全球股市盛宴氛围或将惠及A股

　　上周A股虽然有所疲态，但是，随着银行股等核心资产股的企稳，全球股市盛宴的氛围仍有望惠及A股，至少让A股的做多底气有所提振。A股有望企稳。

　　近期全球股市却是非常活跃，亚太股市如此，欧美股市亦如此。但就是上证指数在上周宽幅震荡，且日K线渐有调整的态势。而 周末关于超预期的CPI数据也进一步加大了市场的压力。难道A股会缺席本次全球股市的盛宴？

　　复杂的国际经济环境或削弱加息担忧

　　对此，笔者认为CPI数据并不会对A股的中期走势产生实质性的影响力。一是因为CPI数据的超预期弹升，主要是因为2月份的春节因素。故有分析人士指出，在3月，我国CPI数据就会回落至2%左右，所以，央行不可能因为2月份一个月数据的异常而加息。

　　二是因为我国经济尚处于弱复苏的状态，比如说近期水泥价格再度回落就意味着基建投资力度并未超预期，从而意味着我国经济增长的动能尚不充沛。在此背景下，显然不能采取加息等从紧的货币政策。

　　三是因为目前国际环境，尤其是国际货币走势异常复杂，比如说日元在近期持续贬值，但日经指数却持续大涨。再比如说美元持续走强，美元指数在上周五的最高升幅达到1%，后虽有所回落，但也再创近期新高，日K线图渐有大力度回升的趋势。相对应的是，美国道琼斯指数持续上涨。如此纷繁复杂的环境，意味着我国出台新的货币政策，必须慎之又慎。

　　既如此，CPI超预期的数据并不会对存量资金的投资心态产生实质性的影响。而由于在上周五，沪深两市缩量需求，其诱因之一就是担心周末的经济数据超预期。所以，随着经济数据的明朗化，市场的担忧也减缓，故市场的买盘力量有望有所回升。

　　核心资产股或卷土重来驱动A股回稳

　　更何况，随着加息担忧的减缓，银行股的走势也有望随之回稳。从近期舆论信息来看，银行股在近期的疲软，主要是担心货币政策会有所变化，尤其是前期央行持续正回购使得货币市场资金面趋于紧张，如此就加剧了市场对银行股的息差进一步减缓的担忧。所以，随着CPI数据的明朗化以及对央行在近期再出台进一步收紧货币政策的担忧减弱后，银行股的束缚随之松懈。既如此，银行股在近期可能会再度出现相对乐观的走势。这其实在上周五的走势中已经有所体现，除了平安银行因报表数据解读的分歧而有所走低外，民生银行、华夏银行等中小市值银行股均出现了相对强硬的走势。

　　与此同时，周末关于兰生股份将所持有的海通证券股权作为转融券的信息公布后，就意味着转融券的操作渐进入实质性阶段。这虽然对一些估值高企的品种有着一定的压力，但是却对整个券商股的估值有着积极的提振作用，因为这意味着券商又新增了一个盈利渠道，也意味着券商的杠杆率进一步提升，券商的业绩弹性随之增强。所以，券商股也有望与银行股一起，担当起大盘的维稳先锋。而券商股与银行股，一直是A股自1949点反弹以来的核心资产股，所以，此类个股的崛起也有望驱动着A股企稳。

　　看来，上周A股虽然有所疲态，但是，随着银行股等核心资产股的企稳，全球股市盛宴的氛围仍有望惠及A股，至少让A股的做多底气有所提振，A股有望企稳。

　　跟随资金新动向，寻找新的投资机会

　　正因为如此，百临全息金融博弈模型显示出资金正在进行仓位结构的调整。一方面是对涨幅过大、过高的品种予以坚决的止盈，比如说海虹控股、西南合成等品种；但另一方面则对一些滞涨且行业背景相对乐观的品种予以积极的低吸，农药股的沙隆达、扬农化工、蓝丰生化，火电股的华电国际、长源电力等品种均出现了勇创反弹新高的态势。这就说明了活跃资金正在跟随市场跳动的脉搏而积极调仓。

　　故在操作中，建议投资者跟随资金的动向，积极寻找新的投资机会：一是维生素系列的金达威、兄弟科技、*ST鑫富、新和成等个股仍可跟踪；二是火电股，煤炭价格的回落使得此类个股的业绩弹性增强，尤其是他们的2013年的一季度业绩可能会超预期。而目前来看，2013年一季度业绩大幅增长的个股并不多，因此，长源电力、上海电力、豫能控股等品种可跟踪；三是4G所涉及的相关产业链，拓尔思等个股就是如此；四是农药股，由于环保压力的提升，农药供给减少预期强烈，但是市场需求依然旺盛，因此，扬农化工、长青集团、沙隆达、蓝丰生化等个股也可跟踪。

　　作者：秦洪来源上海证券报)