建行资产质量终结下滑 去年净利14.26%增速趋缓

　　3月25日，中国四家大型上市银行第一份2012年度财报建设银行（601939.SH；0939.HK）新鲜出炉，财报传达出一喜一忧两则信号。

　　忧的是，2012年建行全年实现净利润1936.02亿元，但14.26%的年同比增速确为股改上市六年来最低，中国银行业高歌猛进的利润高增长时代似乎终 结。喜的是，在经历了多个季度的持续下滑后，资产质量开始呈现向好态势，建行2012年4季度逾期及关注类贷款余额环比均呈现下降态势，截至2012年末，尽管不良贷款余额较上年增加37.03亿元，不良贷款率却下降0.10个百分点至0.99%。

　　3月25日，在香港、北京两地召开的业绩发布会上，建行董事长王洪章对2013年做了乐观展望，“宏观经济变动有周期性，经济下跌会有一定延迟，预期今年总体会比2012年好。”

　　作为佐证之一，今年前三个月非常活跃的信贷需求，与2012年形成了鲜明对比。

　　“2013年以来贷款需求非常旺盛，但由于受到央行差别准备金率动态调整的要求，分支机构的贷款需求尚且无法全部满足。”建行行长张建国表示，贷款审批完之后，等待提款的客户要求比较迫切。

　　建行管理层预计，2013年该行贷款增速在12%左右，略低于2012年15.6%的水平。

　　不过，进入2013年，一边是利率市场化进一步深化；一边是有关理财产品、表外业务、地方政府融资平台等监管措施的加强，商业银行仍需审慎面对。

　　张建国对2013年利率市场化影响做了预估，他认为，去年下半年开始，利率市场化政策对商业银行经营的影响逐渐浮现，其中，存款反映最为及时。以建行为例，2012年存款重新定价占比达到59%，“今年开始，随着一部分剩余存款进一步重新定价，贷款也将重新定价”。

　　此前，针对外界关注的建行收购内地券商牌照一事，建行副行长赵欢向本报记者表示，目前建行综合经营平台拥有的金融牌照，在商业银行当中是最多的，但确实仍然缺少证券和期货的牌照。“建行何时能取得券商牌照，取决于国家政策，我们将会密切跟踪。”

　　“逾期贷款的反弹压力是真实存在的”

　　截至2012年底，建行不良贷款余额为746.18亿，比去年增加37.03亿元，然而，不错的数据背后是一场艰苦的资产质量保卫战。

　　建行首席风险官黄志凌如是描述了逾期贷款激增态势过去建行历来是不良贷款额大于逾期贷款额，一般情况要超出100-200亿元左右，但去年出现新的情况，逾期贷款额第一次超过不良贷款额大约30亿元左右。“逾期贷款的反弹压力是真实存在的。”

　　“去年，不良贷款中有发生逾期，非不良贷款的逾期增加很少。”黄志凌介绍，全行的不良贷款和逾期贷款，主要集中在长三角地区，且绝大多数出自浙江分行，其他分行不良贷款和逾期贷款增加情况都处于正常状态。

　　“浙江分行的不良和逾期贷款的增加也不是全面的，主要集中在温州和杭州，两地占浙江分行不良和逾期贷款总额的3/4以上，从行业角度看，主要集中在制造和批发与零售业。”建行管理层介绍。

　　据中金公司统计，去年四季度，建行逾期及关注类贷款余额环比均呈下降趋势，其中四季度逾期贷款余额单季下降9.8%（84亿元），关注类贷款余额单季下降幅度则接近100亿元。四季度不良净形成率稳定在0.23%左右，而逾期贷款形成率由上半年的0.80%和三季度的0.28%大幅下降到第四季度的-0.34%。

　　建行首席财务官曾俭华透露，去年建行增加贷款核销力度，全年处置了大约380亿元左右的不良资产，其中核销66亿元，现金回收的200亿元左右，剩余则为处置盘活的。

　　对于目前各界关注的尚德电力等光伏贷款，张建国向本报记者透露，建行在2011年上半年已经收回了对尚德的全部贷款。他同时表示，去年新增的逾期贷款大多已经划入不良，因此对今年不良贷款压力相对较小。

　　对铁路总公司借贷政策不变

　　2013年前三个月旺盛的信贷需求很大一部分来自于地方政府新一轮投资冲动，在新型城镇化战略驱动之下，商业银行对于已过分膨胀的地方政府融资平台将采取何种态度？

　　张建国透露，截至2012年年底，建行全口径的地方政府融资平台贷款余额为7400亿元，其中，监管类平台贷款余额为4500亿元，较上年末减少182.95亿元。

　　同时，按照银监会新的监管思路，监管部门和各家银行均要建立包括银行贷款、企业债券、中期票据、短期融资券、信托计划、理财产品等在内的全口径融资平台负债统计制度。

　　“建行有关地方政府融资平台债券总量很小，各类债券产品加起来200多亿。”张建国表示。

　　在资产质量方面，张建国表示，建行全口径及监管类融资平台贷款均实现不良双降，且在分类上，现金流全覆盖超过93%，现金流基本覆盖和半覆盖占比也在提高，未覆盖的微乎其微。

　　此外，建设银行首席风险官黄志凌还对本报透露，目前，建行对铁道部整体贷款和债券合计约2500亿元，其中，贷款约1900亿元。

　　“铁道部改组为中国铁路总公司后，国务院已经明确表示国家原有的对铁道部的各种政策支持一律维持不变，所以铁道部的重组，对建行的风险敞口没有发生明显改变，对改组后的中国铁路总公司，建行目前的借贷政策也没有发生改变。”黄志凌表示。

　　理财产品拨备计提12.34亿

　　3月25日，建行管理层专门强调该行理财和表外业务风险可控。

　　赵欢介绍，截至2012年末，建行自营的理财产品余额是8824亿元，比年初增加1897亿元，但结构发生了很大的变化，低风险的理财产品大幅提升，整个理财产品的风险程度大幅下降。

　　所谓结构性变化，指的是投向同业存款的保本型理财产品大幅上升，占比由2011年末的23.2%上升至2012年末的40.5%，而主要投向债券、企业债权及少部分股权类的非保本型理财产品占比则适当下调。

　　数据显示，截至2012年年底，建行自主发行理财产品5548期，发行额54460.69亿元；年末余额8823.99亿元，其中保本型理财产品余额3，576.82 亿元；实现理财收入87.89亿元，增幅16.10%。

　　“对于一些基础资产风险有变化的理财产品，建行主动进行了减值准备提取，去年年底，理财产品减值准备保有余额12.34亿元，这是建行主动提取的。”赵欢介绍，2013年，建行将继续根据理财产品基础资产风险变化实事求是地、根据审慎原则，来判断拨备计提增加或减少。

　　对于理财产品余额增速较慢的质疑，张建国表示，2012年旨在打好基础，规范经营，该行做了三件事情：第一，调整理财产品的产品结构，保本型理财产品，是银行同业间的合作，风险度极低，这块大体占了六成；第二，将所有理财产品合作机构，确定为类授信产品，纳入授信管理；

　　第三，合作伙伴做了率先，内部对资产池做了全面梳理，今年建行将会根据市场的需求状况和建行自身整体把握能力，来确定理财产品总只数、发行的期数和余额。

　　对于银监会规定的理财产品与资金池实现一比一配置的要求，建行副行长庞秀生也表示，该行已经达到1：1配置。

　　作者：史进峰 秦伟来源21世纪网-21cbh.com)