2月新增外汇占款2954亿元

　　本报记者 任晓

　　中国人民银行10日公布，2月末金融机构外汇占款余额为268324．33亿元。当月外汇占款增加2954.26亿元，较上月的历史最高水平6837亿元回落57%。

　　截至2月，外汇占款已连续3个月增加，主要原因是中国经济复苏和人民币升值预期。根据央行网站发布的金融机构人民币信贷收支表，2月末财政性存款余额为27968.20亿元，当月增加243.11亿元。上述两项数据表明，2月市场因此增加的流动性为2711.15亿元。

　　2月贸易顺差为152.5亿美元，较1月的291.5亿美元大幅下滑。2月实际使用外资（FDI）82.14亿美元，同比增长6.32%，是FDI连续8个月负增长后首次恢复正增长。贸易顺差与FDI合计折合约1474亿元人民币。

　　中国社科院金融重点实验室主任刘煜辉预计，3月外汇占款增量可能进一步下降。也有专家认为，在海外需求回暖的背景下，未来出口将较快增长，今年出口对经济增长的拉动将超过预期，未来与直接投资相关的外资及热钱可能加快流入。一些证券公司未能勤勉尽责、切实履行保荐义务，未能及时发现被保荐上市公司的潜在问题，对拟上市公司上市材料的真实性也缺乏必要的检查机制。保荐制度实施近9年来，证监会共向保荐机构和保荐代表人开出89张罚单，而仅今年一季度就达9张。证监会对这些行为给予了严厉查处。

　　此外，证监会在松绑证券公司资产管理业务后，证券公司“跑马圈地”，出现了资管业务大繁荣。截至去年底，114家证券公司受托管理资金本金总额1.89万亿元，这一数字在去年三季度末为9295.96亿元，2011年末仅为2818.68亿元。不过，在1.89万亿元的资产管理“蛋糕”中，券商集合理财产品仅占2000多亿元，其余大部分是券商与银行之间的业务合作。券商为银行提供资金过桥和资产出表的通道，从而逃避信贷监管，存在类似“影子银行”的潜在风险。在这一过程中，证券公司只是赚取了有限的“通道费”，但积累了巨大的潜在兑付风险。

　　目前，资产管理业务的开展与合规管理、风险管理机制的健全和运行已成为监管部门关注的重点，并被列为今年现场检查的重点。

　　风控的“短板”也令证券公司付出声誉、业务和经济的巨大损失。例如，按照现行的证券公司分类评级指标体系，被行政处罚或被出示警示函的公司，将在分类评级中相应扣分。去年有十多家证券公司被采取诸如警示函等监管措施的处理，这些公司可能在今年的分类评级中被降级，而按照现行的证券投资者保护基金的缴纳政策，被降级意味着缴纳更多的保护基金。有分析称，一个警示函相当于3000万-5000万元的代价，指的就是降级导致多缴保护基金。

　　一流的创新必须有一流的风控相匹配。创新不能单兵突进，必须把握好创新发展与合规管理、风险控制的关系。创新有自身的规律，也有相应的原则和底线。证券行业发展的历史经验表明，没有合规和风险控制作基础的创新，不仅不能促进行业的发展，相反还会带来混乱以至灾难性的后果，券商创新和合规风控必须双轮驱动。