跨境跨业一体化发力 交行净利增15%

　　战略性布局全球化、综合化经营已第四个年头的交通银行（601328.SH，03328.HK，下称“交行”）在2012年尝到了做大这两块业务“蛋糕”的甜头。在境外银行业务49.49%和控股子公司业务17.96%的净利润增长贡献下，交行去年实现净利润583.73亿元，增幅15.05%。这一增速在五 大行中仅次于农业银行。

　　交行昨日晚间发布的年报显示，报告期内，公司每股收益0.88元，比2011年增加0.06元；年末每股净资产5.12元，比2011年末增加0.73元。公司拟每股派息0.24元。

　　不过，该行净利增幅虽在同业靠前，但相比上一年度29.9%的增速也已下降近半，其中息差收窄和资产质量承压或为原因之一。

　　差异化渐显

　　金融脱媒、利率市场化加速，去年银行业的日子不好过，但业务难做反而让银行的差异化日显。在股份制银行中，民生银行的小微、招商银行的零售、兴业银行的同业形成竞争优势，在大行中，交行的跨境跨业经营格局日渐明朗。

　　交行高层昨日在发布会上表示，境内外联动、跨境人民币及离岸业务已成为交行国际化经营主要落脚点。2012年全年交行境内外联动业务量为513.2亿美元，同比增长1.16倍；报告期末，境内机构跨境人民币结算量达2374亿元人民币，同比增49%，境外机构结算量2171亿元人民币，同比增48%；该行离岸资产规模达105.1亿美元，较年初增长62.47%，国际结算量达1242.18亿美元。

　　整体来看，去年交行境外银行机构总资产达到4046.63亿元，较年初增长21.92%，实现净利润26.25亿元。

　　综合化经营方面，交行已是上市银行中金融牌照“第一大户”，拥有基金、证券、信托、保险、金融租赁、财务等多家子公司。2012年，其控股子公司（不含英国子行）资产总额达915.90亿元，较年初增长46.88%，实现归属母公司净利润12.74亿元。

　　“金融脱媒的挑战正在增大。”银行作为资金批发商的角色会逐渐弱化，交行董事长胡怀邦昨日在会上两度以“一张蓝图绘到底”的比喻，道出该行已有的转型方向将在未来三年延续。他并称，在金融脱媒大环境下，综合化经营及以综合性金融平台推动中间业务收入增长是一条出路。

　　2012年，交行手续费及佣金净收入为208.82亿元，同比增11.93%。

　　息差下降 不良率续升

　　当银行业年报悉数发出，超高利润一去不返已成定数。2012年，五大行共实现净利润7744亿元，比2011年的6737亿元增长约13%，增速为2008年金融危机以来新低。银监会本月初发布的数据则显示，2012年银行业整体实现净利润1.24万亿元，同比增长19%，而2011年的同比增速则高达37%。

　　对于利润增速的全行业回落，多家券商分析认为，外部经济增速的回落导致对金融有效需求下降、不良率上升，利率市场化推进使息差承压，以及监管对银行收费问题的整治是背后原因。

　　从交行情况来看，去年其累计净利差和净利息收益率分别为2.43%和2.59%，同比下降7个和2个基点。交行副行长、首席财务官于亚利称，去年央行对基准利率的下调、利率市场化的推进以及同业间对存款的竞争，是导致息差收窄的三大压力。

　　资产质量方面，交行去年末不良贷款余额为269.95亿元，较年初增加50.09亿元；减值贷款率0.92%，较年初上升0.06个百分点。关注类贷款余额为683.24亿元，比年初增加101.45亿元；逾期贷款余额为362.23亿元，比年初增加142.16亿元，其中，逾期90天以上贷款余额为204.52亿元，较年初增加52.24亿元。

　　交行行长牛锡明在发布会上承认，因部分逾期贷款或将进一步演变成不良贷款，预计2013年不良率还将小幅攀升，“今年末不良率达到0.95%，甚至1%都是有可能的”。但他同时表示，不良贷款将不会大幅“跳涨”，也不会出现系统性风险。

　　从资产质量变化分析，交行风险暴露主要集中在江浙地区，其中江苏地区去年末不良率为1.73%，比年初上升超1个百分点；浙江地区不良率为2.24%，上升近2个百分点；从行业来看，目前减值贷款主要集中在制造业和批发零售业，平台贷款和房地产等领域资产质量平稳。

　　数据显示，交行在房地产贷款、平台贷款和“两高一剩”贷款占比分别为6.1%、8.49%和2.95%，三者不良贷款率分别为0.41%、0.13%、1.5%。

　　报告期末，交行拨备覆盖率为250.68%，贷款拨备率为2.3%。

　　未来三年无需股本融资

　　在2012年完成A+H定向增发的交行，未来三年内将不再进行股本融资。

　　去年末，交行的资本充足率和核心资本充足率分别为14.07%和11.24%。于亚利称，该行资本充足率指标已经大幅超过中国版巴要求，因此“未来三年，或是更长的时间里，都无股本融资压力”。但她同时表示，如果有必要，交行将进行创新型次级资本融资。

　　她并称，交行未来将转型走低资本消耗发展道路，调整包括：安排合理的业务发展速度，增加不消耗资本的中间业务和较低资本消耗的零售业务。

　　作者：夏心愉来源第一财经日报)