创业板再创新高 成长股或迎休整

　　“我觉得最近盘面可以看出成长股涨幅比较大了，成长股可能会有短期休整的过程。”同亿富利投资总监陈铭昨日接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

　　本周，创业板指数继续走强，接连创出新高，逼近1000点大关。周五以十字星报收，最终收于988.3点，周上涨49.09点 ，涨幅5.23%。与此同时，上证指数也出现转机，最终报收于2246.83点，上涨41.33点，周涨幅1.87%，收出第二根周阳线，周日均成交额达到829亿元。

　　私募策略轻大盘重个股

　　从板块看，本周食品饮料涨幅排名第一，涨幅为6.97%，排名第二的是交运设备5.49%，信息服务以涨幅4.97%排名第三。

　　大盘短暂企稳，私募却对大盘并不看好，不过他们的仓位已经处于相对高位。轻大盘重个股是他们的主要策略。

　　目前仓位在70%的陈铭认为：“今年经济不好不坏，股市肯定不高不低，向下不会有太大的空间，向上可能也没有太大的空间，整体来看还是成长性比较有机会，周期性股票阶段性会有机会。周期股跌多了，我会去买一些，但从一个长远时间来看，周期股的机会不是太大。”

　　陈铭表示，目前整个经济处于转型期，投资拉动的效果不明显了，中央包括地方对GDP的增速要求不像以前那么高了，钢铁、水泥、基建等公司没有太大的机会，它们本身面临产能过剩的问题，指数主要以银行、地产、钢铁、水泥这些代表旧经济的成分，它们没有表现很正常的，深刻地反映了经济结构转变的大环境。

　　尊鼎资本总顾问何俊也提高了自己的仓位至80%。他认为，周三公布的4月份经济数据，通胀升增速跌，对大部分上市公司有“戴维斯双杀”的可能，2250点空方阻击有效，未让市场改变原有的对称结构平衡格局，多空缠斗进入下半场，个股重于大势。

　　何俊告诉记者，影响市场的因素无非是“三性”：流动性、相关性及波动性。流动性是内因、相关性是外因，外因需通过内因才起作用，而波动性则是内外因相互作用后的结果(也可看为多空状态)。

　　何俊表示，目前主力资金有一定的思维倾向就是目前的指数处在低位，但是因为流动性改善没有得到基本面的积极性配合，所以存量资金无法拉起一波强势行情。尽管证监会放开了外资RQFII，但是这些资金没有如预期进入股市，还是出于对政策不明朗的顾虑、对IPO的忌惮，不敢大量入市。

　　中小市值新兴产业仍被看好

　　在没有出现股市政策面变化的前提下，何俊目前仍然对于中小市值的新兴产业，特别是与城镇化密切相关行业的股票进行重点布局。他看好城镇化建设作为非常重要的战略布局，会带来相关行业的快速发展，看好固废垃圾处理板块的格林美，超导、新三板、电子通信技术及生物基因板块的中新药业、达安基因等。

　　陈铭比较看好消费电子、环保和医药，其仓位主要集中在医药和消费电子上。

　　陈铭觉得消费电子不光是电子，因为它和消费相关，大家买手机一两年都会换一部，由于手机更替的需求存在，整个行业的景气度依旧很高，今年很多新产品上市，iPhone5s、iPhone6，包括三星的新产品等，市场需求旺盛。而对于医药行业的看好由于中国老龄化慢慢来临，一些品种需求会慢慢增加，一些医药进入医保目录会慢慢放量，会中长期受益。“这些公司阶段性可能被高估，但是高估会被增长抹平。”陈铭说。

　　陈铭对环保清洁能源，特别是清洁能源也比较看好。他说：“这类股票估值也比较高，但未来中国面临大气治理、油品升级，群众对于环境要求越来越高，中央可能会有政策性利好，未来景气度会比较高。”

　　瑞银证券首席证券策略分析师陈李分析，终端耐用消费行业包括地产、汽车、家电在内的终端消费品景气度继续上升。地产行业41个城市3月份成交量同比增长53%之后，4月份增速依然高达42%；4月份狭义乘用车销售同比增长16.7%，库存小幅回升但不高。“我们的家电研究员预计二季度空调增速将会提升，黑电同比增速约28%。”陈李说。插图/刘飞

　　作者：何安来源第一财经日报)