三峡银行非标占比66% 重庆信托关联交易百亿

　　据理财周报报道，8号文的利剑，正搁在重庆三峡银行的上空。

　　存续理财产品占非标空间80%

　　“城商行当中，重庆三峡银行可能受影响比较大，他的理财产品主要投向信托受益权、票据等，都属于非标资产。”一银行业内人士表示。

　　从资产规模看，重庆三峡银行仅存续的理财产品就已经逼近监管红线。

　　根据8号文规定：理财资金投资非标准化债权资产(简称非标资产)的余额，在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

　　对比重庆三峡银行年报披露的理财资金交易结构：股权收益权类(34.03%)、信托受益权类以及信贷资产类(22.43%)，紧接着是委托贷款类占10%，投资债券及货币市场工具类仅为5.23%。也就是说，重庆三峡银行理财资金超过一半属于非标资产交易，占比达66.46%。2011年年报显示，重庆三峡银行年存续理财产品中，非保本浮动收益型产品累计62.6亿。

　　截至2012年9月末，重庆三峡银行总资产608亿。以4%的上限计算，其非标资产总量不得超过24.32亿。值得注意的是，仅三峡银行存续理财产品投向非标债券，并且今年年内到期的资产约20亿。已逼近非标上限的八成。

　　从资金池管理情况看，重庆三峡银行的整改压力同样不小。

　　从收益率看，该行大部分理财产品极可能是通过资金池模式实现高收益。

　　例如，财富快车86号产品，半年收益5.6%，投向各类债券、短融、中票，银行存款、同业拆借、票据回购、债券回购等货币市场工具，以及投资上述范围的他行理财产品。

　　业内人士表示，“根据以上投向，半年收益如此高，基本只能通过资金期限的错配、滚动发行对接来实现，或者通过回购将利率品种放大2-3倍杠杆，才能实现。”

　　而资金期限错配，正是资金池模式运作的核心特点之一。

　　针对资金池运作，8号文规定“银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。如果做不到，必须在2013年底前计提资本。”

　　理财周报统计发现，重庆三峡银行2012年发行的60余款理财产品预期收益全部在5%以上，最低为5.1%，最高为7.3%。其理财产品主要包括城乡统筹、创收、山水城市、财富快车四大系列。2012年发行的产品中，上述财富快车系列为主，共有42款，占比高达70%；其次是创收系列有15款，占比25%。

　　这些高收益的理财产品，还有多少掩盖在资金池里？

　　该行董秘姚姜军对理财周报记者表示：“我们一定会严格按照银监会的监管去办，也会做具体的应对措施，具体怎么做，是银行的商业机密。”

　　除了清理非标资产存量和资金池，8号文还被市场普遍解读为压制银行和信托合作的灰色空间。

　　“去年走银信和银证的通道业务都暴涨，银监会一定不会坐视不管，下文进一步约束通道业务也在意料之中。”业内人士认为。

　　若与信托公司合作受阻，重庆三峡银行的理财业务无疑受到一大打击。

　　“严格地讲，三峡银行是信托和银行结合的产物。”时任重庆市副市长黄奇帆(现任市长)就公开表示，“三峡银行设计了一种业务模式，准备推出专门的理财产品。也许，今后客户把资金拿进三峡银行，不一定都是储蓄存款，而是购买信托产品。”

　　公开资料显示，重庆信托是重庆三峡银行第一大股东，持有35%股权。

　　“(重组后)第一年(2008年)合作规模较大，当年我们一共发行101亿理财产品，大部分都是与重庆信托合作的，仅贷款类的产品就有27亿。”该行董秘姚姜军此前接受理财周报采访时介绍。

　　他表示，“后来受银监会限制(贷款类)银信合作的影响，这两年与重庆信托合作的理财产品少了一些。”

　　不过，据重庆当地知情人透露，“城商行中，三峡银行和信托公司关联交易大得吓人，去年可靠数据至少100亿。”对总资产不足700亿的三峡银行而言，和重庆信托合作的业务举足轻重。而重庆信托方面也表示，“目前重庆信托通过银行渠道代销比重占比超过60%”。

　　“与重庆信托的合作主要体现在理财产品设立单一信托的银信合作上，也有一些同业拆借和信贷方面的关联交易。”三峡银行董秘姚姜军表示。

　　据理财周报统计，2008-2011年，仅通过“建设美丽山水城市”这一系列理财计划，重庆三峡银行和重庆信托合作资金累计达96亿。而去年成立的“建设美丽山水城市8号和7号”理财计划，分别于今年年底和2014年6月到期，规模分别为7亿和13亿。