绿地集团谋划港股借壳

　　自4月19日盛高置地停牌至今，有关绿地集团通过收购盛高置地股权借壳上市的路线图日渐清晰。有外媒通过内部人士了解到绿地希望将其酒店及海外地产业务注入，曲线获得海外融资平台，为海外上市铺路。南都记者昨日联系的绿地有关负责人并未对上市计划予以否认。

　　“肯定会上市”

　　作为T O P 10中少有的没有上市房地产企业，绿地集团去年初次实现了千亿规模。绿地有关人士告诉南都记者，“上市肯定是公司希望的，只是要找到合适的机会。”

　　绿地董事长张玉良在今年年初时表示，通过借壳实现境外上市，绿地可以利用新的融资平台内的相关金融产品，比如通过R E IT S等进行资产证券化，为其商办以及境外项目提供更好的融资服务，从而减轻企业的资金压力。有关事业部负责人透露，作为在内地拥有大量地标性商办物业的绿地对海外融资的需求非常强烈。

　　不过南都记者昨日获悉，绿地目前的运作方案还没落定。要真正实现借壳上市，目前仍有很多关口。据了解，内地企业赴香港买壳上市，需经过内地商务部、证监会、发改委等部门的审核，而若涉及到国有控股的上市企业进行收并购行为，则另需要相关国有资产监督管理委员会的批准。中房信息集团(C R IC )分析师朱一鸣称，从审批流程来看，相对于民企的万达，绿地借壳的审批时间将更长。

　　此外，根据香港法律规定，绿地未来两年注入的资产规模将受到限制，否则将构成重大交易，将按照IPO的标准来审批。这与万科收购的南联地产壳资料情况相似。

　　建立海外融资平台

　　在内地房地产的资本运作迟迟不见开闸的情况下，房企纷纷谋划赴港上市。截至目前，包括广东龙光地产、重庆协信集团在内的6家内地房企已经提交了上市材料，预计分别在今年二季度和下半年完成上市，募资总额预计达到16.5亿美元。

　　“龙头房企和中型房企的这些融资案例有一个共同点，融资的总额并不高，赴港上市的目的是建立海外融资平台和长效融资机制，是长期行为。”朱一鸣举例说，就拿成功IPO上市的旭辉和新城来说，首发募集的资金分别仅为15亿港元和20 .56亿港元，花费相当大的精力，却获得并不高的首发融资额，看似效率不高，其实从长期来看，建立海外融资平台才是真正的目的。

　　目前海外融资最常见的是银团贷款和发行票据和债券，这类方式成本较低，一般不超过10%。这和内地信托、基金动辄15%以上的成本优势明显。中房信统计显示，今年一季度监测的103家房企融资总量达到1097亿元人民币，同比增幅达到96%。其中海外融资总额占比为67%。在内地渠道持续收紧的背景下，海外资本市场依然是各大房企争夺的主战场。

　　采写：南都记者　陈琳琳