对冲基金一季度回报不及标普 一枝独秀Loeb(组图)

　　2013年第一季度对冲基金平均回报3%左右，同期标普500指数基金可回报10%。但也有佼佼者，Third Point Partners创始人Dan Loeb领导的Ultra Fund截至3月底回报率达13.3%。

　　美国银行报告称，通常对冲基金会在第一季度跑赢大市，1995年以来，对冲基金一季度平均回报3.1%，标普500是1.8%。而今年同期的美银美林对冲基金指数比标普500落后6.8%，

　　本年度至今，与Loeb同样管理事件驱动型基金的同行平均回报率5%。欧洲市场对宏观基金打击最大，这类基金今年进账很少。

　　今年1月，Dan Loeb旗下基金公布持有8.24%的营养补充品直销商康宝莱（Herbalife）股份，与去年12月直斥康宝莱为“庞氏骗局”的另一对冲基金巨头Bill Ackman展开一场沸沸扬扬的多空对决。

　　不过，一季度让Loeb财源广进的头号功臣可不是康宝莱。

　　Third Point公布数据显示，一季度居功至伟的是Third Point的最大持仓雅虎。康宝莱和摩根士丹利仓位今年2月的贡献最大。

　　去年雅虎董事会洗牌后Loeb开始持有该公司股票，目前雅虎股票占仓位比重19%。


　　Loeb的第二大功臣是日本宏观交易。

　　日本首相安倍晋三去年11月竞选期间就表示要为打击通缩极力宽松。今年1月，安倍内阁批准10.3万亿日元支出刺激计划，日本央行也在当月会议上决定设立2%的通胀目标，决定从2014年1月起每月购买约13万亿日元金融资产。

　　受安倍经济影响，今年日本股市一路高涨，日经股指涨幅逾19%。

　　日本央行今日举行的货币政策会议上，预计3月21日上任的新任央行行长黑田东彦还将推行新的宽松措施。黑田上任后已经表示希望突破此前的限制，购买期限更长的日本国债，没有打算买国外债券。

　　除雅虎外，今年3月Third Point持仓规模第二到五名分别是：Virgin Media 、黄金、美国国际集团（AIG）和Ally Financial。

　　其中Virgin Media是今年新增持仓。

　　经营液化天然气业务的能源商Cheniere Energy也是回报排名前列的持仓。

　　3月使Third Point亏损最多的持仓分别是德国大众、保时捷和Bond Street Holdings。

　　股权融资风险方面，Third Point目前净多仓比例47.3%，高于今年1月的37.8%。现在净空仓的板块是医疗保健，比例为0.6%。

　　以下可见Third Point风险报告：

　　
　　作者：若离来源华尔街见闻)