在欧洲投资者的情绪仍然焦虑时,彼岸美国的投资者相信欧洲已经避免危机,正在寻找欧洲市场的机会。
去年,欧洲央行为拯救欧元推出购买债券项目OMT,欧元区国家开始重组金融机构资本。这些进展使以前不看好欧元区的人也改变了看法。
管理基金资产80亿美元SkyBridge公司首席投资官Ray Nolte说:
你身处危机中心时,能直接感受到影响。但在美国这边已经有些增长,形势在好转。
Nolte说,过去两年,美国的投资者虽然募集了资金,却没有在欧洲发现什么可以投资的大好机会,从现在开始有了变化。
比如欧洲银行不敢为希腊企业提供贷款,一些美国的对冲基金就开始放贷了。
还有些美国投资者去年就大量投资南欧国家的主权债券。
比如华尔街见闻此前报道过,对冲基金大佬Dan Loeb去年押注希腊不会退出欧元区,狂赚5亿美元。另一家对冲基金Dromeus Capital押注希腊也获利超过40%。
昨天华尔街见闻报道,一些对冲基金参与了希腊第二大银行Alpha银行价值5.5亿欧元的股票发行。
希腊银行吸引这些对冲基金的一个原因是,银行发行股票会附带免费的特别认股权证,可以从中获益。
有些交易不良债权的对冲基金向金融时报表示,如果贷款的欧洲企业财务状况良好,需要再融资修复资产负债表,他们的信用如何与贷款关系不大。
有一只基金正在募资专门投资西班牙。该基金的基金经理说,西班牙并不是没有调整,这里的工资比德国便宜三分之二,福特和雷诺这样的汽车厂商已经将生产从东欧转移到了西班牙。
还有些对冲基金则是看准了欧洲企业的股票,特别是南欧的股票非常便宜。
以耶鲁大学罗伯特·席勒教授开创的方法计算,美国股市的十年期周期性调整后市盈率为21.5倍,西班牙只有8.9倍。美股的长期平均市盈率为22.4倍,西班牙是20.8倍。
当然,欧洲还不是高枕无忧的投资乐土。
规模70亿美元的对冲基金Carlson Capital创始人Clint Carlson警告:
从经济角度看,欧洲并没有真正好转,增长预期还在下降。
Carlson指出,欧洲国家主权债券收益率下降的动力预期说是对政府财政信心增强,不如说是国际资本流入的功劳,日本央行就是这些资本流的推手。
华尔街见闻昨日报道,对冲基金大佬索罗斯上周日也发出警告,认为意大利近来借款成本下降的复苏形势不会持续太久,市场平静只是暂时的,欧元区的基本面问题仍然存在。
作者:若离来源华尔街见闻)
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