政策与科技：穿越周期的两大投资主题

　　当银行地产等权重板块力挺大盘展开春季攻势后，市场关注的焦点逐渐从反弹高度向反弹纵深转变。今年哪些品种最受青睐？哪些板块能成为穿越周期的首选？把握确定性的投资主线将成为投资者今年能否跑赢大盘的关键。

　　把握政策走向

　　绿色节能医疗城镇化

　　“吃药喝酒 、狠抓消费主线的投资思路已成过去式，新型城镇化才是今年的主题性机会。”有私募人士说。“此次市场对于城镇化的解读，已经跳出以往的基础建设模式，将重点放在了"新"层面，绿色城镇化、智慧城镇化、医疗城镇化是关键。”

　　从各家券商发布的投资策略来看，大家的一致预期都是新型城镇化正带来投资新机遇。中信证券(600030)、国泰君安等一线券商均对今年的新型城镇化主题机会进行了深入研讨。中信证券提出了更美丽的环境、更智能的建筑、更节能的材料等投资主线。基金经理们也与主流券商的选股思路保持高度一致，他们普遍认为政策松绑带来的主题投资将是今年的主旋律，城镇化、环保、医药、文化消费、新技术、军工安防成为六大主题。

　　“城镇化主题是今年比较明确的投资机会，投研重点在医药行业和环保行业中的优秀上市公司。”深圳康成亨投资总监金东这样说。

　　从绿色城镇化角度来看，大气治理、土壤治理、污水处理等环保行业直接受益，创业环保(600874)、永清环保(300187)等股本轮反弹走势十分抢眼；建筑节能也是取代高消耗的旧式城镇化发展模式的亮点，联创节能(300343)反弹至今已累计上涨逾147%。

　　“我们的城市应该更智能！”大家都有这样的期许，智慧城镇化成为大势所趋。宏源证券(000562)认为，在城镇信息化建设的加速过程中，智能交通、电子商务、医疗信息化以及安防等产业都将获得快速发展。

　　随着我国在基层医疗设施的投入力度迅速提升，医疗城镇化的投资机会也浮出水面。国泰君安测算，城镇化未来10年将带来6.6万亿医药消费超额增量，医疗城镇化将成为贯穿全年的医药投资主线。康缘药业(600557)、片仔癀(600436)、同仁堂(600085)等医药股仍在不断寻找天花板。

　　探索科技创新

　　移动互联网石墨烯受捧

　　科技创新是资本市场炒作的源泉，微软、谷歌、苹果等公司在引领产业革命的同时，也给股东及股民带来了丰厚的回报。如今，全球最顶尖的科技类公司都在移动互联网这个新兴产业中逐鹿。国内相关上市公司也在不断努力，希望搭上移动互联网产业革命的顺风车。与苹果、谷歌这些掌握移动互联网产业链最核心资源的公司不同的是，国内公司大多处于产业链底层，竞争力普遍不足。

　　不过，移动互联网呈现加速渗透的趋势，国内涉及网络、终端、应用、配件等产业链的相关公司业绩持续增长，并带来了股价的高弹性。本轮反弹以来，触摸屏、电子元器件、计算机行业均有大牛股诞生，长信科技(300088)、安洁科技(002635)、掌趣科技(300315)等代表股走势可圈可点。

　　国金证券(600109)认为，目前移动互联网正处于成长的中期阶段，投资方向是能促进移动互联网快速普及的产业环节。国金证券研究认为，更快的移动网络(4G)和更普及的智能终端(品牌扩散)这两个链条上的上市公司在未来2到3年内会获得明显的机会。移动网络方面，主推无线网络测试设备、基站建设及射频组件；智能终端方面，推荐电池、天线和声学相关公司。

　　除了看得见的移动互联网，3D打印及石墨烯等概念也开始走向实际应用。3D打印飞机、石墨烯电池瞬间充电，这些科幻正成为现实。伴随着新技术有所突破，热衷炒作概念的活跃资金也开始大做文章。3D打印如光韵达(300227)、中航重机(600765)，石墨烯如金路集团(000510)、中航三鑫(002163)等均遭遇游资轮番炒作。虽然某些公司事后澄清只是个美丽的误会，但市场对于挖掘此类新科技概念仍乐此不疲。分析人士认为，炒作资金之所以迷恋新科技概念，正是因为其前景广阔，想象空间巨大。

　　作者：邓飞来源证券时报)