计算机：行业增长尚未确定见底 荐4股

　　一、策略观点:目前计算机板块的估值较历史上一季度具备吸引力,基本面也逐渐回暖,将随市场情绪好转迎来上涨,中期依然维持中性判断,主要理由:

　　1)行业增长尚未确定见底, 1-11月份行业增速27.3%,较去年同期下降5.5个百分点,一、二、三季度的增速逐渐趋缓;

　　2)持续扩 容及解禁的压力导致整体估值的调整,2013年1-5月份的解禁逐月递增,仍是影响估值的重要力量;

　　3)目前整个板块与大盘的溢价率在128%,仍处于较高的水平,估值调整的压力依然不小。

　　二、推荐组合:

　　1)东华软件(002065):股权激励行权业绩较高,根据目前的订单、预收和存货来看,实现的可能性较大,计算机板块中少有的订单较为确定的公司。

　　2)恒生电子(600570):2012年证券、基财均有新产品推出;银行理财产品延续2011年增长态势,需求明确;连续3年加薪与扩招后,2012年的管理费用有望的到有利控制。

　　3)汉得信息 (300170):公司是本土高端ERP咨询的领头军,近2年来高端市场进入快速发力期,近期公司收购内容管理提供商,以此迈向综合性IT服务商。

　　4)博彦科技(002649):国内外包第一梯队选手,专业从事IT外包服务,行业变革期通过兼并收购优质外包企业大幅提升市场份额,以此获得超越行业的成长。（兴业证券 张英娟 沈怡 徐岩）