大股东全力认购民生银行可转债 机构筹资备货

　　民生银行发行可转债的方案成行！原A股股东则显示出了强烈的认购意愿。

　　3月12日晚间，新希望六和股份有限公司（下称新希望，000876.sz）发布公告称，控股子公司新希望投资有限公司（下称新希望投资）拟以15亿元全额认购民生银行发行的可转换债券，并同时参加其余额 申购。3月13日，在上证综指下跌0.99%的情况下，民生银行逆势上涨了0.41%。

　　民生银行可转债所募资金将用于支持未来业务发展，待可转债转股后按相关监管要求计入核心一级资本。

　　平安证券研究员励雅敏测算显示，民生银行可转债发行完毕后，可提升2013年资本充足率81个基点至12.09%。同时假设6年内可转债均衡且全部转股，最终将提升民生银行核心资本充足率46个基点。

　　认购积极

　　2月8日，民生银行在上交所发布公告称，民生银行公开发行可转债公司债券被证监会核准。3月12日晚间，民生银行发布可转债募集说明书。

　　募集说明书中显示，民生银行此次拟发行可转债总额为人民币200亿元，可转债每张面值100元人民币，可转债期限为发行之日起六年。而民生银行此次可转债的初始转股价格确定为10.23元/股，不低于募集说明书公告之日前二十个交易日该行A股股票交易均价和前一个交易日该行A股股票交易均价。

　　可转债价格确定后，3月14日15点至17点将举行网上路演，3月15日进行网上网下申购。

　　2012年12月份以来，银行股集体上涨，民生银行成为领头羊，此次可转债发行吸引了众多投资者参与。

　　在民生银行发布募集说明书的同日，大股东新希望投资的控股公司新希望公告称，拟以11.8亿元全额认购民生银行本次可转债的老股东优先配售部分，以3.2亿元参加其余额申购，认购资金来源为新希望投资以其持有的不超过3亿股的民生银行股票进行质押融资。

　　除了原A股股东之外，机构投资者也跃跃欲试。根据《上海证券报》报道称，民生银行可转债已吸引了众多机构的目光，一些机构“未雨绸缪”已在市场上筹措资金。

　　利好未来

　　在近些年商业银行突飞猛进的发展过程中，资本金多少的重要性已经得到彰显，商业银行通过不同渠道来补充资本金，有利于自身的发展和达到监管层的监管要求。

　　在众多再融资工具中，可转债产品是上市公司再融资的重要工具之一，在欧美等发达国家的成熟资本市场被普遍应用，而中国可转债融资历史则相对较短。

　　从以往在A股市场发行可转债案例来看，可转债产品是市场上的稀缺产品，发行通常受到投资者的热捧，尤其是大盘转债的发行。

　　在本次可转债的公告中，民生银行已经将此次可转债募集资金的未来用途道明。根据公告则显示，此次发行的可转债所募集资金将用于支持未来业务发展，待可转债转股后按相关监管要求计入核心一级资本。

　　民生银行2012年公布的中报显示，截至2012年6月末，民生银行的资本充足率为11.36%，核心资本充足率为8.41%，较去年同期各提高约0.5个百分点。

　　而此次可转债发行成功之后，则可以实质性提升民生银行的资本充足率和核心资本充足率。 (来源：华夏时报)