四川美丰存货跌价计提不足 涉嫌虚增净利润

　　【财经网专稿】记者 王军

　　四川美丰(000731.SZ)2012年公司实现存货3.0亿元，同比下降9.0%，然而对其计提的存货跌价准备却和去年的一模一样。就存货的具体项目而言，记者发现，虽然存货的账面余额发生了变化，但跌价准备也保持与去年的分毫不差。有投资者质疑，公司 财务在年报中或简单复制粘贴。

　　四川美丰2012年财报显示，公司2012年实现存货3.03亿元，相比去年的3.32亿元同比下降9.0%，存货跌价准备的计提金额计提117.38万元，计提比例仅为0.39%。与此相对的是，同行业的上市公司云天化(600096.SH)2012年实现存货20.69亿元，跌价准备计提了7624.87万元，计提比例为3.69%；兴化股份(002109.SZ)2012年兴化股份实现存货6134.30万元，存货跌价准备计提223.84万元，计提比例为3.65%。

　　“在产能过剩、氮肥行业整体呈现低迷的背景下，四川美丰计提比例明显低于其他同行业的上市公司，显得有些激进，并不能反映公司的实际盈利情况。”上述投资者表示。

　　分项来看，四川美丰2012年分别实现原材料、在产品、库存商品、自制半成品、在途物资、包装物、低值易耗品和发出商品存货10241.89万、111.52万、17979.77万、1220.22万、0万、584.79万、53.39万和45.90万元。而对于这些项目，四川美丰对原材料、库存商品、自制半成品分别计提了114.13万、0.06万、3.18万元的跌价准备，和去年的跌价准备保持的一模一样。

　　5月15日，记者就此事电话联系了四川美丰证券部的一名员工。“由于期末公司存货账面成本低于可变现净值，所以期末并没有进行相应的跌价准备。年报上期末的跌价准备数额依然为去年存货所计提的。”该员工表示。

　　从目前来看，四川美丰并没有对存货乐观的理由。2012年公司实现营业收入65.07亿元，同比增长24.01%；而实现归属于上市公司股东的净利润为3.02万元，同比增长6.19%。但与此同时，公司产品2012年平均毛利率为9.01%，同比下滑了1.3个百分点。

　　2013年一季报显示，四川美丰实现营业收入14.07亿元，同比下降18.48%；实现归属于上市公司股东的净利润2242.14万元，同比下滑21.73%。显然，公司陷入了“营收净利双下滑”的困境。

　　5月15日，四川美丰股价报收13.29元，上涨2.31%。

　　（证券市场周刊供稿）