“紫杉私募”巨亏40% 展恒理财被疑违规代销

　　本报记者 乔加伟 上海报道

　　第三方理财乱象再出。

　　近日，几位投资者向记者反映，北京展恒理财顾问公司（下称“展恒理财”）强力推介的一款私募产品“紫杉1期”目前已经巨亏40%左右。

　　紫杉1期（全名：中融信托·紫杉1期证券投资集合资金信托）成立于2010年10月22日，基金管理公司为杉杉资产管理公司。记者查阅资料显示，成立后紫杉1期走势一直弱于沪深300，2012年一季度净值最低时亏损50%左右，目前净值为0.6211，排名在私募基金最后几位。

　　“这款产品处于募集期时，展恒理财首席分析师李建学极力向会员游说，最后购买了产品的投资者中，近20个来自展恒会员，占比可能在1/3以上，其中李建学介绍的就有7人。”上述投资者对记者称。

　　上述几位投资者向记者出示的材料显示，李建学还违规向展恒会员推荐股票，甚至代为操作股票投资，以致投资者亏损数百万，明显违反第三方理财人员从业规范。

　　“李建学曾经是我们的首席分析师，但我们发现他在向会员推荐股票后，就将其开除了。我们有自己的内控政策，但是不可能监督到每一个员工。”展恒理财相关人士3月13日回应记者称。

　　展恒理财是最早一批成立的第三方理财公司，前身为成立于2004 年2 月的北京天恩理财中心，目前是国内规模最大的第三方理财机构之一。

　　代销产品巨亏40%

　　2010年末，展恒会员钟明（化名）来到位于北京的一家展恒理财中心，他手里有百万左右闲余资金，打算通过展恒理财在泽熙等较大型的私募公司购买一款私募产品。

　　接待钟明的理财顾问了解投资意向后，将其介绍给了理财团队负责人展恒首席分析师李建学。“我向李咨询手头收集的几家大型私募基金公司在售产品的情况，但是李建学转而说，杉杉投资的一款私募产品正处于募集期，基金经理是当年公募基金冠军。”钟明称。

　　此后一段时间，李建学开始密集游说。钟明告诉记者，当时，李是展恒理财的首席分析师、研究总监，曾多次代表展恒接受过媒体采访。在多次集中接触推介后，部分会员答应了购买杉杉资产管理的这款私募产品。

　　“事后我才知道，展恒同时集中在给不少会员做工作，全力兜售紫杉1期。这款私募当时卖得并不好，推迟了两个月才成立，认购者中近20个人来自展恒会员，出资1000多万元，占近1/3。”钟明认为，根据第三方理财机构的监管要求，从业人员是要秉承中立，因此，强力推荐产品并不合规。

　　“紫杉这个产品，我们确实在当年予以推荐，但是到2011年8月，产品净值严重走低时，我们就给客户下了止损通知 ，但有些客户还抱有希望，没有听从我们的止损建议。”上述展恒理财人士称。

　　他解释道，在发产品的2010年，紫杉1期的基金经理余路明在公募基金经理中排名靠前，由于私募产品没有历史业绩，我们就参照了他的公募业绩。“紫杉1期巨亏后，我们没有推荐过任何紫杉的其他产品”。

　　首席分析师被免职

　　2010年末，钟明（化名）投资100万元购买了一份“紫杉1期”，然而噩梦从此开始。

　　紫杉1期成立后就走上了亏损之路，截至能够赎回的2011年下半年，产品已经亏去几成。

　　后来，基金经理一栏中也不见了余路明的名字，而是换成另一个基金经理。

　　“我们后来打听，余路明只是挂了个名，一直未参与操盘。”钟明称，巨亏后部分会员选择割肉离开，但是现在大多数还没有赎回。

　　“余参与管理这款产品是毋庸置疑的，之后在投资者交流会也参与过。现在，这个产品被杉杉集团接手了，余被剔除管理团队，杉杉重新更换了基金经理。这个基金在调整中，仓位一直比较低，我们还是建议没有赎回的客户把握时机退出。”上述展恒人士回应称。

　　记者获悉，更为严重的是，作为展恒理财首席分析师，李建学长期指导会员操作股票。

　　根据上述几位投资者提供的短信和录音文件，在2011年，李建学通过短信等方式，指导会员买卖海通、乐山、天威等股票，还建立了展恒会员群，在里面群发各种投资操作。

　　“我们七八个人，在李建学操作指导下，已经亏损了几百万元。”钟明对记者称，在李被开除后，目前部分会员已经在法院起诉李建学违规代客理财。

　　“我们发现他（李建学）推荐股票后，就将其开除了。”上述展恒理财人士称，李建学有自己的理财团队，我们也给他配了一些人，但是李只能算一个专业人员，不算管理人员，我们很难完全监督每一个员工。

　　作者：乔加伟