建材：二季度业绩有望改善 荐8股

　　建材行业本周周涨幅3.03%,高于全部A股1个百分点,子行业中水泥行业依旧是涨幅最大的,涨幅为3.12,玻璃行业止跌企稳,涨幅2.39%,个股中开尔新材、巢东股份、金晶科技、东方雨虹,涨幅分别为14.15%、9.35%、7.98%、6.72%;行业资金继续呈现资金净流入量,流入量居申万二级行业第14位。

　　3月中旬开始,各地陆续进入水泥消费旺季,水泥价格呈现上涨态势,至今平均涨幅超过4%,华东地区表现最好,累计上涨50元/吨,涨幅超过15%,分省市江西上涨范围最大,上涨100元/吨至380元/吨,上海、江苏各上涨60元/吨,西北地区平均上涨9%,陕西、甘肃、青海分别上涨65、80、55元/吨。目前有4家水泥上市公司金隅股份、同力水泥、冀东水泥、天山股份公布一季度业绩预告,除同力水泥外其他3家均是亏损,且亏损额超过去年同期,展望二季度业绩,我们认为追寻价格涨幅为主线,从区域属性上看,海螺水泥、江西水泥、祁连山将受益此轮价格涨价二季度业绩环比改善比较明显。雅安地震后迎来灾后重建,有望刺激区域内水泥个股四川双马和四川金顶,根据汶川地震经验,5.12后相关水泥个股有4-5个交易日上涨从震级强度(7级&8级)、死亡人数(约200&70000人)、经济损失看,雅安地震对行业影响要弱于汶川地震,预计持续时间不长,我们认为应淡化地震影响,关注有实实在二季度业绩改善的上市公司;除水泥外,PCCP管材受到工程施工进度、结算进度影响,一季度业绩低于预期,重点工程竣工时间已定,二季度以后有望加快供应和结算,青龙管业、龙泉股份等相关个股二季度业绩也有望改善;其他关注成长性突出、销售模式见成效、防水行业龙头东方雨虹。（山西证券）