村镇银行存贷两难 “追赶”银证合作

　　村镇银行的神经，正被如火如荼的银证合作搅动，已有村镇银行试图加入这一“游戏”。

　　《第一财经日报》记者获悉，近日，西部一家村镇银行与某券商签订银证战略合作协议，双方将在第三方存管、客户资产理财等多个方面进行合作，相关产品目前已经进入酝酿阶段。而浙江温州亦有村镇银行有意与券商进行合作，开展业务。

　　多位业内人士向本报记者分析，银证合作可以帮助村镇银行拉动资产负债业务，并增加收入来源。但从以往经验来看，村镇银行应当避免沦为大银行曲线投放信贷的通道。

　　从基础业务做起

　　上述西部村镇银行人士向本报记者透露，根据合作协议，该行与某券商合作的范围包括银证第三方存管、客户资产理财、资金结算、资产管理等多个方面。此外，客户经理驻点营销、金融知识培训亦将进行深度合作。双方近日已经正式签订战略合作协议。

　　“村镇银行起步晚，在业务技术上比较薄弱，银证业务还在学习追赶之中。双方目前签订的只是框架协议，具体的合作方式及产品尚在酝酿。”他说。

　　而有此打算的并非只有这一家村镇银行。温州一家村镇银行行长告诉本报记者，该行也在和券商接触，原本准备借助券商的人才和渠道，发行理财产品。然而，当地监管部门叫停了村镇银行发行理财产品，此事才暂时搁置。

　　某券商人士告诉本报记者,银证合作一般都是通过理财产品完成对接，但村镇银行在这方面缺乏经验和实力，银证合作可以弥补这方面的缺陷，券商涉及产品并负责资金管理，村镇银行负责销售。村镇银行议价能力不强，可以降低券商的业务成本，而村镇银行则可获得客户和业务经验。

　　但该人士表示，限于实力，村镇银行参与银证合作，只能从第三方存管等最基础的业务做起。而在客户资产理财、资产管理等方面，也只能充当销售渠道。

　　打通渠道

　　吸收存款困难、业务和盈利渠道单一，是困扰村镇银行发展的主要难题，绝大多数村镇银行都面临着存贷两难的尴尬局面。

　　上述西部村镇银行2012年年报显示，截至去年底，该行总资产15.15亿元，存款余额12.37亿元，贷款余额11亿元，存贷比已经接近90%。

　　这样的情况并非孤例。温州一家村镇银行行长此前曾向本报记者透露，今年年初，该行存贷比一度超过100%，时常面临无米下炊的窘境。而在当地，不少村镇银行存在这种情况。

　　“银证合作能为村镇银行带来多方面的收益，这也是最近银证合作火爆的原因。”上述券商人士说，无论是第三方存管，还是客户资产理财和资产管理业务，主要是面向券商的固定收益业务，银行主要充当通道。对于村镇银行而言，银证合作的作用首先体现在对资产负债的拉动上，其次能增加中间业务收入。

　　客户资产理财和资产管理方面亦是如此。由于此类业务主要面向大客户，吸收的资金规模也较大。“资金募集到位后还是需要存管账户，而且理财产品都有固定期限，比一般的存款更加稳定。”上述温州一家村镇银行行长说，双方还可以在产品、客户上进行“交换”。券商的客户在理财方面需要进行资产多元配置，而村镇银行可以向这些客户发行理财产品。

　　“这些业务确实对资产负债有一些拉动作用，就算不能转化为存款，至少也能带来充沛的现金流。”上述温州某村镇银行行长说。

　　除了利息收入，目前村镇银行几乎没有其他利润来源。通过上述业务，村镇银行除了可以拉进存款，还能获得不菲的手续费收入。

　　上述西部村镇银行去年的净利润仅为473万元。其中，利息收入2374万元，而手续费及佣金收入只有1.46万元，几乎可以忽略不计。

　　据了解，银证合作的客户资产理财和资产管理业务，主要是面向券商的固定收益业务，银行主要充当通道。上述深圳村镇银行人士称，此类合作，银行负责通道，包销产品，从中赚取手续费。但就中间收入而言，要远超第三方存管。

　　接受采访的人士均认为，银证合作主要是一些不占用资本或没有具体资本要求的业务，这对村镇银行自身业务的开展亦有好处。

　　避免沦为大银行通道

　　村镇银行与券商合作，此前并不缺乏先例。之前的合作方式主要是在村镇银行、券商、银行之间展开，合作内容主要是票据交易。

　　“银证合作业务无论是资产管理，还是客户资产理财，本质上都是纯通道业务。”某券商研究人士告诉本报记者，具体操作上，主要有两种模式，一种是由银行发行理财产品，资金委托券商管理，包括已被叫停的票据买断式业务都属于此类；一种是券商通过资管业务部门，参与产品设计和运行。

　　事实上，此类业务对银行的客户质量和数量的要求都非常高，其两端面向的都是大客户，村镇银行的资产规模小，而且具备相应资金实力的大客户数量也非常有限。上述券商研究人士认为，从眼下此类业务的运作模式来看，村镇银行背后可能有大银行作为支撑。换言之，村镇银行参与此类业务，可能为背后的母行或其他大银行充当通道。来源第一财经日报)