食品饮料：选择低估值快消龙头 荐8股

　　投资建议

　　上周快消龙头股整体进入盘整,仅个别快消股因预期改善有表现;同时白酒板块因暂时无基本面与预期的落差,且涨幅落后及估值便宜而获得资金的调仓配入。短期内,我们依旧建议标配食品饮料板块,选择低估值快消龙头和低估值、中低价位白酒标的,二、三线白酒终端消 费受政策影响较小,有望继续表现。我们延续二月初零研月报建议关注的个股:伊利、贝因美、承德露露、双汇、山西汾酒、古井贡、金种子酒、顺鑫农业。

　　本周上市公司重要公告

　　三全食品拟收购亨氏旗下的“龙凤食品”

　　业绩快报:洋河股份2012年收入增长35.6%至172.8亿元,盈利增长53.9%至61.9亿元,EPS5.73元;涪陵榨菜2012年收入增长1.1%至7.1亿元,盈利增长43%至1.26亿元,EPS0.82元;黑牛食品2012年收入下滑11%至7.6亿元,盈利下滑47%至5436万元,EPS0.17元;腾新食品2012年收入增长12%至7.4亿元,盈利增长23.8%至6583万元,EPS1.15元;洽洽食品2012年收入增长0.4%至27.5亿元,盈利增长31.4%至2.8亿元,EPS0.83元;贝因美2012年收入增长12.5%至53亿元,盈利增长15.6%至5亿元,EPS1.19元;克明面业2012年收入增长18.9%至10亿元,盈利增长26%至8289万元,EPS1.06元;加加食品2012年收入下滑1.6%至16.5亿元,盈利增长11.1%至1.75亿元,EPS0.91元;双塔食品2012年收入下滑1.8%至5.8亿元,盈利增长31.8%至9261万元,EPS0.43元;煌上煌2012年收入增长0.5%至8.9亿元,盈利增长20.8%至9795万元,EPS0.95元;金字火腿2012年收入增长5%至1.85亿元,盈利下滑22.5%至3821万元,EPS0.27元。

　　茅台、五粮液公告分别受到发改委2.47亿元、2.02亿元的罚单,因控其实行价格垄断。

　　风险提示

　　宏观经济环境风险;食品安全“黑天鹅”事件;政策对部分子行业的负面影响。（中金公司）