期指大幅贴水 市场震荡或加剧

　　记者 董铮铮 编辑 叶苗

　　周一，期指震荡下跌。IF1306合约跌15.4点，跌幅0.59%。从期现价差看，IF1306合约贴水26点，尾盘期指的跳水导致期指贴水幅度扩大，表明短期市场空头气氛较浓。

　　从持仓排名看，IF1306合约多空主力小幅减仓，次月合约持仓增加，综合两合约看，多空双方主力的增仓幅度较为相似，反映目前多空双方情绪较纠结，市场分歧加大。专家认为，期指短期需要通过震荡消化市场利空，但震荡过后期指有望继续上涨之势。

　　期现走势明显背离

　　昨日，股指期货IF1306合约，最高上攀至2602点，最低下探至2572点，最终报收于2573.6点，下跌15.4点，跌幅0.59%。下月合约IF1307最终收报2567点，下跌14.8点，跌幅0.57%；季月合约IF1309收报2580点，下跌15.8点，跌幅0.61%；隔季合约IF1312收盘报2603.4点，下跌15.4点，跌幅0.59%。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1306和现货沪深300指数间负溢价为26点，尾盘期指的跳水导致期指贴水幅度扩大，表明短期市场空头气氛较浓。

　　总持仓小幅增加

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1306合约前20名多头席位减持94手至6.54万手，前20名空头席位减持665手至7.94万手，具体席位上，中证期货增持多单200手，减持空单127手，国泰君安增持多单96手，空单1161手。次月合约持仓增加，多空主力分别加仓1404手和1836手，综合看，多空双方主力的增仓幅度较为相似，显示目前市场的分歧加大。

　　上海中期分析师陶勤英认为，从成交持仓来看，相对于持仓量的小幅回升，期指总成交量明显萎缩，反映出目前市场情绪纠结，投资者偏向于少动多看。上周五空方大幅减仓，但昨日持仓量的回升或是空头势力再度回归，短期期指上行压力较大。短期来看，市场或需要一定时间来消化数据的利空，不过经济表现不佳推升了政策红利预期，料将对期指走势形成支撑。

　　中国国际期货高级研究员周彪认为，从持仓排名看，机构前20名中，多空双方均微幅加仓，期指总持仓小幅增加；从技术面上看，期指IF 1306开始脱离布林带上轨，有向中轨下跌的迹象，但动能稍显不足。总体看，周二继续下跌的可能性较大。来源上海证券报)