探寻金价暴跌幕后（下） 操纵者或搬起石头砸自己的脚

　　美联储和高盛们在此轮做空黄金的破绽太明显了。当然它们都有意愿和需要。

　　对于美联储来说，黄金是美元的天敌，如果想让美元继续有信心地居于世界货币体系中的核心，有两个办法：1.美国经济更加强大，财政和贸易双重盈余，但这需要美国人创造的财富超过他们所需要的，对于5%的人口享受了全球25%的资源的美国来说，这太难了；2.将美元的对手打击得更弱，或利用其军事和货币霸权，从对手那里洗劫更多的财富来。这些对手包括并不限于欧元、人民币和黄金等。在纸币的擂台上，美元原来是独霸之主，后来欧元和人民币跳上擂台挑战它，它们的较量需要黄金作为裁判。这是12年来黄金大牛市不断发育的根本原因。

　　美元当然不喜欢欧元和人民币，但它更憎恨黄金。只要美元能够从欧元和人民币的较量中抽出手来，它一定会把黄金暴打一顿。如今正是时机，中国的问题已经积重难返，经济金融危机的爆发已经成为国际投资者的共识，短期更无挑战美元的能力；欧元在塞浦路斯事件发生后，也处于自身困难重重、到处扑火、被动防御的状态，也失去了对美元防守反击的能力。即在纸币擂台上，欧元和人民币都在防御状态中，美元势力可以集中力量痛击黄金。

　　对于主力空头来说，在提前得到美联储关键政策信息的情况下，做空黄金几乎是没有任何风险的。做空本身不仅能赚取暴利，更重要的是，高盛们可以乘机成为黄金市场上的主力，进而直接操控这个市场，就像他们在石油市场上呼风唤雨一样。众所周知，高盛是国际石油市场的主力庄家之一。

　　对于金融寡头来说，如果通过打压金价，促使投资者对黄金丧失信心，进而恐慌性地抛售的话，那么，这也是它们低价补充黄金仓位的一个好机会。

　　在2008年金融危机之前，美联储、英国央行等，它们通过向摩根大通、汇丰和德意志等国际储金银行借出黄金，让后者在期货市场上先建空头，在现货市场上抛出黄金，以打击金价。美联储得到的是控制金价，储金银行们赚取利润。如果金价打下去了，再将实物黄金低价买回来，如果买不回来，就按事前约定的较低价格从金矿买回来。

　　可是，这种模式在金价一路上涨中，特别是上涨到1000美元/盎司以上后，已经失败，美联储和储金银行们已经损失了大量的实物黄金。当金价上涨到1800~1900美元/盎司的时候，不能不引发它们巨大的恐慌。因此，一旦如今美国经济开始复苏，美元重新强势，而美国金融机构也摆脱了金融危机后资金枯竭后，如今现金丰沛的情况下，它们势必要打压黄金价格，进而以较低的价格回补黄金的库存。

　　虽然它们在过去一周中成功地打压了黄金价格，但这却相当可能演绎成搬起石头砸自己的脚的闹剧。因为虽然金价暴跌，但中国和印度的投资者不仅不恐慌，而且欣喜若狂，在中国的南京，一天之内，全城的实物黄金全部售罄；在印度金价暴跌也引发了购买狂潮。这推动了金价在其后四个交易日中最大反弹了102美元。

　　即做空者们虽然赚到了现金，但是中国和印度消费者却买到了实物黄金。这将让操纵者陷入两难是继续打压金价，直到中国和印度消费者恐慌到再也不敢买入呢？还是先在黄金市场上偃旗息鼓，先把中国和印度彻底打入金融危机的深渊后再做空黄金呢？

　　当下，继续打压金价虽然仍有可能，但下面的空间已经相当有限了，且不说在技术面上的支撑。1150美元/盎司是当前黄金的成本价，如果金价跌过这个位置，全球金矿就会减产，以支撑这个价格。

　　从货币竞争层面上看，笔者一贯认为，除非欧元解体和人民币崩溃，黄金彻底丧失了纸币竞争裁判的地位，否则金价很难跌到1000美元/盎司之下。

　　这个成为操纵者的难题，对于中国和印度的黄金投资者来说，接下来采取“乌龟战术”就好了就像躲在乌龟壳中一样，美联储和高盛们打压金价时，避开被它们直接狂轰滥炸的期货市场，避免被直接牺牲；而如果金价被打得很低，掉在眼前晃眼，就从容地吞一块到肚子里。

　　有了这些黄金，即使中国和印度遭遇巨大金融危机，从国际货币体系中脱离也不怕，我们可以依托这些黄金建立一个更独立也更合理的新货币体系。

　　在中华民族5000年的历史长河中，绝大多数时间里，地球上并没有一个叫美国的国家，中国人照样活得不错，而黄金始终相伴。

　　（作者为本报特约主笔、中华元智库创办人，仅供参考，投资者决策风险自负，联系邮箱ztb6006@sina.com）

　　作者：张庭宾来源第一财经日报)