五大机构持续增持 两主线找出8只潜力股

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　　者按：上证指数自5月2日探底2161.14点反弹以来，截至上周五，收报2288.53点，已累计上涨5.26%，盘中各类热点板块轮动明显，而机构重仓股的表现则更为抢眼，继续发掘机构重仓股的投资机会，成为下一阶段投资者最关注的话题。

　　目前，A股市场中，主要机构投资者 包括社保基金、券商、保险、信托、QFII（剔除数据不可比的基金）等五类。据《证券日报》市场研究中心统计显示，上述五大机构自去年第三季度以来，连续三个季度实现增持的个股有75只，其中，克明面业、卓翼科技、海能达、朗姿股份、金地集团、奥康国际、海格通信和三聚环保等8只个股五大机构持仓股数占流通股比例较高，机构如此看好上述个股，后市值得期待。

　　克明面业（002661.SZ）

　　五大机构持股占流通股比例23.4%

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，克明面业连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有489.60万股，占流通股比例为23.4%。具体来看，五大机构去年第三季度增持137.04万股，去年第四季度继续增持26.00万股，今年一季度再度增持162.72万股，五大机构持股数量呈逐季上升的态势。同时，五大机构持股比例也由去年第三季度末的14.49%飙升至今年一季度末23.4%。

　　克明面业一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有3家基金、2只社保组合、2家券商和2只保险合计持仓725万股。其中，东方证券持仓151万股，较2012年第三季度增持41万股；招商核心基金持仓94万股。截至2013年3月末，股东人数较3月8日增加10%，筹码有所分散。

　　从市场表现来看，克明面业4月份以来下跌6.04%，区间累计换手率为88.80%，区间累计成交额为5.84亿元，该股最新收盘价为31.36元，最新动态市盈率为33.06倍。

　　克明面业一季报显示，公司主营业务收入同比增长15.29%；净利润同比下降7.50%；每股收益为0.240元；每股净资产8.2576元；每股未分配利润为2.3373元；每股经营现金流为-0.0819元；净资产收益率为2.91%。

　　一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份净利润变动幅度为5%至20%，净利润变动区间为3998.15万元至4569.31万元，2012年同期净利润为3807.76万元。业绩增长的主要原因是随着产品市场竞争力和市场占有率的不断提升，销售收入的稳步增长所致。

　　中信建投对公司股票“增持”投资评级。克明面业今年产能将逐步释放，遂平项目第四条生产线预计在二季度投产，长沙项目也有望在下半年投产。从2012第四季度至2013年第一季度的产能释放情况看，收入一直保持15%增速，下半年更多新产能达产有望是收入增长提速，销售费率也会得到控制，预计盈利能力会逐季改善。预计公司2013年2015年每股收益分别为：1.16元、1.47元和1.84元。

　　卓翼科技（002369.SZ）

　　平均每个季度增持股数超100万股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，卓翼科技连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有1690.69万股，占流通股比例为16.17%。具体看，五大机构去年第三季度增持563.61万股，去年第四季度继续增持320.24万股，今年一季度再度增持115.31万股，平均每个季度增持股数均在100万股以上。

　　卓翼科技一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有5家险资合计持有1691万股。其中，新华人寿增持51.87万股，最新持股数量为607.87万股，占流通股比例为6.63%；平安人寿减持212.96万股，最新持股数量为416.42万股，占流通股比例为4.54%；中国人寿保险(集团)传统普通保险产品增持59.98万股，最新持股数量为259.97万股，占流通股比例为2.84%；中国平安人寿保险股份有限公司分红个险分红新进233.44万股。截至2013年4月1日，股东人数较2012年年末增加近82%，筹码集中度降低。

　　从市场表现来看，卓翼科技4月份以来上涨6.17%，区间累计换手率为101.50%，区间累计成交额为15.39亿元，该股最新收盘价为15.60元，最新动态市盈率为46.31倍。

　　卓翼科技一季报显示，公司主营业务收入同比增长8.86%；净利润同比下降29.00%；每股收益为0.04元；每股净资产5.36元；每股未分配利润为0.5719元。一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份实现净利润2200万元至2860万元，同比增长不超过30%。

　　中信建投对公司股票维持“增持”投资评级。卓翼科技进入快速成长的三星产业链，对2013年公司业绩有实质的推动作用。上半年新生产线产能尚未发挥，按月计提折旧或导致费用率有所提高，但随着产量的上升，折旧费用影响逐渐减小，今年第二季度业绩或超预期，若新产品导入顺利今年下半年业绩表现或将好于上半年。

　　海能达（002583.SZ）

　　3家社保组合持有673.99万股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，海能达连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有1451.59万股，占流通股比例为14.6%。具体看，五大机构去年第三季度增持200.32万股，去年第四季度继续增持512.61万股，今年一季度再度增持3.29万股。

　　海能达一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有1家信托、2家基金、3家社保和3家保险合计持有2252.61万股。其中，全国社保基金116组合持有300.00万股，全国社保基金114组合持有230万股，全国社保基金112组合持有143.99万股，3家社保组合一季度合计持有673.99万股；中国人寿持有295.21万股，中国人寿财产保险持有182.40万股。截至4月17日，股东人数较2013年3月31日减少1.43%，筹码集中度高。

　　从市场表现来看，海能达4月份以来上涨23.19%，区间累计换手率为66.10%，区间累计成交额为12.14亿元，该股最新收盘价为20.45元，最新动态市盈率为842.15倍。

　　海能达一季报显示，公司主营业务收入同比增长3.12%；净利润同比下降652.82%；每股收益为-0.11元；每股净资产6.562元；每股未分配利润为0.8801元；每股经营现金流为-0.4689元。一季报披露，预计公司2013年上半年净利润为1000万元左右，2012年同期净利润亏损967.94万元，同比扭亏为盈。业绩变动的原因系公司继续加大海外市场推广力度，数字产品保持快速增长。

　　朗姿股份（002612.SZ）

　　高端女装龙头企业

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，朗姿股份连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有828.60万股，占流通股比例为14.27%。具体看，五大机构去年第三季度增持115.66万股，去年第四季度继续增持220.79万股，今年一季度再度增持212.92万股，平均每个季度增持股数均在100万股以上。

　　朗姿股份一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有3家基金、4家社保、1家券商和1家QFII合计持有1162万股。其中，社保四款产品合计持有499万股，QFII富通银行持有205万股。截至2013年3月31日，股东人数较2013年3月8日增加81%，筹码有所分散。

　　从市场表现来看，朗姿股份4月份以来上涨4.49%，区间累计换手率为130.76%，区间累计成交额为18.65亿元，该股最新收盘价为25.76元，最新动态市盈率为21.58倍。

　　朗姿股份一季报显示，公司主营业务收入同比增长16.79%；净利润同比增长9.48%；每股收益为0.43元；每股净资产11.83元；每股未分配利润为2.42元；每股经营现金流为0.15元；净资产收益率为3.70%。一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份净利润同比增加在20%以内，2012年同期净利润为14239万元。业绩变动的原因是公司销售规模预计同比增长，公司品牌知名度和品牌影响力进一步提升，销售终端精细化管理得到加强，店铺盈利能力得到有效提升。

　　朗姿股份是高端女装龙头企业，公司主营高档女装的设计、生产与销售，采用多品牌发展策略，三大核心品牌包括自有品牌“朗姿”、“莱茵”，以及在中国获得独家授权的“卓可”系列品牌。公司“朗姿”品牌的成功为“莱茵”和“卓可”的运作和拓展奠定了基础。

　　东兴证券对公司股票维持“强烈推荐”投资评级。朗姿股份的外延稳健扩张，内生增长为主旋律，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：1.54元、1.98元和2.50元。对于公司业绩仍处于较快成长阶段的惟一高端女装标的，目前估值安全边际较高，2013年是整个品牌服饰的调整年，值得持续关注。

　　金地集团（600383.SH）

　　一季度净利润同比增长19.68%

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，金地集团连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有61581.07万股，占流通股比例为13.77%。具体看，五大机构去年第三季度增持7863.12万股，去年第四季度继续增持14118.32万股，今年一季度再度增持34527.57万股，五大机构持股数量呈逐季上升的态势。同时，五大机构持股比例也由去年三季度末的2.89%上升至今年一季度末13.77%。

　　金地集团一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，生命人寿保险股份有限公司—万能H新进28997.92万股，占流通股比例为6.49%；安邦财产保险股份有限公司—传统产品，增持1309.17万股。截至2013年3月31日，股东人数较2012年末减少了0.27%，筹码集中度提高。

　　从市场表现来看，该股4月份以来股价上涨18.42%，区间累计换手率为43.82%，区间累计成交额为142.32亿元，该股最新收盘价为7.78元，最新动态市盈率为10.18倍。

　　金地集团一季报显示，公司主营业务收入同比增长143.93%；净利润同比增长19.68%；每股收益为0.04元；每股净资产5.33元；每股未分配利润为2.66元；每股经营现金流为-0.68元；净资产收益率为0.79%。

　　金地集团以房地产开发为主要业务，物业服务、地产中介同步发展的综合产业结构，已建立了以上海、深圳、北京为中心的华东、华南、华北的区域扩张战略格局，并成功进入武汉市场。

　　金地集团整体负债水平较低，资金面充裕，未来杠杆提升弹性大。2013年一季度积极拿地，为后续新开工及可售货量的补充打下基础。产品结构调整成效显现，未来中小户型 占比将进一步提升。公司未来通过提高杠杆，积极拿地，加快开工周转从而提升业绩、再次实现快速发展值得期待。毛利率方面，预计公司2014年开始将会有一个改善过程。公司内部组织管理上也较过去更完善及优化，这都保障后面持续的做大做强。

　　奥康国际（603001.SH）

　　一季度五大机构增持322.16万股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，奥康国际连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有1105.20万股，占流通股比例为13.64%。具体来看，五大机构去年第三季度增持467.29万股，去年第四季度继续增持110.76万股，今年一季度再度增持322.16万股，五大机构持股数量呈逐季上升的态势。同时，五大机构持股比例也由去年第三季度末的8.30%上升至今年一季度末13.64%。

　　奥康国际一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有4家基金、5家社保和1保险合计持有2202万股。其中，社保旗下五个组合合计持有1105万股，全国社保基金601组合持有485.27万股，全国社保基金103组合持有192.20万股，全国社保基金114组合持有162.53万股，全国社保基金109组合持有135.23万股，全国社保基金102组合持有129.97万股。截至2013年4月19日，股东人数较2013年3月31日增加25%，筹码有所分散。

　　从市场表现来看，奥康国际4月份以来上涨3.34%，区间累计换手率为127.94%，区间累计成交额为22.37亿元，该股最新收盘价为18.57元，最新动态市盈率为14.19倍。

　　奥康国际一季报显示，公司主营业务收入同比增长4.50%；净利润同比增长10.17%；每股收益为0.31元；每股净资产9.33元；每股未分配利润为3.3057元；每股经营现金流为-0.5287元；净资产收益率为3.43%。

　　公司主要从事皮鞋及皮具产品的研发、生产、分销及零售业务。公司采取纵向一体化的经营模式，以自有品牌运营为核心，研发设计与渠道经营为两翼，为全球消费者提供科技、时尚、舒适的皮鞋及皮具产品；同时，采取OEM/ODM的模式，为国际知名皮鞋品牌生产皮鞋产品。

　　兴业证券对公司股票维持“增持”投资评级。奥康国际的直营化战略持续推进，电商业务突出，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：1.49元、1.67元、1.92元。

　　海格通信（002465.SZ）

　　军用无线通信设备龙头

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，海格通信连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有1029.11万股，占流通股比例为12.11%。具体来看，五大机构去年第三季度增持291.07万股，去年第四季度继续增持222.21万股，今年一季度再度增持160.58万股。同时，五大机构持股比例也由去年第三季度末的7.60%上升至今年一季度末12.11%。

　　海格通信一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有2家信托、3家资管、1家券商、2家基金、1家社保和1家QFII合计持股1940.52万股。其中，兴业国际信托有限公司重庆中行新股申购信托项目持有429.88万股，占流通股比例5.06%；光大证券新进149.99万股；全国社保基金104组合持有101万股。截至2013年3月31日，股东人数较2013年3月21日减少1.69%，筹码集中。

　　从市场表现来看，海格通信4月份以来上涨18.37%，区间累计换手率为77.71%，区间累计成交额为21.39亿元，该股最新收盘价为35.87元，最新动态市盈率为45.00倍。

　　一季报披露，预计公司2013年上半年净利润为10032.45至12038.94万元，同比增长在20%以下，2012年同期净利润为10032.45万元。业绩变动的原因系各项业务平稳发展。

　　海格通信是军用无线通信设备龙头，公司是我国军用无线通信、导航装备最大的整机供应商；是行业内第一家通过军方装备承制单位资格审核的通信整机厂家。军用短波、超短波电台是公司主要产品，占有35%至40%的市场份额。

　　三聚环保（300072.SZ）

　　4月份以来上涨15.04%

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，三聚环保连续三个季度被五大机构增持，截至2013年一季度末，五大机构合计持有2460.12万股，占流通股比例为12.09%。具体来看，五大机构去年第三季度新进364.59万股，去年第四季度继续增持87.72万股，今年一季度再度增持2007.81万股。同时，五大机构持股比例也由去年第三季度末的1.79%上升至今年一季度末12.09%。

　　三聚环保一季报披露，一季度末的前十大流通股股东中，共有6家基金合计持有5807万股。其中，2家华商系基金合计持有2661万股。还有昀沣证券投资集合资金信托计划持有1930万股为本期新进。截至2013年3月31日，股东人数较2012年末增加约54%，筹码快速分散。

　　从市场表现来看，三聚环保4月份以来上涨15.04%，区间累计换手率为123.71%，区间累计成交额为77.76亿元，该股最新收盘价为17.91元，最新动态市盈率为48.78倍。

　　中信建投认为，三聚环保所处的脱硫、加氢行业属于受到环保、能源升级催化的高速增长行业，行业整体增速在20%以上，公司作为行业龙头，合理经营的主业自然增速应当在30%左右。而通过服务升级、新技术突破等手段，有望获得超越性增长。其中，假设浆液法脱硫技术的工业化、商业化顺利是今年公司增长的核心，其很大程度上决定了公司今年是否能够实现超越级别的增长速度，以及公司现金流能否得到迅速改善，建议密切关注其进展。预计公司2013年至2015年每股收益分别为：0.55元、0.77元和0.95元，如果浆液法脱硫成功突破，可能超越预期，给予公司股票“增持”投资评级。

　　作者：赵子强 任小雨来源证券日报)