美锦能源重组推新方案 拟百亿购大股东五资产

　　在注入公司大股东美锦集团旗下资产的首个重组方案被迫终止半年后，美锦能源修改后的重组方案今日重新“亮相”。

　　据方案，美锦能源拟购买美锦集团持有的汾西太岳76.96 %股权，以及东于煤业、美锦煤焦化、天津美锦和大连美锦100%股权，上述资产预估值合计约为101.18 亿元。其中，美锦能源拟以9.34元/股的价格向美锦集团非公开发行股份8.4亿股份，支付收购价款78.46亿元；其余价款将由公司以现金支付，公司通过自筹方式解决。

　　此外，美锦能源还将以8.41元/股的底价发行不超过3亿股，配套融资金额不超过25.23亿元，募资用于补充流动资金。

　　事实上，美锦能源曾在2011年10月停牌筹划重大资产重组收购大股东旗下焦化和煤炭资产，却因重组拟收购标的公司短期内环评批复无法办理完毕而“流产”。

　　对比可知，由于环评批复取得、开工建设及投产时间仍存在较大不确定性，本次方案中交易标的比上次披露预案减少了锦富煤业100%股权和证号为清国用(2001)字第00048号的国有土地使用权；此外，鉴于去年以来煤炭价格下降、行业周期性波动亏损等，公司大幅下调了汾西太岳、东于煤业、美锦煤焦化的估值。不过，即便如此，东于煤业、汾西太岳本次净资产预估值的增值率仍高达1701.3%和3239.25%。

　　据了解，除了面对环评批复无法按时到期的问题外，上次重组亦因标的资产管理不规范以及焦炭资产业绩不乐观等原因而不被外界看好。因此，美锦集团本次承诺，如在利润补偿期间，本次交易拟置入美锦能源的标的资产的实际净利润数未能达到盈利预测数，美锦能源可以总价1元的价格回购美锦集团持有的相应数量的股票，上限为其本次认购的全部股份。

　　美锦能源表示，通过本次重大资产重组，美锦集团拥有的其他焦化类资产将整体注入美锦能源，从而解决焦化产业的同业竞争问题。同时，美锦集团还将其拥有的符合注入条件的煤炭资产全部注入上市公司，使公司拥有上游煤炭资源，形成煤焦一体化的完整产业链，可有效应对行业波动，提高企业经营效率。

　　美锦能源目前从事炼焦业，焦炭生产能力为80万吨/年。待上述资产注入后，公司在焦化业务的基础上，经营范围将增加煤炭生产与销售业务，焦炭产能将提高到420万吨/年、筹建焦炭产能150万吨/年；增加煤炭资源保有储量3.86亿吨，本次拟注入煤矿全部达产后煤炭生产能力为300万吨/年。公司将从单一的焦化上市公司发展成为煤焦一体化的大型能源企业，跻身A股的行业龙头行列。(朱方舟) 来源上海证券报)