上市公司超募资金诱人银行对公理财硝烟四起(图)

　　上市公司账上沉睡的巨额超募资金，已经越来越成为银行理财产品的诱人美味。而银行的理财产品设计也越来越多地从对私转向对公。

　　《第一财经日报》记者统计发现，今年以来已有超过50家上市公司，宣布了约360亿元的庞大银行理财计划，超募资金则成为重要资金来源。

　 　深圳一家股份制银行财富管理部门高层告诉本报，由于吸纳资金较多，还可以延伸业务，银行的理财业务规模确有从对私向对公发展的迹象。“但总体来看，公司客户数量增长还是慢于个人客户。一方面，作为新业务，公司客户数量毕竟有限；另一方面，私人客户也不能放弃。”该高层说。

　　超募资金热衷投资理财

　　3月14日，风范股份再次发布使用闲置募集资金购买银行理财产品的公告称，3月11日，公司使用5000万元闲置募集资金投资中信理财之信赢系列（对公）1314期人民币对公理财产品。

　　今年以来截至上述公告前，风范股份已购买了6.5亿元其他银行理财产品。其中包括常熟农村商业银行“粒金理财95期”理财产品，理财期限270天，预计年化收益率5.0%；宁波银行启盈理财2013年第120期（稳健型82号）理财产品，理财期限271天，预计年化收益率5.0%；宁波银行启盈理财2013年第121期（稳健型83号）理财产品，理财期限90天，预计年化收益率5.0%。

　　风范股份在银行理财上出手阔绰缘自其账面上巨额的超募资金。2011年1月，公司上市募集资金净额18.51亿元，超募高达14.79亿元。而截至2012年底，其募集资金余额尚有10.67亿元。

　　风范股份并非个例。此前一日发布使用部分闲置募集资金进行投资理财公告的九牧王亦是超募大户。其上市时募集资金净额25.53亿元，截至2012年底尚有20.83亿元躺在账上。3月13日，九牧王公告称，将使用总额不超过10亿元投资于低风险、期限不超过一年的短期理财产品，包括国债、银行理财产品等短期投资品种。

　　据本报不完全统计，自今年1月份以来，先后已有54家上市公司宣布，拟利用上市闲置募集资金和超募资金，进行投资理财。本报粗略计算，上述上市公司拟用于理财的资金共计约360亿元，其中绝大多数投向银行理财产品。

　　去年12月底，证监会颁布新规，在守住监管底线的前提下，上市公司的募集资金可投资国债、银行理财以及其他投资产品，为上市公司闲置募集资金和超募资金找到了用处。

　　Wind数据显示，截至目前，自2009年以来共有854家创业板和中小板上市公司超募金额多达3200亿元以上。即便在此之前已有部分上市公司使用了部分超募资金，但剩余的资金规模也仍然非常庞大。

　　银行理财业务转向对公

　　巨量资金引起了银行之间激烈争夺。公开信息显示，除了五大国有银行纷纷攻城略地外，民生银行、中信银行、浦发银行、渤海银行等股份制银行的身影也活跃其中。此外，城商行和农商行也加入了战团，且均有所斩获。如上市公司高德红外2月底宣布，拟购买银行理财产品的5亿元中就有1亿元购买汉口银行发行的理财产品。

　　实际上，除了上市闲置募集资金和超募资金，一些上市公司还动用自有资金购买银行理财产品。如TCL集团子公司用于理财的56亿元资金，全部为自有资金，招商轮船亦使用了部分自有资金。

　　和以往不同，今年以来，上市公司购买的银行理财产品，多以对公为主。如亚太科技3月12日购买的2.5亿元理财产品中，就有1.5亿元是浦发银行的“利多多公司理财计划”。此前，四维图新、天虹商场等多家上市公司购买的亦为公司理财产品。

　　而本报记者在多家银行网站看到，银行对公理财产品发行量和去年同期相比明显增加。

　　不过，商业银行对公理财产品的具体发行数量目前尚无权威数据可查，但据Wind资讯统计，截至今年2月初，商业银行共发行了818款对公理财产品，而去年同期为591款，同比增长了38%。

　　“从目前的情况来看，银行的理财业务和产品发行，都有从对私转向对公的趋势，确实是有这个趋势。”前述深圳股份制银行财富管理部门高层告诉本报，这主要是因为企业的资金管理观念的转变，以前企业的资金管理非常保守，大多以存款为主，但现在投资和理财的需求则在逐渐增加。

　　实际上，购买银行理财产品的收益要远高于存款。上市公司购买的银行理财产品以短期为主，年化收益率以4%～5%居多，高者达到6%以上，个别甚至超过9%。如康恩贝分三次购买的渤海银行的理财产品，期限为150天、272天和364天，年化收益率分别为4.6%、4.8%、4.9%，远高于同期定存。

　　上述股份制银行财富管理部门高层表示，同个人理财产品相比，对公理财产品吸收的资金规模大，银行容易获得更多的存款，而且程序简单。

　　据公开信息，今年以来，仅TCL集团、招商轮船、南山铝业三家上市公司，拟投入的理财资金就高达149亿元之巨。

　　据TCL集团1月5日公告，其控股子公司深圳市华星光电技术有限公司，拟用自有存量资金，进行包括银行理财产品在内的低风险投资理财，额度为人民币 26 亿元，加上原有的30亿元额度，共计达到56亿元，占其最近一期审计净资产的 49.53%。而招商轮船、南山铝业则达到53亿元、40亿元。摄影记者/高育文