“国五条”试水银行界阵痛

　　本报特约记者 王颖 发自北京

　　“不能回避的是，你在二手房市场有了这样一个新的束缚把它往下压抑的同时，使得一些刚性需求非买房不可的人，涌入一级市场，就是新楼盘的市场，本来很多人希望看到房地产市场温度降低，那么搞不好某些区域某些新的楼盘的温

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　　近日出台的地产调控“国五条”细则，要求坚持执行以限购、限贷为核心的调控政策，其提出的“对二手房按利差20%征收所得税”与“热点城市要将二手房首付提高至七成”成为舆论热议的焦点。该政策自出台之日起，便带来楼市的一系列动荡，并拖累相关上下游行业引发蝴蝶效应，其中银行界就是“躺枪”大军中的一员。

　　而对于国五条的执行及其对市场带来的影响预估，各界评价褒贬不一。“一个政策从出台到执行，一定会经过问题、解决、完善然后再反复几次的过程，目前的震荡属于正常的过渡现象，就像闯黄灯罚分一样，出发点是好的，但因为前所未有，所以会遭遇暂时的动荡或者瓶颈，但长期的趋势来看，随着它不断发展完善，这会是一个对国计民生都有利的政策。”一位不愿透露姓名的专业分析人士对时代周报记者表示。

　　房贷业务调整难免

　　“新国五条”细则于3月1日一经出台，就在楼市掀起了一场轩然大波。地产和金融股带动大盘全线暴跌，地产板块集体沉沦，3月4日全日行业指数下挫8.38%。

　　不仅房地产股市失火，银行板块也受到猛烈冲击，11只银行股跌幅超过5%，A股银行指数下挫4.27%，兴业银行全日暴跌9.03%、浦发银行跌6.98%、民生银行跌6.78%，此三家银行都是前期涨幅较高的银行股，如今却高居跌幅榜前三位。

　　对于房地产市场的调控对银行业的影响，有分析师指出其传导的逻辑路径，归结为“房地产调控—地产投资减少—上下游景气下行—宏观经济减速—影响银行信贷需求和资产质量”。

　　国泰君安分析师邱冠华认为，银行股集体下跌更多是因为地产调控对银行股造成心理影响的结果。“但显而易见的是，‘新国五条’对银行业并非毫无实质性影响，其房贷业务的调整控制就会是一个大的变动内容。”前述分析师对时代周报记者称。

　　“新国五条”中明确指出：“对房价上涨过快的城市，人民银行当地分支机构可根据城市人民政府新建商品住房价格控制目标和政策要求，进一步提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率。”该政策一经出台，3月5日银监会主席尚福林就对此表态，将积极落实该政策的要求，在房地产相关信贷控制方面将有所安排。尽管截至目前，记者走访的多家银行均表示暂未收到二套房贷调整通知，仍按原来二套房首付六成利率上浮10%执行，但各银行都已开始着手对此政策调整进行准备。

　　2月以来，以平安、民生、兴业银行为代表的不少中小商业银行开始压缩房贷业务，业内人士预计，随着调控加码的预期增强，以及二季度新增贷款放缓，很快就会有商业大行加入压缩房贷业务的队伍之中。上海易居房地产研究院副院长杨红旭预计：“如果银监会不下发文件，接下来肯定会通过窗口指导授意商业银行收紧贷款。”

　　分析人士表示，按照目前的房价走势，北京地区房贷政策调整的可能性很大。某国有银行北京分行相关负责人表示，“一旦二套房贷政策继续调整收紧，购房人的首付现金支出压力会明显加大。目前正在建议客户加紧办理贷款手续，以免实施细则落地。”

　　长期有利银行

　　银行的紧张状态显然感染了客户人群，多地爆发“过户潮”，继出现抢缴税、抢过户、抢签约的疯狂之后，二手房交易倒计时的恐慌情绪愈演愈烈，甚至有夫妻不惜以离婚作为购房手段。北京住建委最新公示的网签数据统计显示，“国五条”细则出台后的一周(3月2-8日)，北京二手住宅网签量达到了9400套，环比上一周 (2月23日-3月1日)大幅增加了140.5%，与上月同期(2月2日-8日)相比更是大幅增加了279.5%。

　　对此，著名经济学家厉以宁表示，从总体上看，“国五条”是希望把房价降下来，但前期效果很难立竿见影。“因为很多人对政策不理解，会产生很多猜测，所以(房价)可能先往上走一点，然后再慢慢地下来。”

　　“只要还处在卖方市场，就是房价有抬升空间的局面。”财政部财政科学研究所所长贾康不仅指出了房价抬升的问题，也提出对刚需人群可能造成误伤的担忧，“二手房交易费用上升可能逼得一些刚需涌向新房市场，或者不得已转而到租房市场。短期之内，如果相关政策措施不配套、信息不清晰，就会激发井喷式的交易。”

　　国际知名评级机构标准普尔也指出，“新国五条”出台后会影响银行贷款的需求，部分内房发展商会面临资金流动的问题，导致还款出现困难，因此对于部分贷款客户集中内房发展商的小型区域性银行，将造成的风险较高，但长期而言，有关措施能让内地楼市受控，对银行不是坏事。

　　政策需经“试水期”

　　国泰君安邱冠华和申银万国李慧勇都认为，“新国五条”的出台有利于经济形势趋于稳定并温和复苏。

　　“但一个政策要真正起到制定初衷的效果，需要经历一段时间的‘试水期’，就像国五条现在所面临的，最后它能否实现和长久，要看在市场落实之后利弊效果的比对权衡。”前述分析人士对时代周报记者表示。住建部部长姜伟新也称，“国五条”政策的效果要先看市场的反应，好政策要靠严格落实。

　　令人欣慰的是，由于市场和舆论的反映，日前财政部、住房和城乡建设部、国家税务总局已着手制定包括“保护刚性需求”在内的“国五条”执行细则的落实方案，据称，方案中有望包括照售价、面积、购买年限等要素划定保护线，区别性征收售房个税的“空间”，同时对刚需人群有保护措施。

　　“如果顺利通过试水期，银行无论在股市还是在房贷业务上的波动和震荡也会渐渐结束，然后趋于平稳正常，这对金融市场的稳固和经济形势的复苏，是个好的现象。”该分析人士如是说。