新材料：重点看好小型锂电 荐4股

　　事件:

　　五一节后第一周,虽仅有两个交易日,锂电池板块连续领涨其他版块。在此带动下,基础设施、新能源电机、整车板块也随之大涨,表现非常抢眼。

　　点评:

　　1、本轮行情是由内外盘的利好因素共同刺激带动的。

　　外盘影响:

　　美股:特斯拉于近日创出新高,且5月2、3 日仍然保持升势。

　　美国特斯拉公司生产的MODELS电动车终结了常年亏损的局面,在今年一季度终于盈利,并且成为美国市场电动车销量冠军,股价大涨创历史新高达到54.4美元,被称为新能源汽车界的下一个苹果。著名的对冲基金longboard长板资产管理日前发布报告“强烈看好”这家公司,预计其股价将在18个月内达到100美元,五年内升至200美元。

　　港股:中聚电池定增并被李嘉诚增持。

　　4月21日,中聚电池公告称,公司旗下子公司分别耗资400万元和7560万元合计购入2000辆电动车用于集团新近开展的电动汽车租赁业务,主要针对杭州市政府推动的“电动汽车私人租赁”项目。中聚电池随后公告称,以每股0.22港元进行定向增发筹备2.64亿港元资金,其中李嘉诚及旗下两家基金合计出资2.2亿港元,持有公司股权比例进一步升至15.68%。

　　内盘影响:

　　新能源汽车补贴政策将于上半年出台。

　　中汽协副秘书长2日透露,财政部等四部委正在研究新能源汽车补贴新政,预计上半年可出台,最低补贴标准将超过3000元。虽然已是旧闻,但是仍然给市场带来一定热情。中汽协副秘书长叶盛基预测,今年中国新能源汽车销量将达到1.5万辆,超过以往三年总销量的一半。日前北京市新能源发展促进中心主任牛近明透露,目前北京市鼓励私人购买新能源车政策修订版已经完成,新政策中取消了私人购买电动车就不能再购买传统车型一项。

　　中国宝安石墨烯进展继续使热情升温。

　　中国宝安称,公司“制备球状石墨烯的方法”的发明专利证书于4月28日取得。据悉,该发明与现有技术相比,形成的石墨烯球结构均一、体积小、密度大、导电性能好,且方便运输,可作为碳微球应用于催化剂载体,锂离子电池以及超级电容器等各种领域,同时,由于安全性能高,可以连续制备生产,处理量可控可调,适宜大规模生产。中国宝安在石墨烯领域的研发主要由控股子公司贝特瑞完成。目前,公司的石墨烯产品处于应用研究阶段,锂离子电池用石墨烯导电剂处于测试认证阶段;石墨烯导电剂用于改善极片导电性获得初步评价认可;石墨烯纳米导电液、高分子-石墨烯复合材料、超级电容器用石墨烯材料等开发正在快速推进之中。

　　2、新能源汽车行业当前状况:美国冰火两重天中国风景独好

　　美国特斯拉公司生产的MODELS电动车成为美国市场销量冠军,股价大涨创历史新高达到54.4美元,被称为新能源汽车界的下一个苹果。而同时,美国的coda公司5月1日宣布申请破产,fisker公司正在等待收购资金注入拯救破产。特斯拉成为美国新能源汽车唯一绽放的奇葩。

　　2012年国产新能源车销量1.3万,自主表现突出。

　　电动车时代网发布了2012年新能源汽车市场研究报告:中国去年国产新能源车销售量中,自主品牌奇瑞、比亚迪和江淮名列前三,表现突出。中国“五大汽车集团”去年投放的自主品牌新能源汽车合计约1600辆。

　　3、新能源汽车及特斯拉概念股可有持续行情,年内收益兑现仍然靠小型锂电

　　特斯拉除锂电池由日本松下提供,其余核心技术如电池箱、变速箱、发动机等皆由总部研制。而新宙邦为松下提供电解液,但是否进入到特斯拉供应链中不得而知。我们认为可能性不大,但也是最有希望进入的中国厂商。

　　从2012年年报和2013年一季报来看,锂电池行业整体运行平稳。一季报显示,碳酸锂、正极材料、电解液等代表性公司业绩涨跌互现,但总体平稳未有大幅波动。我们认为,主要受益于下游的消费类电子,尤其是智能手机、平板电脑的出货量稳定增长,锂电产业的景气将持续。特别是终端的锂电模组的受益最为明显。智能手机和平板电脑的竞争格局正在由单极化向多极化转变,苹果、三星、亚马逊、中兴、华为等多足鼎立格局正在形成。我们看好基数较低、客户结构良好、进入产能释放期的欣旺达的业绩增长空间。

　　我们认为此轮行情还会有一段时间炒作期,但最终要回归到真正质优的公司上来,要有业绩支撑、或者产业链的真正进入者。我们看好欣旺达(300207)、新宙邦(300037)、德赛电池(000049,旗下亿能电子的BMS全国占有率50%)、江苏国泰(002091)。（方正证券）