计算机：一季报情况值得期待 荐8股

　　目前一季报已公告公司整体业绩较好。我们在2012年8月的报告《历史指引未来》中指出“市盈率的重大转折点伴随盈利增速的转折,即拐点由价值决定”,同时指出2012年下半年计算机应用行业的市盈率可能出现转折,2013年上半年市盈率可能进入上升阶段。如果2013年第一季度上市软件公司的净利润能够同比增长(2010年以来每年第一季度净利润同比下降),那么今年计算机应用行业的投资收益就会比较乐观。2013年1-2月软件行业收入增速变化支持我们的判断,目前一季报已公告公司的整体法净利润同比增长为26%,行业一季度恢复正增长概率大。

　　本周计算机动态:a)工信部发布2013年部门预算,科学技术支出预算减少。其中,基础研究、应用研究、技术研究与开发等预算减少,科技条件与服务、科技重大专项预算增加。科技型上市公司的财政补贴可能向研发实力强的企业倾斜。b)财政部发布《关于做好2013年度承接国际服务外包业务发展资金申报管理工作的通知》,对服务外包企业资质认证和人才培养非常注重,大型服务外包企业获得财政支持概率高于中小型服务外包企业。c)人民日报认为营改增线路图明晰,今年8月,“营改增”的“1+6”行业将在全国范围推开,并在年底或明年初将铁路运输、邮电通信两个行业营改增推往全国。d)招行推出小企业的网上银行U-BANK8,互联网金融培育金融创新,传统金融机构需要频繁更新IT应对竞争,金融行业IT商值得关注。e)IBM业绩疲软,可能出售低端服务器给联想。国内服务器市场可能整合。

　　本周计算机设备上涨+3.63%,计算机应用上涨+2.76%,整体优于沪深300(+2.91%),逊色于申万创业板(+4.94%)、申万中小板(+3.55%)。涨跌幅榜前五名、中市值涨跌幅榜前五名见下表。博彦科技有表现。

　　本周我们发布神州泰岳公告、恒生电子一季报、汉得信息年报、博彦科技一季报暨增发公告点评。

　　远光软件即将发布年报和一季报。由于毛利率超预期、预售款和人均效率提高,上调汉得信息2013、2014年盈利预测4%、3%。神州泰岳公告飞信进展,目前公司处于有利位置,存在机会。信雅达软件业务为13年蓄力,市场将逐步认可其经营。博彦科技一季报净利润超我们预期、提供较好中报指引、公告将增发,复牌后涨停。恒生电子一季报净利润同比增长22%。推荐远光软件/汉得信息/神州泰岳/信雅达/航天信息/博彦科技/恒生电子/海隆软件。（申银万国）