一季报显示QFII持股大涨 4月中旬后配置机械水泥(组图)

　　春节以来多数个股连续下挫。不过，包括全国社保基金、QFII等在内的机构却逆势加仓，其中，即使目前披露季报的公司不足150家，QFII已经新买7股，持股总量环比暴涨55%。

　　瑞银证券董事总经理高挺在接受本报采访时表示，虽然今年一季度GDP数据低于预期，但看好未来两个季度A股表现，认为汽车、家电、中低端食品、医药以及房地产股将有更多的赚钱机会。

　　周四受外围股指大跌影响，A股市场早盘低开，盘中呈现震荡反弹走势，日K线报收小阳线，成交量微幅放大，但是依旧处于较低水平，沪指围绕2200点展开争夺。沪指最终报收2197.60点，上涨0.17%，深成指下跌0.07%。不过，从一季报披露的数据看，主力机构有加仓迹象，其中，QFII表现积极，增持数量环比飙升55%。

　　机构似乎乘机捡筹码

　　记者发现，即使A股今年表现让散户失望，但不少机构似乎乘机捡筹码。截至18日，A股共有134家公司发布一季报，被市场视为风向标的全国社保、QFII等频现上市公司十大流通股东榜。

　　截至目前，社保基金共出现在38家上市公司的流通股东名单中，累计持股3.87亿股，环比增长168.51万股。自去年第四季度以来，在这些公司中，全国社保增持了23家公司股票，合计6717.93万股。并首次成为13家公司的流通股东。它们分别是兴蓉投资、大北农、利源铝业、国机汽车、长园集团、亿纬锂能、辉丰股份、和佳股份、辉煌科技、天壕节能、润和软件、凯利泰和七星电子。

　　值得注意的是，不少个股被扎堆持有。如全国社保基金601组合、107组合共同持有一汽轿车；107组合、109组合和601组合扎堆和佳股份。另外，双鹭药业、辉丰股份、利源铝业、同有科技等都同时被两个社保组合持有。

　　不过，国电电力今年一季度却遭到社保基金103组合狂抛5795.77万股。

　　记者发现，相比社保基金，QFII态度明显积极很多。从目前的134份季报来看，QFII一季度末共持有西王食品、新乡化纤、兰花科创、贵州茅台、置信电气等11家公司合计3814.16万股的股权，环比暴增55.31%。其中，兰花科创、西王食品、银河电子、益生股份等6家公司为一季度新增个股。

　　在一季度也就是社保与QFII增持的个股，多数跑赢大盘。如和佳股份、兴蓉投资、千红制药都走出了不过的行情，如和佳股份今年一季度涨幅高达89.47%，兴蓉投资也达到43.03%。千红制药与得润电子的涨幅也分别达到47.74%和31.88%。

　　机构看重行业数据

　　“我们是比较看好未来两个季度A股走势。”瑞银证券董事总经理、财富管理研究部主管兼首席中国策略师高挺对记者表示。他进一步分析指出，目前市场关注的无非就是政策预期、市场流动性和基本面等。在政策方面，高挺认为，由于今年一季度GDP数据低于预期，同比增幅为7.7%，比上季度回落0.2个百分点。因此，这将使得宏观政策不会再有明显的收紧。“去年在GDP增速走到一个低点的时候，就降息，启动投资等措施出台。因此，今年一季度数据情况不会让政策收紧。”高挺认为。

　　在流动性方面，虽然央行今年以来频频进行正回购操作，不过高挺认为，央行的操作并非真正收紧流动性，只是正常的金融管理手段。“现在整体流动性还是很宽松，如银行间的利率以及正回购利率都比较低。再一个就是虽然央行正回购，但市场增加流动性的渠道很多。”高挺指出。

　　二、三季企业盈利好转

　　另外，在基本面上，高挺指出，从整体上，一季度GDP7.7%增速确实不好看，但大多数机构更看重的是行业数据，如汽车、电子、医药等等，“通过我们研究员的分析，估计今年二、三季度企业盈利也会出现好转，上市公司业绩增长维持在10%左右的水平没有改变。”高挺认为。

　　短期把握一季报成长股

　　高挺也提醒投资者，虽然未来两个季度，A股股指可能有相对较好的表现，“但也不要盲目乐观”。而在经济缓慢恢复中，哪些板块有赚钱机会呢？建材、医药、汽车等都不容忽视。另外，机构还建议短期关注一季度报业绩，“近期涨得厉害的都是一季报业绩比较好的个股。”高挺告诉本报记者。

　　在建材行业中，多数机构认为，其先导者或为水泥股，“随着建设活动增加，近期水泥价格全国都在涨，因此，建材是我们未来一个比较看好的板块。”高挺认为。

　　华泰证券周焕监测的数据显示，上周全国水泥市场价格环比继续走高，幅度1.81%。价格上涨区域仍集中在江苏、浙江、安徽、上海、江西和甘肃等部分地区，不同地区价格上涨10~30元/吨。中期而言，汽车、家电等中游产业也会有不错的表现。

　　4月中旬后配置机械水泥

　　不过，就短线而言，多数分析师建议要从成长性入手，把握一季报。高挺向记者分析指出，在成长性方面，中低端的食品饮料、医药等都是业绩持续增长的板块。另外，房地产股也值得关注，“现在国家调控房地产的政策已经出台，下一步还会不会有新的政策，目前政府都在观察之中，在等具体效果如何。因此，政策上应该会有一个真空期。同时，开发商销售数据都不错，支持龙头以及以中低端开发为主的个股。”高挺告诉记者。

　　广发证券陈杰也认为，从量来看，发电量数据从3月中旬开始出现同比改善，机械、重卡3月销量明显回升，4月同比增速有望首次转正；从“价”来看，3月国内通胀低于预期，食品价格环比仍在回落，大宗商品暴跌最有利于中游周期性行业的盈利改善。因此，建议投资者在4月中旬以后配置机械、水泥、交运设备等相关个股。

　　记者张忠安来源广州日报)