万方发展定增30亿谋转型 再融资引爆地产繁荣新猜想

　　5月16日晚，万方发展发布公告称，公司拟向万方源、新星景天、华夏新保、北京万和等股东发行股份购买其持有的万方盛宏95%股权、秦皇岛鼎骏90%股权、张家口宏础100%股权、义林义乌97.12%股权

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　　根据万方发展的公告，此次重大资产重组涉及总金额约30亿元。而万方发展目前的总市值仅为14.36亿元。

　　今年以来，有不少涉房企业发布了再融资预案，但其融资投向均为非房产业。

　　此外，这一定增方案，因万方发展的涉房“身份”引起市场的关注，被认为打开了地产再融资的想象空间。

　　5月17日，在万方发展的引领下，地产股整体大涨。其中，万方发展涨停开盘，中房股份、北辰实业、阳光城涨停，铁岭新城、香江控股、中粮地产等涨幅超过5%。

　　万方方案

　　已停牌两月有余的万方发展于5月16日晚公布了定增方案；此次拟装入的资产全部为土地一级整理业务。

　　万方发展的公告称：2013年4月23日，万方发展分别与万方源、新星景天、华夏新保、北京万和签署了《发行股份购买资产协议》，其中万方源为万方发展的控股股东。万方发展拟向万方源发行股份购买其持有的万方盛宏95%股权、秦皇岛鼎骏90%股权、张家口宏础100%股权、义林义乌77.89%股权、延边龙润51%股权；拟向新星景天发行股份购买其持有的义林义乌19.23%股权；拟向华夏新保发行股份购买其持有的延边龙润39%股权；拟向北京万和发行股份购买其持有的延边龙润10%股权。截至2013年3月31日，标的公司全部股东权益预估值约为249859万元，根据股权比例计算的标的资产的预估值合计约为240，137万元。

　　同时，公司拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过本次交易总金额的25%。照此计算，公司配套融资的规模约为6亿元，故本次重大资产重组涉及总金额约30亿元。

　　按照5月17日收盘后股价计算，万方发展的总市值仅14.36亿元，而其融资规模却达到30亿元，融资额为目前市值的2倍。

　　本次重大资产重组事项，万方发展编制了《万方城镇投资发展股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易并配套融资预案》，该重组预案已经万方发展第六届董事会第二十次会议审议通过。

　　价格方面：万方发展向四名交易对象发行股份的发行价格按不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价为原则，确定为3.93元/股（已除权除息）；公司向其他不超过10名特定投资者募集配套资金的发行价格按不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%为原则，确定发行底价为3.54元/股（已除权除息）。

　　受此利好影响，5月17日开盘后，万方发展以涨停开盘。在万方发展的引领下，地产股整体飘红。其中，万方发展涨停开盘，中房股份、北辰实业、阳光城涨停，铁岭新城、香江控股、中粮地产等涨幅超过5%。

　　不过对于万方发展的定增方案，业内人士表示通过有一定的难度。

　　一位曾数次操作过定向增的人士告诉21世纪网：“董事会通过预案不等于证监会支持，尤其是它这个涉及到重大资产重组委员会和发行审核委员会两个委员会，方案本身的复杂程度和审批难度就大。另外，万方发展此次预案，包含了购买资产和融资，近年来别说地产业，其他行业这样做的也少之又少，过会难度较大。”