星石、泽熙均现两成仓位 基金看空者众
【财经网专稿】记者 宋蓓蓓
今年以来市场徘徊于2100-2400点区间,多数基金经理难言乐观。继北京星石投资日前一份报告透露已将仓位降至两成,上海泽熙投资也将仓位降至两成以下。公募基金也将目光专注于成长股板块。
降仓一事已经得到上述两家基金公司相关人士证实。
星石投资前不久透露了减仓的逻辑:2月20日-3月20日报告期内政策面遭遇较大冲击,A股进入震荡期,出于规避风险、锁定收益的考虑,将仓位调整到了3成左右,等待新的机会。
而一向以“精选个股”为致赢战术的泽熙投资减仓行为更加值得市场揣摩。知情人士表示,泽熙投资2月份来一直看空市场,并逐步减仓,目前的仓位非常轻,并对五月份市场看法比较谨慎。
历史表明,泽熙投资多次对市场走势做出正确研判,会在很短时间迅速减仓甚至清仓,同时也能迅速加仓甚至满仓,如在2011年底,泽熙就公开表示长期处于空仓状态,规避市场大跌;而在2012年底,则迅速加仓甚至到满仓迎接上涨。
另外,近期私募排排网对冲基金信心指数让人陷入悲观,数据显示私募基金经理们对后市信心进一步下滑,并创下年内新低。其中,50%私募认为经济尚未见底,股市利好因素有限。原因有二:
一是经济数据回落暗示的中国经济可能存在的大概率下行风险:GDP7.7%低于市场预期;PMI50.6%创三个月新低,新订单分项指数和生产分项指数均出现回落,经济有较大下行风险。
二对信贷虚高会否推高通胀担忧:货币供应量是否超发引争议,不少人士担忧推高通胀。调查数据显示29%认为会,24%认为不会,48%不确定。
但公募基金乐观于成长股机会。偏好中大盘成长风格的交银施罗德明星经理管华雨表示,转型阶段的经济周期也会逐渐收窄,个股齐涨共跌的时代可能一去不返。不同企业之间的盈利增速和估值分化还将进一步加剧。“随着中国经济转型的深入,原有的经济增长模式已经走到尽头,在经济增速下降后,大多数行业告别高速增长阶段,企业进入优胜劣汰阶段,未来不仅将有一大批优质成长企业崛起,也将有许多企业被淘汰。”
(证券市场周刊供稿)
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