创新大会突出风险控制 已有新政将延续余热

　　第一财经新闻社记者5月8日从多方获悉，当日在京召开的证券公司创新大会不出意料地突出了风控主题。从中国证监会副主席庄心一，到证券业协会和沪深交易所的主要负责人，均在讲话中涉及延续创新政策，但同时也都强调了防范创新风险。

　　庄心一在讲话中强调监管工作需要跟上创新步伐。他表示，要保证行业不出现系统性、持续性违法违规行为，行业风险不外溢从而形成系统性风险。

　　上述基调引发了一些担忧，8日盘面上券商股出现了不同程度的下跌。一些参会人士表示，今年的会议不可寄予过高的期望，实际上也没有出现第一次创新大会的头脑风暴。但过去一年中证券行业去管制、加杠杆和促创新的潮流已经形成，相关的政策还将在未来两三年中继续发挥余热。

　　事实上，从去年10月份之后，证监会已经开始关注券商创新中的风险。从上证所总经理任上履新证监会主席助理的张育军，在多次调研中强调了风控问题，要求券商风控与创新并重。

　　今年2月以来的现场检查中，证监会也发现了不少券商创新中存在违法违规问题。比如用专项计划对接小集合，达到监管套利的目的。

　　证监会新任主席肖钢有偏向风控之名，不过导致今年证监会更多强调风控的根本原因可能还是在于两个方面：一是去年创新步伐力度很大，进一步出新政策的空间已经不多，反而是需要巩固和吃透现有政策，特别是补足机构自身风控体系，以及监管手段的短板。二是整个金融大局上也在注意防范系统性风险，例如中国银监会通过8号文要求非标准债权标准化、中国央行和中国国家发改委收紧债权市场发行和交易的监管等。

　　不过，过于担心证监会的态度转变也是不必要的。业界人士称，庄心一在大会上的讲话并未直接批评行业里部分公司出现的违规现象，“系统性”、“持续性”违规的提法也体现了证监会一定的容忍度。更重要的是，证监会当前的监管已经在从事前审核向事后检查转变，证券业协会已经承担了更多的行业自律职责。

　　“整个行业还没有对2012年以来的政策完全吃透，继续实践已有的创新业务，恐怕是最优选择。”上述与会的行业人士说。

　　作者：蒋飞来源第一财讯)