银行转型面面观：大行综合化 股份行特色化 小行冲规模

　　利率市场化时代，商业银行如何避免成为“21世纪的恐龙”？

　　回答这个问题，商业银行无一例外给出了同一个答案——转型。但在具体操作方式上，不同类型的银行采取了截然不同的做法：国有大行寄希望于综合化、国际化；股份行力求特色化经营；城商行、农商行等则在规模 扩张的路上越走越远。

　　大行、股份行初见成效

　　其实对于国有大行而言，所谓转型已经提过多年，但利差保护情况下，鲜有成效。利率市场化、金融脱媒双重冲击下，改变在最近几年迅速发生。这其中，以建行董事长王洪章的观点最具代表性。

　　对于建行的未来，王洪章的期望是“功能齐全、领先同业的综合金融服务提供商”。2011年底，建行内部制定的《2011~2015年发展规划》中，则将其具体细化为“综合性、多功能、集约化”三大经营战略。截至目前，建行拥有了建银国际、建信信托、建信人寿、建信基金等多个综合化经营的平台，而这些平台主要是在过去几年中逐步搭建起来的。

　　无独有偶，工行、农行、中行的情况亦如此：四大行都已拥有保险、基金、租赁、香港投行平台等多个子公司。平台搭好之后，假以时日，随着子公司的壮大，打破国有大行过于依赖利息收入的现状似乎指日可待。

　　在通过综合经营做大国内业务非利息收入的同时，国有大行还通过国际化，减少对国内市场依存度。这方面以工行最为典型。过去的几年，工行进入了国际并购和海外设点的高潮，例如参股了南非标准银行20%的股权；收购了美国东亚银行80%股权；其机构已延伸至约40个国家和地区。

　　相比较而言，股份制银行的绝对重心依然在国内市场，其采取的方式是在特色化上做文章，寻找“蓝海”。这又以民生银行小微金融和兴业银行同业资金业务最为典型。

　　从2009年下半年开始，民生银行集全行资源，强力推进小微战略，其中颇有些孤注一掷的色彩。过去三年，累计新增了2722亿元小微贷款，占新增贷款总量一半以上，民生银行一跃成为全球最大的小微企业金融服务商。得益于此，民生银行净息差长期保持在3%以上，位居上市银行首位，去年净利润增幅高达34.5%。

　　出身于证券公司的兴业银行高管层，则通过一个“银银平台”，带动了全行资金同业的大发展。目前，兴业银行的同业资产已超过信贷资产，这块业务的收益成为该行利润的发动机。

　　小行逼至生死关头

　　与国有大行、股份制银行积极谋划形成鲜明对比的是，城商行、农商行乃至农信社等小银行依然停留在做大规模的旧思路之中。

　　以2012年为例，城商行总资产在银行业中的占比从8.6%上升至9.4%，而国有大行的占比则从47%下降至44%。2012年银行理财大战中，城商行、农商行等不计成本的发售理财产品争抢资金来源，更将扩张的冲动暴露无遗。

　　各国经验证明，利率市场化将对银行利润产生较大冲击，甚至有银行因此倒闭。如美国实行利率市场化后，1987年至1991年，平均每年有200家小银行倒闭。

　　就中国而言，有银行高管预计存贷款利率上下限全部放开以后，存贷利差至少有100个基点的下降空间。这种幅度的下降，对依赖传统信贷业务的银行将造成巨大冲击。正因如此，当下沉溺于规模扩张冲动的城商行、农信社，受利率市场化的冲击最大。

　　其实在21世纪初，我国就曾在一些地区进行过试点，当时允许农信社的存款利率可以上浮，利率很快都上浮到顶了。在某种程度上，正是考虑到农信社、城商行等改革的滞后，利率市场化才迟迟未有进展。

　　但在金融压抑日盛的当下，利率市场化已到了不能再拖的地步。2012年，央行实时性重启了利率市场化。

　　随着利率市场化的进一步推进，银行业必将面临一次重大变革。从目前大、中、小型银行的表现来看，在这场银行业生死考验中，国有大行、股份行似乎尚无生死之忧，对它们而言只是利润高低的问题；但对于农信社、城商行等小银行而言，则事关生死。