中国银行业暴利思维当谨慎

　　继信贷泡沫后，同业泡沫继续成就着中国银行业的暴利。16家A股上市银行年度净利润合计1.03万亿元，占有可比数据的2364家上市公司净利润的53.6%，在2011年增长39.3%的基础上再增长17.36%，而全国规模以上工业企业利润在2011年增长25.4%的基础上仅增长5.3%。如果说2011年 是公认的银行业暴利年，那么2012年中国银行业的“相对暴利水平”远甚于2011年。

　　不过，2012年银行业的暴利持续除了实体经济贡献之外，更得益于同业资产的快速增长。上市银行净息差从2011年的2.7%微降为2012年的2.59%，而息差下降主要是同业资产和负债的扩张摊薄所致。有可比数据的13家银行贷款增长13.71%，而同业资产规模同比增长高达36.71%。

　　同业资产的快速增长，消解了银监会对商业银行存贷比率的政策性限制，通过资产负债期限和风险的错配增加收益，成为信贷泡沫后商业银行追逐暴利的主要工具，也降低了资本补充的压力（近5年里，中国商业银行业资本消耗年均增长25.8%，而资产规模年平均增长率达20%，已经通过外源性融资方式补充资本约1.33万亿元，难以持续）。以总资产/净资产来衡量的综合杠杆率，民生银行高达18倍，兴业银行19倍，平安银行20.4倍，这些高风险偏好银行的激进政策刺激了同业泡沫的膨胀，通过同业负债上升带动资产提升，尤其是通过买入返售来获取较高收益，无疑加快了商业银行间的风险扩散，进一步将实体经济不良贷款的风险传染给其他银行，让区域性风险联通全国性风险，增加了中国银行业的系统性风险。民生银行同业资产在总资产中的占比从2011年底的18.44%跃升至去年末的32.66%，今年一季度在长三角地区不良率比年中即上升86个基点，先前的信贷扩张风险必然伴随同业业务扩散。

　　在经济增幅明显下滑的2012年，商业银行整体不良贷款率居然小幅下降，明显与商业银行业强周期性的规律相违背。除了贷款展期、理财产品之外，重要的消解工作也在于同业泡沫运作，把表内高风险资产转入表外，从而使正规金融体系报表上所显示的风险降低，正不断累积着中国银行业的隐匿性风险，2012年上市银行整体拨备覆盖率与拨贷比的提升，为此作了注解。监管当局自去年四季度开始的同业代付限制，以及要求银行业于5月8日前上报同业大额敞口的风险管理情况，正是对于此类行为的逆操作，接轨巴塞尔委员会于今年3月底发布的大额风险敞口监管要求是必然的趋势。中国银行业到了应该认真反思如何更加稳健经营的时候了。来源中国产经新闻报)