证监会耗资3000万打假 数额逼近2011年三公经费

　　拟上市企业在2013年3月底完成自查之后,证监会将组织15个小组奔赴全国进行督察。为了此次IPO企业财务专项检查,证监会成立了15个小组,每个组大约200万元预算,一共计划了3000万元预算。

　　本报济南2月18日讯 农历蛇年股市春节假期刚刚结束,自去年10月下旬浙江世宝发行

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　　退出的超过新进的

　　根据证监会最新公布的“首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况”显示,截至今年2月7日,沪深主板共有在审企业540家,其中处于中止状态的企业数为3家,已过会待发的企业数为41家。创业板共有在审企业332家,其中处于中止状态的14家,已过会待发的企业数为48家。与核查令正式发布之前的1月3日相比,深市中小板在审企业数新增14家,沪市主板在审企业数新增9家,创业板在审企业数新增6家,两市合计新增排队候审企业数29家。

　　而据《证券时报》报道,首发募股(IPO)核查令发布一个月后,主动从排队候审中撤退的企业数与IPO新申报企业数之比变为39比29,撤退企业数超过新近申报企业数不少。

　　之所以有众多企业撤出审查,源于证监会对拟上市公司的严格审查。

　　新一届监管层在提高信息披露质量的同时,着手加大对责任人的监管力度,对欺诈实行零容忍,且监管要求已落实到细节之处。不仅如此,监管层对于保荐机构的违规处罚力度也在加大。

　　2004—2009年,监管方式多以谈话为主；2011年,已有8位保代被出具警示函；2012年,监管更加严格,仅5个月就有6家券商被处以8张警示函的处罚,其中不乏中信证券、国泰君安这种大券商。

　　督察后或在5月放行

　　据《新世纪周刊》报道,拟上市企业在2013年3月底完成自查之后,证监会将组织15个小组奔赴全国进行督查。“为了此次IPO企业财务专项检查,证监会成立了15个小组,每个组大约200万元预算,一共计划了3000万元预算。”一位投行总经理透露。

　　而中国证监会的公开数据显示,证监会2011年度“三公”经费(公务接待、因公出国、公务用车)约为3200万元左右。此次IPO打假,监管当局可谓投入了重金。

　　至于督察结束后何时开闸IPO,证监会发行部人士透露:“估计自查期间能有二三百家企业因业绩下滑主动撤回申请。预审员审核企业几个月了,比较熟悉情况,是心里有数的,谁下滑了基本都知道,但还是有少数企业死扛着不撤回申请,那么4月再去检查,再筛一批。先打假,后开闸,到五六月份,时机差不多。”

　　(据《新世纪周刊》、《证券时报》)

　　主板5家，创业板11家这是今年年初IPO财务核查开始以来终止审查的在审企业数字。虽然这与800多家在审企业群体相比显得微不足道，但整个新股发行相关利益方已经感受到“山雨欲 来”。

　　然而在堰塞湖面前，不少企业选择了“另辟蹊径”，不论是民营企业赴H股上市，还是到新三板过渡，都是在积极分流疏堵。

　　一季度开闸无望

　　关闭了近4个月的A股IPO窗口何时开启至今没有准确的说法。投行人士普遍预计在IPO核查的阶段性节点3月31日之前证监会不可能发放IPO批文。而在这个时间节点之后，证监会还要进行现场检查，发行窗口仍然不确定。

　　“五六月份只是一个预期，不确定的因素太多了，春节前后听到的讲法都有变化。”一位接近监管层的人士昨日对《第一财经日报》记者说。

　　促使企业暂时打消硬性闯关A股IPO的因素还包括不断收紧的行政稽查和可能的刑事诉讼。证监会已经明确表态IPO财务检查中如果发现财务造假将立案稽查，严重的即使撤回材料也要追究发行人和中介机构的责任。

　　2月7日，昆明市中级人民法院对*ST大地（002200.SZ，云南绿大地）欺诈发行股票案作出一审判决，法院认定*ST大地犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元；*ST大地原董事长何学葵被判处有期徒刑10年。

　　绿大地造假案的背后是证监会力促当地司法系统追究相关责任人的刑事责任。过去一些证券类违法案件往往难以在司法部门立案追究刑事责任，仅以行政处罚告终。但这种情况已经在发生改变。

　　另辟蹊径

　　无限期的拖延之下，一些拟上市企业已经开始做其他打算，而这正符合监管层的用意A股市场的发行体制改革仍在完善中，过多的融资压力势必带来后遗症，包括严重的财务舞弊。

　　一家外资投行人士近期告诉记者，该投行正在帮助一家原本在A股排队的企业准备赴香港H股上市的前期材料，但这家公司尚未撤销A股上市申请。他没有具体透露这家企业的名称。

　　证监会去年年底出台了支持民营企业赴H股上市的政策，取消了过去的较高的财务和融资规模门槛，此举被认为是多渠道分流A股IPO堰塞湖的政策之一。

　　另一方面，春节前夕证监会正式发布了全国性场外市场的监管办法，全国中小企业股份转让系统（下称“新三板”）也跟进推出了具体的业务规则。相比A股市场，新三板对挂牌企业的财务要求大幅降低，比如“业务明确”取代了“主营业务突出”，不要求连续盈利等。对于急需融资和股份流转的中小企业而言，新三板不失为一个过渡性选择。

　　“目前还没有听说有同行拿到了IPO转过来的新三板挂牌业务，但这是迟早的事情。”一家中型券商的场外市场部负责人对本报记者说。

　　多位投行人士称，今后拟上市企业可能需要先在新三板挂牌进行一段时间的信息披露，然后通过“转板”申请在沪深交易所上市。这种“过渡板”的机制去年已经由国泰君安等证券公司以座谈建议的形式向证监会主席郭树清提出，并且进一步拿到了证监会主席办公会上进行了讨论。

　　记者从接近监管层的人士了解到，存量在审企业将不强制要求上新三板，但是今后新增的拟IPO企业很可能要先上新三板。

　　本报北京2月18日电（记者许志峰）中国证监会最新公布的首次公开发行股票申报企业情况显示，截至2月7日，申报IPO的企业数为872家，与一个多月前的1月3日相比，申报企业数减少了10家。

　　数据显示，截至2月7日，沪深主板共有在审企业540家，其中处于中止状态的企业数为3家，已过会待发的企业数为41家。创业板共有在审企业332家，其中处于中止状态的14家，已过会待发的企业数为48家。

　　证监会披露的信息还显示，今年以来，主板已有5家企业IPO申请被终止审查，而进入创业板本年度已终止审查申报企业名单的则达到11家。尤其是1月底以来，终止审查企业出现较为集中。从1月28日至2月5日，终止审查企业数为8家。

　　去年2月，证监会首次公开披露IPO在审企业情况，当时有超过500家企业排队待审。此后，这一队伍扩容迅速，最多时一周新增企业60余家。到今年1月3日，申报企业数达到882家。

　　作者：许志峰

　　根据证监会最新公布的“首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况”显示，截至今年2月7日，沪深主板共有在审企业540家，其中处于中止状态的企业数为3家，已过会待发的企业数为41家。创业板共有在审企业332家，其中处于中止状态的14家，已过会待发的企业数为48家。

　　与核查令正式发布之前的1月3日相比，深市中小板在审企业数新增14家，沪市主板在审企业数新增9家，创业板在审企业数新增6家，两市合计新增排队候审企业数29家。

　　而从1月3日至2月7日，IPO核查令发布的近一个月时间内，撤销IPO申报的企业数量增至39家，其中创业板撤退15家、中小板撤退16家、沪市主板撤退8家。

　　深圳一券商投行人士分析称，很多业绩一般或轻微下滑的企业其实还在观望，一方面是因为上市筹备如此耗时耗力不甘心就此退出；二是因为股东方不同意，尤其是不少有私募股权(PE)进入的企业，如果上不了市，可能还涉及对PE机构的赔付问题。

　　不过，上述投行人士也表示，规劝这些企业需要一个过程，“但在3月底前，大部分公司应该会有一个明确的结果，毕竟以券商为代表的中介机构都不愿意顶着巨大的风险，强行帮这些企业上市。”

　　据《证券时报》