朝鲜局势紧张 军工板块机会多

　　证券时报记者 陈春雨

　　近日，朝鲜局势持续紧张。从钓鱼岛问题到朝鲜局势，地区性摩擦每一次升级都会转变为军工板块的上涨动力。从去年12月至今，军工指数阶段涨幅已超40%。在此背景下，军工板块还能上涨吗？

　　天力拓投资总监王先春认为，在市场重心下行的影响下，前期热点如环保、军工都存在短期回调的压力。但是从长期来看，他认为军工个股震荡上行是大概率事件。首先，朝鲜问题不是一朝一夕可解决的，将在很长时间存在，会不断刺激军工板块。其次，海洋战略在国家战略中的地位日渐突出，十八大报告首度将建设海洋强国提升至国家发展战略高度，“建设海洋大国必须提高军事力量”。实际上，2013年国防预算7202亿元，增幅为10.7%，稳定增长的军费将支持行业发展，可支持相关企业加大产品研发以及实际市场应用。

　　在细分行业中，王先春较为看好大飞机概念。他认为，空中力量是未来海空作战的主力，紧扣海洋战略，政策对航空工业的倾斜度会加大；其次，A股一批上市公司如洪都航空、中航飞机等行业翘楚已经掌握了核心技术，将保持在军用飞机上的领先优势。“从市场走势来看，大飞机概念已经取代之前的北斗导航成为新热点”，他表示，有消息称北斗导航将在2015年取代GPS(全球定位系统)，但其是否能真正被市场所接受并转换为企业盈利还有待时间验证。

　　此外，王先春还看好重组概念的军工股，有着明确资产注入、重组预期的军工企业将表现更突出。

　　龙赢富泽资产投资总监童第轶也对该板块十分关注。他认为，我国军工行业前景光明，北斗导航、通用航空和大飞机三大领域具有较大机会。北斗亚太区组网即将完成，导航产业市场想象空间巨大；国家低空空域管理改革相关规划的出台为通用航空产业的发展提供了巨大机遇，有望带动上万亿的市场规模；大飞机项目是我国科技重大专项之一，未来大型军用运输机、空中加油机、预警机、反潜巡逻机等大型军用飞机需求空间较大。

　　但是也有私募认为，经过前一阶段上涨之后，军工板块估值过高。创赢投资董事长崔军表示“在这个板块我们找不到便宜的股票，但是在沪深300指数里，会发现很多蓝筹股都很便宜”。格雷投资总经理张可兴也认为，军工是可长期看好的行业，但在实际操作中其存在两个问题：一是受国家政策、世界局势影响较大；其次，技术壁垒较高且信息不透明，技术、产品以及客户都有部分需要保密，不如消费、金融等行业可长期跟踪接触。

　　作者：陈春雨