掘金“收入倍增”关键词：美丽中国、消费升级和产业“再造”

　　本周二，“负重”300亿股总股本的中国建筑冲击涨停板，收盘仍涨9.73%，成为资本市场“美丽中国”概念的“急先锋”。而作为中国建筑行业的领军企业，中国建筑未来必将在“美丽中国”的进程中发挥其应有的作用，其行情的突然爆发，暗合了市场对这一投资主题的期待。

　　 近来，国内局部雾霾天气持续不断，给居民的生产、生活带来巨大的影响。这让人们相信，一个美丽的中国，除了搞好基本建设，居民生存环境的改善、优化或更加必要、更为艰巨。

　　党的“十八大”报告在提出“美丽中国”的宏伟蓝图时，首次单篇论述“生态文明”，把生态文明建设提升到了前所未有的高度。“十八大”描绘蓝图，也意味着“美丽中国”有望成为未来十年甚至数十年贯穿资本市场的重要投资主题。随着新型城镇化及“美丽中国”战略将环保板块推向空前的高度，2013年环保行业将实现高速发展，相关上市公司的业绩有望步入盈利拐点。

　　对于“美丽中国”的投资主题，除基建行业外，借助机构研究力量，《第一财经日报》将主要对生态修复、大气污染治理、膜处理和再生资源回收四个方面进行梳理。

　　生态修复

　　据《国家环境保护“十二五”规划》测算，“十二五”期间环保投资约3.4万亿元，相比“十一五”增长123%，对应年均复合增长率为17.39%。

　　日信证券指出，2012年受经济不景气的影响，各地政府投资力度放缓，同时下游客户开工率下降，从而影响环保企业的盈利水平，环保产业的发展进度也有所放缓。而2013年到了“十二五”环保规划的中期，在“美丽中国”的背景下，结合2011~2012年出台的主要政策，2013年各项政策将进一步推动环保产业的发展，同时细分领域也将继续出台一些政策推动行业发展。

　　“生态修复”代表个股包括铁汉生态、蒙草抗旱、碧水源、维尔利和永清环保等。铁汉生态主要从事生态修复及园林绿化工程施工业务；蒙草抗旱立足于我国干旱半干旱地区生态环境现状，培育并运用蒙草进行节约型生态环境建设；碧水源主营水源过滤；维尔利和永清均主要从事环保修复技术及工程。

　　分析人士预计，我国土壤修复市场潜力巨大。从政策来看，环保部和国土资源部联合启动了全国土壤污染状况及预防措施的调查工作。与此同时，环保部正协助起草《土壤环境保护法》，作为我国第一部关于土壤环境保护方面的专门法律，其正式出台后将实现土壤环境保护和综合治理工作目标的根本保障，这些将带动土壤修复市场全面提速。

　　据券商测算，“十二五”我国土壤修复行业市场规模将超过1000亿元。我国土壤修复行业目前处于起步阶段，竞争少、修复费用高，项目利润率可达40%~50%。

　　大气污染治理

　　2012年12月5日，环保部公布了我国第一部综合性大气污染防治规划《重点区域大气污染防治“十二五”规划》。“规划”提出，到2015年重点区域PM2.5年均浓度下降5个百分点，京津冀、长三角、珠三角区域下降6个百分点。这是我国第一次从国家层面明确提出PM2.5治理的时间表，同时宣布建立区域大气污染控制机制。

　　据了解，《重点区域大气污染防治“十二五”规划》防治重点工程项目包括二氧化硫治理、氮氧化物治理、工业烟粉尘治理和工业挥发性有机物治理等八大类。以上重点项目投资总需求约3500亿元，其中二氧化硫治理约730亿元，氮氧化物治理约530亿元，黄标车淘汰约940亿元等。

　　国都证券指出，相对于未来几年约30%的行业投资年均增速，将给相关上市公司带来巨大的发展机遇。建议重点关注烟气综合治理工程承包及运营商龙净环保、永清环保、国电清新，环境大气（气体）监测仪器系统供应商及运营维护服务商先河环保、雪迪龙、聚光科技。

　　膜处理技术

　　《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》明确，新增城镇污水处理能力投资1040亿元，升级改造城镇污水处理厂投资137亿元，再生水利用设施建设投资304亿元，较“十一五”增长接近2倍，这将拉动以膜过滤为代表的新一代水处理技术的推广应用。

　　膜技术领域重点上市公司包括碧水源、津膜科技、开能环保和国电清新等。以国内膜处理技术龙头碧水源为例，公司业务涉及城市污水及工业废水处理和再生利用，给水、城市垃圾处理及综合利用等领域的技术与产品开发、工程设计、工程实施和设备制造。公司是世界上同时拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术自主知识产权的少数公司之一。

　　日信证券研究报告指出，碧水源稳步推进的扩张模式保障公司的长期发展；而“十二五”期间国家加大对环保的投资力度，其中将重点支持膜技术的发展，因此看好该公司MBR技术在污水处理中的优势和成长空间。

　　再生资源回收

　　由于环保意识和循环经济的兴起，再生资源回收利用行业已成为全球新兴战略产业，在我国更是成为国家产业政策重点扶持的新兴产业，近几年陆续公布的相关扶持法律与政策，也给再生资源回收利用行业形成了强大的政策推动效应。据业内预计，到我国“十二五”末期，该产业的年营收规模将超过1.5万亿元。

　　资源回收类A股上市公司包括格林美、怡球资源、东江环保、华宏科技和华西能源。

　　作者：杨勇来源第一财经日报)