泰山石化复牌困难重重 振戎收购仓储公司交易未成

　　经济观察网 记者 陈旭

　　泰山石化(01192.H K )停盘数月后，在百慕大法院的清盘聆讯将于5月1日举行。而广东振戎能源有限公司（下称广东振戎）从原泰山石化(01192.H K )董事长蔡天真手中购得控股权之后，拟通过重组方案从而避免泰山清盘，但方案被股东大会否决而处于停滞状态。日前，又传出消息称，广东振戎本意收购原泰山石化仓储公司，但与南方石化和华平投资共同持有的Neptune合资公司的交易历经数月仍未完成。由于双方对交易完成条款存在争议，振戎于1月22日向香港法院提出诉讼，要求Neptune公司履约。但交易相关方人士告诉记者，香港法院已于1月25日和4月17日两次开庭审理此案，振戎皆败诉。

　　2012年7月，广东振戎宣布有意入主泰山石化，称有意向清盘官购回仓储资产。根据记者获得的材料显示，广东振戎经过与华平投资及南方石化协商后，各方承诺由华平投资及南方石化向清盘官收购仓储资产后再出售予广东振戎。2012年10月，各方达成协议，华平投资及南方石化以3.25亿美金向广东振戎出售仓储资产，并以2500万美金向广东振戎出售优先股份。

　　据了解，华平投资和南方石化共同成立了合资公司Neptune，负责运营仓储公司资产，其中，南方石化占据了控股地位并负责具体运营。据接近华平投资和南方石化的消息人士称：“一方面，广东振戎是国有企业，其身份要求这宗收购满足特定的法律程序，但这个程序并没有走完；另一方面，广东振戎在付款的时间上也存在违约。该公司目前的主要任务是对仓储资产进行有效运营。由于仓储公司已于去年被Neptune收购，从泰山石化剥离，上市公司的清盘和仓储公司并无关联。如果上市公司进入清盘程序，仓储公司资产的独立性和完整性也不会受到影响，对于交易并无妨碍。”这位消息人士表示，一旦此前达成的协议的履行条件全部具备之后，不排除继续和广东振戎进行交易的可能。

　　由于收购仓储公司的交易尚未完成，广东振戎对泰山石化上市公司的重组也陷入僵局。2012年8月31日，广东振戎通过收购泰山石化董事长蔡天真的45.57%的股份，成为泰山石化的大股东。2012年10月8日，泰山石化宣布，广东振戎将进一步提高其初步之认购协议和修订有关之债务重方案，承诺投放9.28亿港元(于原有条款下为1.75亿港元)资金，以及重组所有债权人的款项，以充分照顾泰山石化长期发展规划和所有股东和债权人的利益。然而，该重组方案在2013年2月28日的特别股东大会上，被股东否决。振戎原计划通过重组而避免泰山石化进入清盘程序的尝试失败。

　　2012年7月4日，Saturn公司(即SSL，华平下属的投资于泰山的公司)向泰山石化集团要求赎回SSL在上市公司持有的优先股，涉及总额为3.84亿港元。由于泰山石化已资不抵债，无法履行对SSL提出的赎回要求，SSL随后在泰山石化公司的注册地百慕大法院申请泰山石化进入清盘程序。原定于2012年8月16日的清盘开庭，已多次推迟，下次法院日期定于今年5月1日。

　　作者：陈旭