今年理财产品预期收益4%-5%

　　2013年，银行理财产品走势如何？专家预测，收益率最多保持现有水平，预期收益在4%至5%之间。理财产品设计上将不断创新，信托类、结构性、类基金产品将不断增加。

　　预期收益4%—5%

　　2012年进入四季度后，银行理财产品预期收益率上升，目前普遍在5%左右，而此前

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　　不过，面对2012年理财产品的还算不错行情，2013年理财产品要实现高收益越来越难了，但收益水平不会出现大降，整体表现为稳中有降。与前两年相比，CPI涨幅已经控制在很低的范围内，经济增长、经济转型是宏观经济的主要目标，与之相应的是，货币政策也将顺应这一主基调。尽管在2012年下半年央行没有继续使用降息的方式，而是使用了大量的公开市场操作，从目前来看，未来这一趋势还将继续，理财产品的整体收益水平不会发生趋势性变化。因此，2013年银行理财产品收益率最多保持现有水平，预期收益在4%至5%之间。

　　另类产品增多

　　2013年银行理财产品设计上将不断创新，郭喜莲说，“信托类、结构性、类基金产品将不断增加，投资组合保险策略逐步引入银行理财产品，优先劣后分级产品更加丰富，动态管理类产品逐步增多，挂钩的品种更加丰富。”同时，艺术品、红酒、名表等另类投资的理财产品将不断增加，将为不同风险偏好的投资者提供不同的选择。

　　黄金市场方面，截至2012年11月末，纽约商品交易所黄金和白银期货分别上涨了9.7%和20.59%，其中大部分涨幅来自于美国推出QE3政策。2013年支持黄金价格长期上涨的基本面因素依然存在，美国“财政悬崖”、欧债危机、中东局势将为黄金的上涨提供基本面的支撑。黄金价格经历了2012年的调整，预计在2013年，将呈现一定的上涨态势，黄金如果有效突破1800美元/盎司关口，那么，有冲击1923美元/盎司历史高点甚至2000美元/盎司的可能。

　　对于普通理财产品而言，商业银行在理财产品资金的选择投向上可多投资于债券和汇率市场。债券市场经历了2012年上半年的持续上涨，目前正处于高位震荡整理，与历史均值相比，大部分品种的收益率处于历史均值以上。2013年上半年货币政策不会有大的变化，央行会动用更多的数量化工具来调控市场的流动性，存款准备金率有下调的可能，降息的可能性不大，市场流动性相对宽松，债券的收益率水平将维持小幅波动，趋势性不明显。预期2013年上半年信用债将有较好的表现，利率品种走势较弱，可转债在A股市场不具备趋势性投资机会，在市场扩容的压制下难言具有投资机会。2013年债券投资应重点关注通胀及货币政策的变化，警惕债市长期的投资风险。

　　渠道电子化

　　2012年，以光大银行为首的商业银行都将物理网点的理财业务移至网上。不仅为投资者拓宽了购买渠道，也节省了成本让利大众。全年消费者对智能型手机的追捧更是为商业银行理财业务电子化奠定了市场基础。

　　随着信息技术的迅猛发展，商业银行从根本上改变了传统业务处理和管理的旧模式。传统银行与客户的交易是在柜面进行的，而电子银行是将客户交易和服务放在呼叫中心、网上银行、手机银行、自助银行等电子渠道上运作的。从国内范围来看，电子银行业务虽然发展时间不长，但势头迅猛，业务呈几何级数增长，正日益成为各家商业银行竞争的制高点。

　　金融危机后，银行业盈利压力巨大，而发展电子银行业务能够有效地降低银行经营成本，取得低成本竞争优势。电子银行可以自动屏蔽掉一批低价值的客户，从而具有自动筛选客户的功能，因此，发展电子银行业务能够提高银行高价值客户占比，提高商业银行的盈利能力。电子银行还可以有效减轻网点的工作压力，能使银行部分员工从繁重的日常工作中解放出来，有精力、有时间为个人富裕客户、重点优质客户提供个性化、差别化的增值服务，为银行大力推进零售业务和中间业务发展提供了可能。同时，电子银行打破了传统服务渠道的时空限制，可以为客户提供更多个性化和人性化的金融服务，能够更好地满足客户需要，实现双赢。因此，可以预见，未来我国商业银行在渠道上必定会从以物理网点为主向电子化多元渠道转变。 记者 陈宁