肖钢履新前留给银行业的忠告

　　熊 欣

　　全国“两会”期间，时任中国银行董事长的肖钢在会议间隙接受媒体记者采访，明确表示“银行业高增长的时期已经结束”。据公开信息，这是肖钢以中行掌门人的身份和一个银行家的视角，在履新证监会前最后一次对银行业发表观点。旋即，这位声誉日隆的金融家走向 中国金融监管核心，接掌中国证监会，转战资本市场，开始一段崭新的征程。

　　值得注意的是，在经历过一波恢复性的上涨行情之后，沪深股市银行板块近期重新面临估值上的严重分歧，板块内部的个股也出现走势分化。如何理解银行家肖钢留给银行业的忠告？对银行业的前景到底该怎么看？

　　首先，中国经济增长减速，银行业的业绩和利润挑战不可避免。

　　众所周知，搭载中国经济高速增长的列车，中国银行业近十年来的业绩增长一直顺风顺水。历经多年的积累沉淀，虽然现在我国的银行业已是全球瞩目，比如五大行跻身世界前列、工行甚至在部分指标实现登顶，但不可否认，中国银行业的强大更多地表现为大而不是表现为强。

　　只有退潮的时候，才知道谁在裸泳。在宏观经济上行周期，金融机构的收益水涨船高。当前全球经济增速放缓，国内经济面临更大不确定性，商业银行的不良率等指标客观上有增加的风险。挑战不期而至。

　　与此同时，中国经济转方式、调结构的力度加大，对商业银行等金融机构提供的服务支持能力提出了更高的要求。重新审视自身定位，以实现银行业“再出发”，是中国商业银行必须思考的课题。

　　比如其中很重要的一点，大型国有商业银行、股份制商业银行、各地城市商业银行，他们在地方经济增长中究竟起到什么作用，与各级政府层面的关系又如何定位？

　　银行与政府间相互依赖且颇有历史渊源，极像维持多年密切关系的“老情人”。然而时过境迁，多年的“老情人”关系现在面临挑战。一个重要的表现是地方融资平台风险的防范。虽然监管部门多次强调地方融资平台整体风险可控，但客观上并不能排除局部风险的存在，事实上，多家商业银行已经收紧了相关业务。

　　值得注意的是，去年中期以来，地方政府新一轮投资冲动再起。在业绩增长放缓的现实压力下，商业银行能否抵制诱惑、改变惯性依赖，以决策层提出的“壮士断腕”的决心和魄力，真正提高在市场经济环境下的生存能力和竞争力，又到了迎接考验的时候。

　　其次，金融业政策改革加快，行业内部竞争加剧，商业银行的转型改革势在必行。

　　信贷仍旧是目前商业银行的主要业务和利润来源。随着利率市场化改革的逐步推进，商业银行净息差必然收窄，意味着商业银行最大的奶酪被动了。同时从行业角度来看，银行收费的日益清晰规范，也减掉了商业银行不少“灰色收入”。如何增长阳光下的合法收入，以及通过创造性的贡献增加收入？商业银行必须思考，并付诸行动。

　　同时，产业政策的变动对于商业银行的业绩前景而言，也是一个变数。房地产行业一直是商业银行信贷业务增长“重镇”。在房地产“新国五条”出台后，房地产新一轮调控升级。商业银行的房地产贷款亦将日益接近增长瓶颈。此外，还有钢铁等行业产能过剩的约束也越来越大。更何况，商业银行还得面对金融脱媒的趋势性挑战。

　　而在传统的信贷业务之外，在财富管理市场，商业银行一方面要面对基金、券商等资产管理的竞争，另一方面还需要防范自身的所谓“影子银行”的风险。值得注意的是，对于后者，肖钢去年底曾公开撰文提出了警告。

　　中国银行业总资产已经过了百万亿，但这是商业银行的中点而不是终点。百万亿之后“再出发”，商业银行要尽早开启改革转型之旅。