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者按：5月份以来至今，上证指数稳中有升，累计涨幅达5.08%，期间热点纷呈，交投活跃，不少个股获得资金的青睐，呈现资金净流入的状态。
据《证券日报》市场研究中心数据显示，月内共有780只个股实现资金净流入，合计294.12亿元，其中，信息服务（48.63%）、
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电子（48.46%）、食品饮料（43.55%）、黑色金属（41.18%）等四行业，资金净流入个股数占行业成份股比例均在40%以上，位居行业(申万一级)排名前列。本版今日对以上四大行业和相关个股进行梳理分析，挖掘其投资价值，供广大投资者参考。
信息服务 4G主题有望贯穿全年 数据显示，今年5月份以来至今，信息服务（申万一级）行业共有71只个股实现资金净流入，占行业成份股比为48.63%，居申万一级行业排名第一位。
具体看，上述71只信息服务股月内累计资金净流入为22.43亿元，其中，
凤凰传媒（35582.20万元）、
数码视讯（20690.52万元）、
浙大网新（11971.88万元）、
华宇软件（10106.36）等4只个股资金净流入超亿元。
从市场表现看，这71只信息服务股月内全部实现上涨，其中，
生意宝（69.37%）、
迪威视讯（62.26%）、
三五互联（58.80%）、
拓尔思（54.09%）、
华策影视（49.38%）、
中青宝（49.22%）、
超图软件（47.99%）、华宇软件（46.49%）、
四维图新（44.17%）等多只个股涨幅超40%。
日前，阿里巴巴宣布投资2.94 亿美元入股高德软件；Facebook 意欲10 亿美元收购以色列导航应用公司Waze。由此，掀开了近期市场的地理信息概念投资热潮。
在前期国务院出台的《位置服务“十二五”规划》和《地理信息产业“十二五”规划》，都明确指出了到2015 年产业规模达到5000 亿元，到2020年达到万亿元，年均增长率20%。而从近年来的产值分布来看，国内地理信息产业以测量与地图领域为主，其占总产值的比重在47.5%左右，其次为卫星导航，占比在30%左右，GIS软件占比在12.5%左右，排在第三位。
国金证券表示，根据国务院规划，地理信息产业将达到近万亿元的产业规模，这些本土各个细分领域的龙头企业，在去除现金之后，只有几十亿元甚至十几亿元的市值，显然是低估的。建议从市值弹性角度，关注超图软件、
天泽信息；从业绩基础角度，关注
数字政通、
中海达、
华力创通；从综合性产业地位角度，关注四维图新等。
国泰君安同时表示，第一类品种推荐早周期受益、业绩超行业平均水平的
中恒电气、
烽火通信、
中天科技；第二类品种推荐业绩有望超市场预期或业绩面临拐点的
日海通讯、
中兴通讯与
世纪鼎利。
凤凰传媒（601928.SH） 实现文化产品多元化经营 凤凰传媒5月份以来至今资金净流入35582.20万元，为信息服务行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为9.23元，月内累计上涨34.74%，市盈率（TTM）为26.43倍。
公司是一家由江苏省新华书店集团整体变更而设立的股份有限公司。公 司继承了江苏凤凰
出版传媒集团全部出版和发行主业资产，是我国出版发行行业的龙头企业。
据2013年一季报显示，公司一季度投资收益同比增加10602.09%，主要是本期收到理财产品的投资收益较上年同期增加。应收账款本报告期比年初数增加101.83%，主要是2013年春季教材教辅销售款尚未全部收回。其他应收款本报告期比年初数增加66. 32%，主要是预付购置土地及房屋款。
中信建投表示，公司数字化突飞猛进，文化MALL稳步推进，中长期有望保持稳健增长。公司在教育图书出版发行的优势基础之上，积极省外拓展、数字化转型、文化Mall建设，实现文化产品多元化经营，并在传统出版发行行业大转型的背景下，实现跨越式发展。给予公司“增持”评级。
电子 子板块尽享国产化盛宴 数据显示，今年5月份以来至今，电子（申万一级）行业共有63只个股实现资金净流入，占行业成份股比为48.46%，居申万一级行业排名第二位。
具体看，上述63只电子股月内累计资金净流入为23.57亿元，其中，
三安光电（32545.74万元）、
士兰微（20551.78万元）、
德豪润达（19757.79万元）、
长电科技（17736.15万元）、
深天马A（13962.74万元）等5只个股资金净流入超亿元。
从行业基本面看，公开资料显示，2013年全球连接器市场增速有望达到4.2%。我国连接器市场规模在过去20 年的时间里得到了快速的发展，平均年增长速度在37%左右，明显快于全球5%的行业平均增速。目前，我国连接器市场，国产化率仅为20%，三资厂商占比达到80%，分析人士表示，未来国产化率提升有望进一步打开国产厂商的增量空间。
对此，分析人士表示，在成本方面，国际企业与本土企业的差距逐步缩小，电子精密制造业进口替代化趋势明显，有望进一步打开我国连接器和精密结构件的市场空间。精密制造行业细分领域广泛，细分领域龙头国产化突破已经起步，且具有市场和技术优势，更具有投资价值。
国金证券表示，连接器下游应用广泛，各细分领域龙头在各地域和产品类型都有发展空间。汽车连接器国产化刚刚起步，由于汽车连接器是劳动力密集型行业，劳动力占比很高。
得润电子积累了技术和经验之后，管理成本和劳动力成本控制能力优势将逐渐体现，受益国产化进程会加快。随着国产智能终端崛起，进一步带动本土连接器厂商发展壮大，
立讯精密涉及多种高端消费电子连接器品种，并切入国际品牌供应链。
在细分行业中处于龙头领先地位，掌握先进技术，享有大客户认证平台的精密制造公司具有投资价值。推荐关注得润电子（汽车连接器龙头，切入奥迪A3 和一汽大众供应链），
长盈精密（金属结构件龙头，供货苹果和三星），立讯精密（消费电子连接器龙头，切入苹果lighting接头供应链），
宜安科技（金属支架和外观件龙头，有望供货联想）。
三安光电（600703.SH） 主营业务持续向好 三安光电5月份以来至今资金净流入32545.74万元，为电子行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为20.78元，月内累计上涨47.589%，市盈率（TTM）为38.82倍。
公司是国内规模最大的全色系超高亮度LED芯片生产企业。公司目前已形成年产LED外延片580万片、芯片1280亿粒的生产能力，总产能位居全国第一。2013年公司将形成年产LED外延片1000万片、芯片3000亿粒的综合生产规模。
从股东进出看，一季报显示，公司前十大流通股股东中，新进交银施罗德旗下2家基金合计持有2324.56万股，银华核心价值基金增持1289.11万股；截至2013年3月31日，股东人数较2012年年末略减，筹码集中度较高。
国海证券表示，公司主营业务持续向好，行业地位日显突出。预计公司2013年至2015年销售收入分别为49.27亿元，63.04亿元和76.37亿元，公司净利润分别为11.71亿元、15.32亿元和18.54亿元，对应每股收益分别为0.8元、1.06元和 1.28元，维持“增持”评级。
食品饮料 估值处于底部波动状态 数据显示，今年5月份以来至今，食品饮料（申万一级）行业共有27只个股实现资金净流入，占行业成份股比为43.55%，居申万一级行业排名第三位。
具体来看，这27只食品饮料股月内全部实现上涨。其中，
中炬高新（26.77%）、
恒顺醋业（20.42%）、
张裕A（18.53%）、
双塔食品（18.19%）、
古越龙山（16.22%）、
莫高股份（15.63%）、
贵州茅台（15.48%）等7只个股月内涨幅超15%。
资金流向方面，上述27只食品饮料股月内累计资金净流入为12.91亿元，其中有3只个股月内资金净流入超1亿元，它们分别为：贵州茅台（4.73亿元）、
五粮液（2.53亿元）和中炬高新（1.31亿元）。另外，
泸州老窖（7984.23万元）、
山西汾酒（7187.55万元）、
海南椰岛（4638.62万元）、
洽洽食品（4207.14万元）、
百润股份（3672.82万元）、
上海梅林（2408.42万元）等6只个股月内资金净流入超2000万元。
从行业基本面来，随着我国经济发展、人均GDP提高，以及新型城镇化的推进，餐饮行业将面临较大的发展机遇，目前整个食品饮料行业整体估值处于底部波动状态，从行业趋势来看已经基本处于相对平稳的状态，预计未来行业估值将面临一定的修复。
国泰君安表示，看好经过充分回调后白酒板块以及乳制品未来发展。白酒方面，贵州茅台开始由政务商务消费转向大众消费市场，近期销售好转，部分产品价格回升，调升对公司预期；乳制品仍是值得全年配置品种，建议继续逢低增持，继续推荐
伊利股份、
光明乳业；另外，短期啤酒旺季来临或催生投资机会，今年包装成本大幅下降将带动啤酒行业毛利率上升，推荐行业龙头
青岛啤酒。
贵州茅台（600519.SH） 高端白酒龙头企业 贵州茅台5月份以来至今资金净流入4.73亿元，为食品饮料行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为200.93元，月内累计上涨15.48%，市盈率（TTM）为14.97倍。
公司是高端白酒龙头企业，公司近期采取一系列新措施，以应对当前白酒市场面临的困局。
公司2013年一季报显示，一季度实现总收入71.66亿元，净利润35.93亿元，分别增长19.1%和21%。一季度实现扣除非经常性损益的净利润为37.69亿元，增长27%。2013年一季度每股收益为3.46元。一季度预收账款同比下降50.3%，环比下降43.7%。
光大证券表示，对公司维持“买入”评级。短期来看，公司的库存价格见底，随着市场在2个月后进入小旺季终端备货阶段，批发价格回升将在6月份至7月份开始体现；长期来看，公司产能到2015年有望达到3.35万吨，将扫除过去的产能瓶颈，市场地位将更加巩固。参考未来三年的复合增速在20%以上，考虑到公司的稳健增长和安全边际，给予2013年20倍市盈率估值，目标价280元。
黑色金属 缺乏整体性的投资机会 数据显示，今年5月份以来至今，黑色金属（申万一级）行业共有14只个股实现资金净流入，占行业成份股比为41.18%，居申万一级行业排名第四位。
具体来看，上述14只黑色金属股月内累计资金净流入为3.69亿元，其中，
宝钢股份月内累计资金净流入排名第一，为2.96亿元，另外，
久立特材（2269.51万元）、
酒钢宏兴（1107.86万元）、
沙钢股份（879.67万元）、
*ST韶钢（811.66万元）、
马钢股份（714.18万元）等5只个股月内资金净流入超500万元。
从市场表现看，这14只黑色金属股月内全部实现上涨，其中，久立特材和
方大特钢两只个股累计涨幅超20%，另外，
凌钢股份（7.82%）、
大冶特钢（6.83%）和沙钢股份（6.27%）3只个股累计涨幅超5%。
从基本面来看，钢价目前继续维持弱势状态，板材价格近期跌幅相对较大，原材料价格同步向下调整，最新的汇丰中国PMI数据仍在回落，且破跌50%枯荣线，5月份黑色金属产能利用率或仍将下行，但从子行业基本面来看，管材类公司业绩普遍大幅高于普钢企业，因此管材类上市公司仍存在一定的市场机会。
广发证券表示，目前宏观经济复苏力度低于预期，在就业数据较好的背景下，政府短期可能不会出台强有力刺激政策。5月份钢市淡季临近，需求较弱，钢铁行业可能出现量价齐跌的弱势局面，行业缺乏整体性的投资机会，但油气输送管、球墨铸管、汽车面板等子行业龙头公司业绩突出，有较好的投资价值，建议重点关注，久立特材、
金洲管道、
新兴铸管、方大特钢、宝钢股份。
中投证券表示，2013年一季度板材类公司业绩同比显著改善，建议重点关注优质标的的交易性机会，推荐
本钢板材；管材类公司2013年业绩改善概率较大，建议重点关注
玉龙股份、
常宝股份。
宝钢股份（600019.SH） 二季度业绩有望环比改善 宝钢股份5月份以来至今资金净流入2.96亿元，为黑色金属行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为4.87元，月内累计上涨1.46%，市盈率（TTM）为7.43倍。
公司是我国规最大、最现代化的钢铁联合企业，在国际钢铁市场上属于世界级钢铁联合企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，也是未来最具发展潜力的钢铁企业。
公司一季报显示，2013年一季度实现营业收入464.36亿元，去年同期实现营收474.19亿元；实现净利润16.28亿元，同比增长33.3%；基本每股收益0.10元，同比增36.9%。
从筹码集中度来看，2013年一季报披露，截至2013年3月31日，股东人数较2012年减少2.7%，筹码持续集中。机构持股方面，截至2013年4月26日，前十大流通股股东中2家基金1家QFII合计持有10405.65万股（一季度末有2家基金合持7006.43万股）。
东方证券表示，受益于一季度汽车和家电等板材类下游行业景气度好转，日系汽车复产情况良好，公司订单饱满，二季度业绩有望环比继续改善，另一方面，到目前为止，铁矿石价格2013年二季度的平均价格为139.5美元/吨，相比2013年一季度的149美元/吨下降了6.4%，公司毛利率水平有望进一步改善。目前公司市净率估值仅有0.7倍，接近历史最低点。预测公司2013年至2015年每股收益分别为0.35元、0.38元和0.43元，根据可比公司的市盈率估值水平维持公司目标价6.15元，维持公司“买入”评级。
作者：牛仲逸 乔川川来源证券日报)
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