保险业开门不见红 寿险保费7年首现负增长

　　7年未见的“开门不红”似乎正在印证2013年将是保险业寒冬的事实。保监会最新发布2013年1月中国保险业保费收入数据显示，今年首月中国保险业实现寿险保费收入1254.61亿元，同比减少2.47%，去年该数据为12.6%。如此大的数据悬殊使得保险业今年的发展备受市场关注。业内 人士分析，我国金融市场混业经营不断发展是寿险业务承压的主要原因。

　　现状　寿险业“开门红”落空

　　2月25日，保监会发布的统计数据显示，今年1月份，人身险业实现原保费收入为1400.36亿元，基本与去年持平，微升0.23%。其中，寿险业务遭遇滑铁卢，实现寿险保费收入1254.61亿元，同比减少2.47%，这是自2006年以来首次出现负增长。

　　不过，健康险延续了去年逆势增长的良好态势，首月实现保费收入105.7亿元，同比增长30.6%。同时，人身意外伤害险保费增长较快，首月实现保费收入40亿元，同比增长34.8%。

　　此外，2013年首月保险业赔付率出现同比较高增幅。寿险赔付支出175亿元，同比增长20.5%；健康险和人身意外伤害险赔付支出分别为35.8亿元、9.5亿元，同比分别增长64.3%和40.9%。

　　根据各大寿险公司的统计数据，7家主要寿险公司中有5家首月出现了负增长，仅平安人寿和太平人寿实现正增长。其中，增长最快的是太平人寿，达58.4%，平安人寿增长22%，而人保寿险则出现了近两成的负增长，达19.2%，此外国寿、泰康人寿、太保寿险、新华人寿则分别出现了4.68%、5.1%、8.65%、10%的负增长。

　　不过与寿险相反，产险保费却实现了较快增速。1月份实现保费收入611.5亿元，同比增长23.6%。但产险保费赔付支出同比增长63.6%，达280.5亿元。1月份财产保险公司原保险保费收入排名前五位的公司分别为中国人保、平安产险、太平洋产险、国寿财产、中华联合。

　　今年1月份，虽大部分财险公司的保费增幅处于行业平均水平上下，但也有不少保险公司实现了保费大丰收，如信达财险、鼎和财险、中煤财险、泰山财险、安盟保险、苏黎世保险等公司保费增幅超过了100%。

　　探因　银保混业经营压力初现

　　上海证券分析师也指出，寿险行业2013年开门红业绩不佳，这表明我国金融市场的利率市场化、混业经营发展趋势对寿险业的压力逐渐体现出来。

　　高华证券分析研究指出，银行理财产品业务继续增长，挤占了部分具备理财功能的保险产品的市场空间。2013年保险业的保费及新业务价值增长形势依然严峻，因此，行业普遍面临更多的销量方面压力，从而更少关注利润率的提升。

　　从统计数据中也不难看出，几家保费收入实现正增长的险企均拥有强大的银行背景，例如建信人寿、工银安盛人寿、农银人寿、中荷人寿等。即便在2012年寿险公司银保渠道普遍低迷的情况下，“银行系”险企仍依托自身渠道优势实现高速增长。除了渠道优势外，保险投资收益不及5年期定存，这也使得险企的银保产品备受银行理财产品挤压。

　　申银万国分析师孙婷认为，今年高利率的销售环境仍将持续，银保保费增长面临较大压力。受销售环境所限，期缴新单保费预计出现40%左右的较大幅度负增长。今年全行业银保渠道未出现反弹迹象，预计银保业务下滑的趋势将持续。

　　而财产险方面，自多城市实施汽车限购政策以来，以车险为主的财产险行业的增长开始陷入缓慢境地，这也是今年1月份开门不红的原因之一。而根据中国汽车工业协会公布数据显示，1月份我国汽车累计销量为203万辆，同比增长46%，大幅高于去年全年水平。上海证券分析师指出，这将拉动产险保费增速上升。

　　分析

　　政策效应短期难显

　　事实上，监管部门早已预见了今天的现状，并且试图通过政策效应扭转局面。自去年下半年以来，行业监管机构连续推出多条政策，以推动保险行业中长期转型发展，如保监会出台的投资新政13条，以及保监会、证监会后续陆续推出的为保险资金松绑的多项规定。

　　行业分析人士表示，这些新政陆续出台，极大拓宽了险资的投资范围，这不仅能帮助规模庞大的险资提高收益率，更为保险资产管理公司加入“资管阵营”扫清了障碍。同时，《保险资金委托投资管理暂行办法》等资金委托政策的出台，清晰了保险资金与其他资管机构的合作路径，也推动了保险公司利用保险资产管理公司平台向全面资产管理进军。

　　不过，中金公司北美精算师唐圣波指出，这些政策固然具备实效性，但多偏重于行业的中长期发展，短期影响有限。

　　产品转型回归保障

　　得益于人口红利充分释放、投资市场环境良好，寿险业近十年来持续繁荣。但2011年以来，保费增长低迷、销售萎缩，整体发展明显放缓。

　　有寿险业人士表示，以往有不少险企过度重视保险的“理财投资”，忽视了“保险保障”功能，而保险与银行理财产品相比较，收益上缺乏竞争力，这对保险产品造成了很大冲击。

　　理财投资受挫督促寿险业开始找寻“回归保障”之路，目前已经有不少保险公司开始着重于转型，调整产品结构，试图让保险回归保障。对于寿险业来说，加强产品创新、提升服务能力进而提升寿险业竞争模式的升级和转型是当前和今后一个时期刻不容缓的任务。

　　生命人寿保险公司总经理杨智呈曾表示，寿险公司产品结构存在失衡现象，投资类产品的比重过高，保障类和长期储蓄类的产品比重较低。下一步应该注重从产品导向转变为需求导向，从渠道需求驱动转化到客户需求驱动上，以客户的需求为中心来配置产品。

　　与此同时，有业内人士表示，自2010年底银保渠道被冻结以来，经过两年的寿险营销渠道和产品结构的调整，寿险保费经历了2011年的显著下滑和2012年的缓慢复苏。虽然2012年寿险保费增速转负为正，但增速较过去相比仍处于低位。随着营销渠道和产品结构调整的持续，寿险保费将保持回暖态势。

　　有望随着资本市场回暖

　　早在今年年初召开的全保会上，保监会主席项俊波就曾表示，2013年将是保险业的寒冬。保险结构调整压力加大，财险中非车险比例不到三成，寿险中分红险占比近80%，传统保障型业务发展缓慢。销售模式面临困境，寿险对银行、邮政代理渠道依赖性过强，人员流动性大，发展受到制约。

　　告别高速发展后，保险业进入低位增长期。北京工商大学保险学系主任王绪瑾认为，今年1月份保险业“开门不红”主要是延续了2012年下半年的行情。2012年保险业务增速首次降至个位数，与近20年来超过20%的平均增速形成了明显反差。

　　业务增速放缓，反映出行业创新能力不强，产品缺乏竞争力等深层次问题。受投资收益不高、经营成本上升等因素的影响，改善行业经营效益难度加大。保险业特别是寿险业开始进入深度调整和矛盾凸显期，可能进入发展相对平缓的阶段。“不过，随着资本市场逐渐回暖，保险业的总体形势将较为乐观。”王绪瑾表示，随着社保、大病医保等制度的不断完善，商业保险的发展空间将不断加大，而保险公司的投资收益将有望随着资本市场的变换而趋稳。牛颖惠 苗慧来源京华时报)