资金中的1亿元用于收购盘化集团持有的盘江民爆剩余13.61%股权，其余用于补充公司流动资金。按照发行价格及募资总额，公司募集配套资金部分的发行股份数量将不超过2745.35万股。

　　根据上述情况，此次重组，道博股份将合计发行不超过1.1亿股股份。

　　道博股份表示，此次拟注入的民爆业务资产质量优良，业务收入较大，盈利能力较强。交易完成后，预计每年能够为公司带来4亿元左右的业务收入，7000多万元的净利润。重组将有助于实现公司主业向民爆业务转型。

　　值得一提的是，在上述交易中，道博股份将合计向新星汉宜发行不超过4707.77万股股份。届时，新星汉宜将直接持有公司约6733.02万股股份，占交易后公司总股本的31.42%，仍为公司第一大股东及控股股东。