30家抽查名单确定 IPO核查进入第二阶段

　　监管层在确定本次抽查名单时，对于以往存在违规行为的中介机构予以了重点关注。在确定抽查名单时，对于自2010年来，三类曾在各类诚信记录上留下过污点的中介机构，包括被证监会处以行政处罚的中介机构，被发行部、创业板部、会计部采取监管措施的中介机构以及因首发业务被立案稽查的中介机构，对其所保荐的企业加大抽查比例。

　　记者李侠备受市场瞩目的IPO在审企业财务专项核查正式进入第二阶段。

　　4月3日，中国证监会在北京通过抽签方式确定了30家IPO在审企业抽查名单，包括7家主板公司、13家中小板公司、10家创业板公司，主板、中小板和创业板公司都分两轮抽签。据中国上市公司舆情中心统计，30家被抽中的IPO在审企业中，国信证券保荐的独占6家，排名第一；光大证券保荐的有5家，排在第二。此外，东方证券保荐的IPO在审企业有两家被抽中，且自身作为在审企业也同时被抽中。

　　据悉，自去年末中国证监会发出对在审IPO企业进行财务报告专项检查工作以来，截至3月31日自查阶段已基本结束，证监会共收到610家在审企业的自查工作报告。其中主板138家，中小板265家，创业板207家；在此期间，提交终止审查申请的有162家企业，其中主板9家，中小板47家，创业板106家。抽查企业数量是按照提交报告总数的5%左右确定的。对于另外尚未提交报告的100多家企业，证监会要求必须在5月底前提交自查报告，并抽取第二批现场核查名单。

　　在这场持续了三个月之久的核查风暴初期，提交“终止审查”申请的企业数量并不太多，但随着自查进行到最后阶段，提交“终止审查”的企业数量不断增多。根据中国证监会最新公布的拟IPO企业名单显示，仅3月30日至4月3日期间，新增的终止和中止审查企业数量分别达到了43家、103家。从而使得正常审核企业总数在上一周759家的基础上骤降至615家，较此次IPO财务专项检查之初的近900家下降了四分之一左右。其中，中信建投和国信证券名下分别有11家公司的IPO计划折戟，海通证券、招商证券和华林证券分别有8家、8家、6家公司最终申请终止审查。

　　分析人士指出，在审企业数量大大减少，凸显出此次财务专项审查已初见成效，将有效缓解对市场的融资压力。目前尚未提交自查报告的企业中还会出现较多“终止审查”的企业。中国证监会有关负责人表示，下一轮抽查名单将选取10家企业。“哪怕到下一轮提交报告的现存100多家企业撤到最后只剩下十来家，我们也会抽查10家。”他还表示，在人力物力财力允许情况下，如有需要也可能会另外增加一些抽查的数量。

　　事实上，据此前了解的情况，在此次IPO专项核查的第二阶段，除了现场抽查外，证监会还将对所有已提交自查报告公司进行全面审核，如有重大疑点，证监会将采取相应措施。清明节后，上述核查将逐步展开。

　　值得关注的是，监管层在确定本次抽查名单时，对于以往存在违规行为的中介机构予以了重点关注。在确定抽查名单时，对于自2010年来，三类曾在各类诚信记录上留下过污点的中介机构，包括被证监会处以行政处罚的中介机构，被发行部、创业板部、会计部采取监管措施的中介机构以及因首发业务被立案稽查的中介机构，对其所保荐的企业加大抽查比例。在抽取企业名单时，先对由上述中介机构保荐或审计的企业范围内先行抽取拟抽查数量的一半，未被抽中的再与其他企业一起，抽取另一半。有关资料显示，“享受”上述首轮优先抽取待遇的企业超过整数的41%，其中主板有63家，占整体138家的46%左右；中小板有117家，占整体265家的44%；创业板有83家，占整体207家的41%。

　　最终结果显示，抽中的30家企业中涉及14家中介机构，其中有7家券商分别受到过相关监管措施。

　　分析人士称，国信证券与光大证券的高中签率，与监管层此次独特的抽签方式不无关系。一方面，国信证券和光大证券本身在会待审的项目很多，被抽中的几率自然较大。数据显示，2012年国信证券以22家IPO承销项目位居承销榜的首位，其2012年IPO承销收入8.6亿元，市场份额为15.82%。另一方面，国信证券和光大证券分别被监管层出示过警示函和谈话提醒。

　　而随着IPO核查第二阶段工作的展开，IPO重启问题也再次摆在了市场的面前，并成为本周一抑制大盘上行的一个重要原因。客观地说，IPO重启是必然的，因为融资作为股市的基本功能之一，当然不能因噎废食，IPO不可能永远暂停。否则，A股市场将会变成一潭死水，失去活力。但从另一方面来说，市场之所以对IPO重启一直心存疑虑，最根本的原因还在于由于制度缺陷，使得IPO失去了本意，而沦落成为企业圈钱和资本套利的游乐场。

　　“新股发行制度改革是否到位，应当成为目前IPO重启时机判定的重要标准。”一位市场人士这样表示。

　　有消息称，证监会已决定IPO重启与新股发行新规改革配套方案同时推出。同时新股改革五大思路也已明确，主要包括：修订完善相关制度，细化信息披露的要求，淡化对上市公司盈利能力的判断；开展IPO专项核查工作，并结合工作要求在今后的工作中把考察后取得的经验落实到日常工作中去，规范中介机构和发行人的相关行为；完善定价约束机制，会进一步提前预告披露时间；询价配售的新情况和新特点，继续抑制炒新。打击粉饰业绩等行为，保护投资者的合法权益。

　　市场期待上述改革思路能顺利实施，使A股市场实现投资、融资和资源配置功能的协调发展。只有这样，IPO重启才不会成为市场之“心腹之患”，才会受到各路投资者的欢迎。

　　作者：李侠来源金融时报)