武昌鱼不养鱼 溢价20倍购矿变矿企(图)

　　21世纪网

　　停牌一个多月的武昌鱼（600275）于5月30日晚间公布重组预案，公司由一家水产企业变身为矿企。

　　公告宣称：公司拟向华普投资、安徽皖投、神宝华通、世欣鼎成和京通海发行股份购买其持有的黔锦矿业100%股权，收购价格约21亿元，预估增值率为1957.61%。同 时，公司将募集不超过5亿元配套资金，完善黔锦矿业产业链及补充流动资金。

　　事实上，早在2010年，黔锦矿业的评估价格就已达21亿元，而当时钼精矿的价格约为每吨2050元。而今钼精矿已经降至每吨1480-1510元之间，跌幅约26%，而黔锦矿业的评估值仍为21亿元。

　　受重组事件影响，继5月31之后，6月3日该股股价再度一字涨停，收于7.43元。

倍

　　在此次重组中，最引人注意的是黔锦矿业的评估价格。

　　重组预案称：根据截至本预案签署之日已知的情况和资料对拟购买资产的经营业绩和价值所做的初步估算，标的资产的预估值合计约为21亿元。根据标的资产截至2013 年3月31日未经审计数据，其资产账面价值为10206万元，预估增值额为199793万元，预估增值率为1957.61%。

　　对于本次收购近20倍的增值，公司方面的解释是，按照3万吨/年的原矿生产规模、约1.31万吨/年的混合精矿生产规模、50年的矿山服务年限及131.73万吨的可采储量，原值约623万元黔锦矿业采矿权预估值约21亿元。

　　据了解，黔锦矿业成立于2007年，其拥有的贵州遵义陈家湾、杨大湾镍钼金属矿，矿区范围18.43平方公里。矿产储量为：钼、镍矿石量214.96万吨，钼金属量为14.64万吨，平均品位6.81%；伴生矿产镍金属8.86万吨，平均品位4.12%。该公司采矿许可证生产能力为3万吨/年，黔锦矿业2010年采矿量达到2206.83 吨、2011年达到2774.51 吨，2012 年未进行开采。

　　21世纪网翻阅公告发现，黔锦矿业的评估值自2010年起几乎没有变化。

　　资料显示，黔锦矿业曾数次进行股权转让，2011年2月，黔锦矿业召开股东会，同意股东通润达将其所持黔锦矿业54%的出资（540万元）额转让给神宝华通；26%的出资（260万元）额转让给安徽皖投。

　　转让价格的标准为：2010年12月24日太原市迈瑞特资产评估有限责任公司出具《贵州黔锦矿业有限公司贵州省遵义市汇川区陈家湾、杨大湾镍钼金属矿采矿权评估报告》：在评估基准日2010 年9月30日，贵州黔锦矿业有限公司贵州省遵义市汇川区陈家湾、杨大湾镍钼金属矿可采储量131.94 万吨的价值为212801.73 万元。

　　而2010年下半年，国内钼精矿市场的主流价位约2050元/吨度，甚至有的矿山已经定位在2100-2200元/吨度之间。6月3日，根据中国钢铁现货网的数据，国内钼精矿市场价格约为1480-1510元/吨。钼精矿已较2010年下跌26%，而黔锦矿业的估值却几乎未变。

　　虽然购买的矿企溢价近20倍，但这并没有阻挡市场对涉矿的利好的追捧，武昌鱼的股价已连续两个交易日一字涨停。

　　作者：陆晓辉来源21世纪网)