又到兼并重组时 三行业32只股率先受益

　　本报记者 张 颖 见习记者 吴 珊

　　1月22日，工业和信息化部、发改委、财政部等12个部委联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（以下简称《意见》），提出了对船舶、电解铝、农业产业化等9大行业和领域兼并重组的主要目标和重点任务。

　　从具体行 业的政策来看，对于船舶行业，《意见》指出，到2015年，前10家造船企业造船完工量占全国总量的70%以上，进入世界造船前10强企业超过5家。形成5-6个具有国际影响力的海洋工程装备总承包商和一批专业化分包商。形成若干具有较强国际竞争力的品牌修船企业。

　　对于电解铝行业，《意见》提到，到2015年末形成若干家具有核心竞争力和国际影响力的电解铝企业集团，前10家企业的冶炼产量占全国的比例达到90%。支持具有经济、技术和管理有事的企业兼并重组落后企业，支持开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，鼓励优质企业强强联合，积极推进上、下游企业联合重组，鼓励“煤(水)—电—铝”及“矿山—冶炼—加工—应用”一体化经营，实现规划化、集约化发展，培育3-5家具有较强国际竞争力的大型企业集团。

　　对于农业行业，《意见》重点提到：要贯彻落实《国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》，支持农业产业化龙头企业通过兼并重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团。培育壮大龙头企业，打造一批自主创新能力强、加工水平高、处于行业领先地位的大型龙头企业。

　　由此，在相关政策逐步健全完善推动下，上市公司并购重组的“含金量”越来越高，并购重组概念迅速升温。分析人士认为，龙头企业作为行业的主体，将会率先受益。政策培育壮大龙头企业，引导龙头企业向优势产区集中，形成一批相互配套、功能互补、联系紧密的龙头企业集群，培育壮大区域主导产业，增强区域经济发展实力。

　　农业龙头 发展现代农业的主体

　　近日，《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》始终牵动着市场神经，此次政策利好有望推动具备丰富资源和整合潜力的农业产业化龙头企业加速规模化进程。受此影响，1月22日以来截至昨日，农业龙头板块累计上涨1.63%，跑赢同期大盘0.31个百分点。

　　事实上，国家对农业产业化龙头企业重视程度逐年提高，从《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》到《关于支持农业产业化龙头企业发展重点工作部门分工的通知》，龙头企业兼并、收购、控股等组建大型企业集团，建设原料基地培育品牌的步伐不断加快。

　　二级市场上，农业龙头股的股价也在蓄势待涨中。统计显示，1月22日以来截至昨日，13只农业龙头股实现上涨，其中，中粮屯河（16.32%）、敦煌种业(9.02%)和恒顺醋业(8.46%)等3股斩获区间涨幅前三甲，此外，新赛股份(7.35%)、双汇发展（5.71%）和光明乳业（5.16%）区间累计涨幅也在5%以上。

　　资金流向方面，1月22日以来截至昨日，中粮屯河(10221.06万元）、双汇发展(8053.57万元）、伊利股份(6791.29万元）、光明乳业(2710.63万元）、新赛股份(1094.2万元）、罗牛山(741.76万元）和恒顺醋业(480.58万元）呈现资金净流入态势。

　　值得注意的是，中粮屯河、双汇发展、伊利股份、光明乳业、新赛股份和恒顺醋业等6股自1月22日以来截至昨日，实现正收益的同时获得了大单资金的青睐。

　　银河证券认为，龙头企业是发展现代农业的主体。支持龙头企业发展，对于提高农业组织化程度、加快转变农业发展方式、促进现代农业建设和农民就业增收具有十分重要的作用。未来国家重点支持农业并购重组的主体是央企、地方区域龙头企业、细分子行业龙头企业。农业并购重组主题受益个股主要有：中农资源，目前在种业内正进行全国并购，完善种业布局，打造种业集团；中粮屯河，未来公司将大力发展糖业，通过增发、收购，打造糖业生产、进口贸易、精加工的全产业链企业，谋求成为未来的“中国糖王”。

　　农林牧渔与沪指近1月走势对比图

　　1月22日以来部分农业龙头股行情 证券代码 证券简称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 区间涨跌幅（%） 区间净流入资金（万元）

　　600737 中粮屯河 6.63 - 16.32 10221.06

　　000895 双汇发展 68.10 31.41 5.71 8053.57

　　600887 伊利股份 26.29 27.99 2.74 6791.29

　　600597 光明乳业 10.19 41.66 5.16 2710.63

　　600540 新赛股份 6.43 - 7.35 1094.20

　　000735 罗牛山 5.86 107.51 -0.68 741.76

　　600305 恒顺醋业 19.87 139.68 8.46 480.58

　　船舶 行业转型期来临

　　由于受到《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》的持续影响，船舶制造股有所异动。业内人士指出，船舶业的转型期已经到来，国家政策的介入将加速行业进行调整，而目前船舶制造业上市公司只有8家，值得重点关注。

　　1月22日以来截至昨日，舜天船舶和中国重工实现上涨，区间涨幅分别为6.95%、0.6%。

　　资金流向方面，1月22日以来截至昨日，亚星锚链、广船国际和中国重工受到资金青睐，累计净流入资金分别达972.09万元、970.21万元和156.66万元。

　　2012年，在国际船舶市场需求总量持续下行、需求结构不断升级的形势下，全球船舶配套业危机加重，我国船配业同样如此。一方面，船配市场规模进一步收缩，船配企业新接订单大幅减少，一些企业甚至“零接单”，经营状况不断恶化；另一方面，市场新需求主要集中于为海洋工程装备、液化天然气船、液化石油气船、豪华游船、特种船、节能环保高效船型配套的高技术高附加值设备和新型环保设备，而这些设备订单基本上被少数综合竞争力强的世界级企业收入囊中。

　　面对这种困局，船企转型变得更加迫切。个股配置方面，湘财证券建议可以关注半潜式平台实力突出的中集集团、海工业务突出的中国重工以及拥有自主化半潜平台的中国船舶。如果综合造船和海工两部分，作为海工自主配套的第一股，业绩向好趋势明显的亚星锚链成为首选。

　　1月22日以来船舶股行情 证券代码 证券简称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 区间涨跌幅（%） 区间净流入资金（万元）

　　002608 舜天船舶 20.77 38.83 6.95 -3452.49

　　601989 中国重工 5.02 18.45 0.60 156.66

　　601890 亚星锚链 8.29 53.93 -0.12 972.09

　　300123 太阳鸟 14.75 39.80 -0.14 -646.68

　　600150 中国船舶 23.52 33.78 -0.68 -4305.85

　　600072 中船股份 14.82 938.60 -1.07 -2837.14

　　600685 广船国际 13.28 55.86 -1.48 970.21

　　300008 上海佳豪 6.86 25.56 -2.42 -287.25

　　电解铝 一体化经营提升竞争力

　　受《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》利好刺激，电解铝概念股一度领涨有色金属板块。

　　统计显示，目前电解铝概念股共有18只，其中，金马集团因控股股东神华国能集团正在谋划与公司有关的重大事项，于2012年12月24日起停牌。从另外17只个股的市场表现来看，1月22日以来截至昨日，亚太科技、鲁丰股份、焦作万方、南山铝业和云铝股份等5股实现上涨，区间涨幅分别为6.29%、3.86%、2.11%、0.99%和0.38%。

　　资金流向方面，1月22日以来截至昨日，南山铝业(2057.68万元）、鲁丰股份(1285.43万元）、亚太科技(422.02万元）、云铝股份(223.52万元）和中国铝业(75.26万元）等5股呈现资金净流入状态。

　　值得关注的是，1月28日工信部公布了《铝行业准入条件（2012）》（征求意见稿），对我国铝业的准入条件重新作出规范。工信部表示，在2月8日前就此征求意见稿征求社会意见。

　　工信部明确要求，利用国内外铝土矿资源的氧化铝项目起步规模必须是年生产能力80万吨及以上，且必须落实铝土矿资源、水资源和交通运输等外部建设条件。利用国内资源建设的氧化铝项目，配套建设的铝土矿矿山比例应达到85%以上，配套资源的保障年限应在30年以上。

　　万联证券指出，在电解铝生产成本中，电力成本已经超过氧化铝原料成本，成为决定电解铝产品价格的关键性因素。电解铝厂商获取电价成本高低决定产品的竞争力。通过煤电铝跨产业一体化经营，有利于发挥跨产业间协同作用，降低电解铝生产成本，提升产业竞争力。

　　1月22日以来部分电解铝股行情 证券代码 证券简称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 区间涨跌幅（%） 区间净流入资金（万元）

　　002540 亚太科技 14.19 26.10 6.29 422.02

　　002379 鲁丰股份 11.83 2390.00 3.86 1285.43

　　000612 焦作万方 11.14 51.60 2.11 -568.59

　　600219 南山铝业 7.11 16.15 0.99 2057.68

　　000807 云铝股份 5.35 - 0.38 223.52

　　601600 中国铝业 5.22 -13.94 -0.19 75.26