泰达宏利：超配医药家电和环保板块

　　本报记者 曹乘瑜

　　近期中小盘成长股大幅上涨。泰达宏利基金公司认为，之前涨幅较大的消费和成长股相对周期股的估值溢价需要修正。二季度市场对短期经济增长有分歧，导致整体市场短期走势并不乐观，因此5-6月成长和消费股在风格上可能跑平指数，建议超配医药、家电、电子和环保等行业个股。

　　宏观面的数据显示，经济正在企稳，通胀暂时不构成威胁，M2的货币增速较为稳定，未来没有太大的增长空间，社会总的流动性保持稳定，既不会出现突然紧缩的现象，也不会突然扩张。因此，泰达宏利建议，精选个股是当前最主要的获取超额收益的方法。在行业配置方面，建议超配医药、家电、电子和环保等。

　　近期，有传言称IPO在三季度前不会重启。泰达宏利认为，IPO开闸对市场短期影响较小，中期影响增大。目前通过IPO审核而尚未发行的公司在主板、中小板、创业板分别有10家、37家和52家，预计募集资金占4月末现有流通市值的比例分别为0.22%、0.67%和2.94%，总体影响较小。但从中期来看，IPO审核申报的企业主板、中小板、创业板分别有134家、238家和163家，辅导备案登记的公司还有182家，对市场资金面会造成一定的压力。