贵州茅台昨股价涨5.31% 145只基金减亏9.49亿元(图)

贵州茅台昨股价涨5.31% 145只基金减亏9.49亿元">

　　2月5日，贵州茅台迎来久违的反弹，上涨5.31%，位居《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股涨幅榜前列。指南针机构密码数据同步显示，当天有1.25亿元的机构资金净流入贵州茅台，公私募基金均有不同程度的增筹， 终止了连续8日的净卖出动作。

　　“茅台市场地位固若金汤，其渠道价格起稳、春节销售超预期是短期股价的催化剂。”北京一食品饮料分析师对记者表示，“春节前后是最悲观的时刻，同时也是配置白酒板块的最佳时机。贵州茅台大股东近期的增持起到榜样效应，公私募基金考虑到该公司稳定增长的业绩，极有可能杀个"回马枪"，在股价的相对低点捡回前期丢掉的筹码。”

　　贵州茅台昨日拨云见月

　　2月5日临近尾盘，贵州茅台表现活跃，股价涨幅不断扩大。最终报收184.43元，涨5.31%，创出了2012年9月5日以来的最大单日涨幅，不但位居酿酒食品板块涨幅榜前列，同时还跻身《证券日报》基金重仓130指数样本股前十名。

　　值得注意的是，1月以来，受“三公消费”限制、军队“禁酒令”、终端价格持续下滑、“限价令”被叫停等消息影响，贵州茅台股价接连下挫。1月4日至2月4日收盘，股价累计下跌16.21%，市值缩水逾350亿元。但据《证券日报》基金新闻部记者观察，今年以来所有券商的调研报告中，无一对贵州茅台做出卖出评级，甚至连减持和其他中性的评价都没有。

　　券商一直坚定看好贵州茅台，与其稳定的业绩和较低的估值有关。

　　1月25日，贵州茅台发布公告，预计公司2012年度净利润同比增加50%左右(上年同期净利润为87.63亿元、每股收益为8.44元)，主要原因是2012年度产品销量与价格同比上年度增长所致。虽然业绩增幅低于市场预期约7个百分点，但券商一致认为，作为高端白酒的领先品牌，此前经历的波折并不会改变贵州茅台行业地位和竞争力，当市场供需趋于平衡，终端价格企稳后，贵州茅台仍能保证业绩的稳定增长。

　　从估值的角度看，综合各券商近期的业绩预测指标，预计2012-2014年公司每股收益分别为12.87元、17.20元和21.22元，按昨日收盘价估算，对应市盈率14.33倍、10.72倍、8.69倍，处于历年低位。

　　机构终止连续8日净卖出

　　来自指南针机构密码数据显示，贵州茅台昨日吸筹1.25亿元，以基金为首的主力机构终止了连续8日的净卖出。

　　具体来看，1月24日至2月4日，贵州茅台累计下跌11.99%，主力机构连续8个交易日净卖出该股，累计净卖出11.37亿元，买入额、卖出额分别77.80亿元、89.18亿元。

　　时至2月5日，白酒板块强势上涨，机构资金开始增筹这些股票。当天以基金为首的主力机构净买入该股1.25亿元，买入额、卖出额分别11.63亿元、10.38亿元；私募基金当天净买入该股1944.02万元，买入额、卖出额分别4276.84万元、2332.82万元。

　　有分析人士表示，机构资金蜂拥进驻贵州茅台，与该股业绩的稳定增长有关，也与大股东近期的增持有关。据记者了解，控股股东茅台酒厂集团于2013年12月11日通过上交所证券交易系统在二级市场以买入的方式，增持公司股份45.25万股；2013年1月29日，贵州茅台第十大流通股股东深圳盈信投资10年来首次增仓，当日成本价约在每股175元左右。

　　基金单日减亏9.49亿元

　　贵州茅台昨日的突然上攻，令百余只重仓基金账面大大减亏。

　　2012年基金四季报显示，作为一直以来的基金重仓股贵州茅台，成为四季度基金减持幅度最大的股票，持股基金数由2012年三季度的237只减少至145只，持股占流通股比例也由12.16%下降到9.66%，减持市值约为100.71亿元。截至去年底，百余只基金合计持有贵州茅台1.02亿股，市值约213.20亿元。截至2月4日收盘，贵州茅台今年以来累计下跌16.21%，基金持股账面浮亏34.57亿元，持股市值约178.63亿元。2月5日的上涨，令基金持股市值增加到188.12亿元。仅一天时间，重仓基金账面减亏9.49亿元。

　　据《证券日报》基金新闻部观察，广发聚丰去年四季度增仓贵州茅台107.50万股至877.50万股，为第一大持股基金。截至昨日，该基金因持有贵州茅台账面浮亏2.16亿元，其中昨日该基金减亏8160.75万元。主动偏股基金富国天益价值、富国天博创新主题、汇添富成长焦点等8只基金紧随其后，持有贵州茅台市值均超过4亿元，至今均有着不同额度的浮亏。

　　贵州茅台在为基金带来浮亏的同时，也令基金回报率一蹶不振。记者注意到，持贵州茅台市值规模最大的广发聚丰，今年以来回报率2.61%，在485只主动偏股基金中，排名倒数第36名。

　　不过，不少基金或由于减仓，最大限度减少了浮亏，从而业绩影响不大。富国天益价值、富国天博创新主题、汇添富成长焦点等基金，虽然重仓持有贵州茅台产生浮亏，但今年以来业绩明显靠前，调仓效应渐显。其中，富国基金旗下的富国天益价值、富国天博创新主题，年内回报率分别7.23%、8.18%，在近500只主动偏股型基金中排名第150名、101名；汇添富成长焦点更是以9.89%的回报率位居同业第26名。记者 赵学毅来源证券日报)